中概股、新能源，該抄底時就抄底？巴菲特、高瓴、橋水都在這么买！
美股市場風雲變幻，最佳投資組合何處尋？一窺華爾街頂級機構的持倉情況，或許能找到答案。
自 2 月 14 日周一开始，備受市場關注的 13F 季度報告陸續出爐。每個季度，至少管理 1 億美元的股權資產機構都會向美國證券交易委員會（SEC）披露其持倉及資金去向，散戶也多以此作爲 “投資風向標” 來爲自己的投資導航。
整體來看，在截止 2021 年 12 月 31 日的第四季度，華爾街部分機構投資者趁着科技股 “大打折扣” 增加了相應的敞口，同時減持了通訊股敞口，並對疫苗股看法不一。
他們买了什么？中概股？新能源車？
他們又賣了什么？電商股？消費股？
又是一個神奇的季度過去，這些明星機構投資者到底有怎樣的 “神操作”？
巴菲特：依舊熱愛蘋果 狂买雪佛龍、動視暴雪
看完伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）的 13F 報告，只能感慨一句：股神不愧是股神！
相比於去年三季度末的不到 300 億美元，伯克希爾截止去年四季度末的持倉總規模約爲 3309.52 億美元，增長非常瘋狂。
在剛剛過去的四季度，伯克希爾新進 3 只個股，清倉 2 個標的，增持 4 只股票，減持的倉位則爲 8 個。
不過，伯克希爾前五大重倉股沒有發生變化，蘋果仍是巴菲特最愛，價值 1575 億美元的 8.8 億股佔伯克希爾已披露資產的 48%；之後依次爲美國銀行、美國運通、可口可樂和卡夫亨氏。
在報告期內，巴菲特繼續延續三季度的趨勢減持制藥股，清倉的股票中也有一只梯瓦制藥。而獲得最大幅度增持的股票是雪佛龍，伯克希爾四季度买入 954 萬股，增持幅度爲 33%。
目前，伯克希爾累計持有雪佛龍 3820 萬股，持股市值 44.9 億美元。根據中國基金報的估算，若伯克希爾持有雪佛龍的股份在今年一季度沒有大幅變化，那么今年以來，雪佛龍這一只股票就爲伯克希爾貢獻了 7.39 億美元的利潤，約合 47 億元人民幣。
更值得注意的是，巴菲特竟然使出了一招 “神來之筆”：在微軟宣布收購之前，他就已決定建倉，斥資近 10 億美元大手筆买入動視暴雪！
報告顯示，伯克希爾持有動視暴雪 1466 萬股股票，價值 9.75 億美元。如果以動視暴雪周一 81.50 美元的收盤價計算，伯克希爾所持股份價值近 12 億美元。考慮到動視股價开年兩個月就已飆升超 22%，伯克希爾這次可能又要大賺一筆了。
橋水：心系中概電商
相比於 “大买特买” 的巴菲特，全球最大對衝基金橋水（Bridgewater）四季度整體持倉倒有些許縮水——由去年三季度的 183 億美元減少至四季度的 172 億美元。
此外，與十大重倉股高度集中、整體變動不大的伯克希爾不同，橋水十大重倉股集中度爲 35.59%，四季度增持的標的高達 299 個，減持的也有 292 個，建倉 137 個，清倉則爲 89 個。
增持這么多，橋水买了啥？
买得最多的，還是零售消費股——寶潔、百事、強生、好市多和可口可樂是橋水四季度增持規模最大的五只股票。
最值得注意的是，橋水仍在增持中概股，電商類股票更是它的心頭好。
具體來看，橋水四季度對阿裏巴巴的持股由上個季度的 329 萬股增至 427 萬股，增幅爲 29%，阿裏巴巴現爲該基金第八大重倉股；對拼多多的持股由 192 萬股增至 266 萬股，增幅 38.5%；對京東持股由 199 萬股升至 266 萬股，增幅 33.7%。
此外，橋水還增持了百度、蔚來，並小幅減持了理想汽車。
除了砍掉沃爾瑪 43% 的倉位之外，橋水四季度清倉的股票中也有不少投資者非常熟悉的身影：亞馬遜、Netflix、甲骨文、Coinbase、耐克、戴爾等等。
