“芯片荒” 遠沒有結束！臺積電、英偉達們 2022 年還可以买嗎？

自 2020 年初以來，芯片股上漲 82%，輕松超過納指的 54%。芯片價格還在繼續上漲，部分交貨期達到 2 年時間，芯片的產能增速遠低於需求增速！1 月的回調可能是买入點，英偉達收購 Arm 折戟，但投資者可以买入軟銀？

2021 年，芯片股投資炙手可熱，芯片本身的短缺更是令市場恐慌。自 2020 年初以來，芯片股上漲 82%，輕松超過納指的 54%。

不過，在今年年初，作爲科技股的芯片股也大幅下跌。2022 年，芯片短缺問題會緩解嗎？還有哪些芯片股值得投資呢？

芯片產能不足

一些汽車專家表示問題正在緩解。在本月與分析師的財報電話會議上，通用 CEO Mary Barra 表示，正在看到芯片情況有所改善。“到第三、四季度時，我們將真正开始看到半導體短缺問題在緩解，” 她說。

但芯片短缺問題是復雜的，資金實力強悍的公司可以排到前面，比如蘋果。另外，某些芯片的問題比其他更嚴重。

上周，GlobalFoundries（格羅方德）CEO David Reeder 給出了不一樣的答案。與臺積電一樣，GlobalFoundries 也是芯片代工企業。

雖然臺積電在頂級芯片市場佔據主導地位，但 GlobalFoundries 專注於微控制器、功率放大器和其他產品等更便宜的部件。

它們存在於汽車、電話、個人電腦、玩具和電動工具等中。

Reeder 表示，需求超出預期，但該行業沒有增加足夠的產能來滿足不斷增長的需求。

他估計，需求正在以大約 8% 的速度增長。但他說，如果你把所有已知的擴大產能的項目加起來，你只會得到 4% 的增長。他指出，其中 1.5 個百分點來自中國的芯片廠。

閃存危機！

安森美半導體 CEO Hassane El-Khoury 在上周的公司財報電話會議上告訴投資者，芯片行業的供需失衡將持續到 2022 年並持續到 2023 年。

同時， 豐田汽車最近將其 2022 年的汽車產量預測下調了 50 萬輛，理由是與疫情相關的不確定性和持續的芯片短缺。

上周四，美國西部數據和日本鎧俠（前東芝存儲）發布公告稱，兩家公司在日本共同運營的兩家工廠的部分業務受到產线污染影響，這意味着兩家公司的閃存芯片供應量或有較大損失。

華爾街分析師估計，今年第三季度，閃存的全球供應量可能減少約 10%。

消息傳出後，閃存現貨價格上漲，西部數據競爭對手美光科技股價也上漲。美光確實是市場上唯一一個純粹押注內存的公司，這些芯片適用於所有行業。

芯片漲價是趨勢

美國電子元件分銷商 Sourcengine 的資料顯示，今年 2 月芯片從下單到交貨的前置時間比去年 10 月增加 5-15 周。

一般用途的 16 位元處理器平均交貨期達 44 周，高效能芯片平均交貨期爲 37 周，特定處理器的交貨時間更長達 99 周（近兩年）。

除了需求成長速度比供給快，制造商優先處理高階芯片缺貨問題而非通用產品，也導致交貨前置時間拉長。

另外，日經消息，半導體價格也趨於上漲，美國調查公司高德納指出，工作控制用半導體等產品的平均單價 1 年內上漲超過 15％。

买不了 Arm，买軟銀？

上周，英偉達從軟銀收購微處理器設計公司 Arm 徹底宣告失敗。

軟銀現在計劃在未來 12 個月的某個時候讓 Arm 上市。

軟銀在 2016 年以 320 億美元收購了 Arm，英偉達已同意支付 400 億美元的現金和股票，該交易的價值一度膨脹至約 800 億美元。

正如軟銀首席執行官孫正義上周在財報中指出的那樣，Arm 長期以來一直佔據主導地位用於手機微處理器的設計市場，並已進軍其他大型市場，包括基於雲的服務器和自動駕駛汽車的芯片。

New Street Research 分析師 Pierre Ferragu 最近估計，Arm 可能以 450 億美元的估值上市，他認爲該公司最終可能價值 600 億美元。

現在還不能購买 Arm 的股票，但軟銀爲你提供了進入的途徑。軟銀的股價從最高點下跌了 50% 以上，該公司正在積極回購股票。或許，軟銀是你值得考慮的 “芯片” 概念股。

本文版權歸屬原作者/機構所有。