高瓴：大买 “小理” 減持蔚來 清倉阿裏、B 站
作爲亞洲頂級私募，高瓴資本在美股市場的一舉一動也頗爲引人關注。
在過去的一年裏，高瓴旗下 HHLR Advisors 美股持倉規模持續縮減，截止四季度末，持倉整體規模已由去年年初的 101 億美元下降至 64.7 億美元。
不過，高瓴也隨之進行了不少 “精密手術”。其中最爲亮眼之處，仍在於高瓴對中概股持倉的相關調整：大幅增持理想、小鵬，減持拼多多、蔚來、Boss 直聘，直接清倉阿裏巴巴和 B 站（嗶哩嗶哩）！
顯而易見，高瓴對 “蔚小理” 這三大造車新勢力態度分化，相當耐人尋味。
四季度，高瓴對理想汽車大幅增持 392 萬股，增持幅度高達 363%，該股也由此首次躋身高瓴美股持倉的十大重倉股行列，成爲其第十大持倉股。
與此同時，高瓴對小鵬汽車持股量由 12 萬股增至 66.7 萬股，增持幅度爲 455%。而對蔚來，高瓴的操作則是直接砍掉近 60% 的蔚來倉位，持股量由 85.9 萬股降至 35 萬股。
另外，高瓴還在繼續拋售拼多多股票，倉位直降 92% 至 21.3 萬股，直接退出前十大重倉股，不復 2020 年末以 1000 萬股持倉成爲高瓴第一大重倉股的輝煌。
值得注意的是，自 2018 年三季度底部布局拼多多至去年一季度準備離开，拼多多股價經歷了從 16 美元到破 200 美元的 “過山車”，高點離場的高瓴差不多有十倍獲利。
與拼多多命運相似的則是 B 站：差不多的時間段布局，差不多的高點，差不多的離場時間與獲利。但更殘酷的是，高瓴已經徹底清空了它的 B 站持倉，並且也對股價持續低迷的阿裏巴巴說再見了。
那么，高瓴目前最愛的股票是什么？
前十大重倉股分別是百濟神州、昂跑（ON HOLDING）、傳奇生物（Legend Biotech）、賽富時、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車。
圖源：資事堂
其中，獲得高瓴大幅增持的正是 “東南亞小騰訊” SEA——增持 90 萬股至 123.78 萬股，持有市值 2.77 億美元。
此外，高瓴還新买入了 80 萬股亞馬遜，持倉市值 5002 萬美元。這或許是高瓴在雲計算這一細分賽道上邁出的新一步。
華爾街大行：不約而同建倉 Rivian
看完明星基金，再來看看華爾街大行又是怎樣一個投資思路：
摩根大通前五大重倉股：標普 500 指數 ETF、微軟、摩根大通全球股市多樣化收益 ETF、蘋果、亞馬遜
加倉最多標的：微軟、蘋果、特斯拉、英偉達、羅素 2000 指數 ETF 看跌期權
減持最多標的：標普 500 指數 ETF 看跌期權、新興市場 core ETF-iShare、“東南亞小騰訊” SEA、Paypal、Meta
新晉建倉：Rivian、Nu Holdings
摩根士丹利前五大重倉股：蘋果、微軟、標普 500 指數 ETF、亞馬遜、Alphabet
加倉最多標的：標普 500 指數 ETF、蘋果、博通、Unity Software、家得寶
減持最多標的：亞馬遜、Block、Snap、推特、DocuSign
新晉建倉：Rivian
高盛前五大重倉股：標普 500 指數 ETF、蘋果、微軟、標普 500 指數 ETF 看跌期權、特斯拉看跌期權
加倉最多標的：特斯拉看跌期權、納指 100ETF、Marqeta、英偉達、Procore Technologies
減持最多標的：標普 500 指數 ETF 看漲期權、阿裏巴巴、標普 500 指數 ETF 看跌期權 、Meta Platforms、安碩羅素 2000ETF
新晉建倉：Rivian、Nu Holdings
簡單來看，大小摩和高盛都仍對美股科技板塊頗有信心，對蘋果的偏愛也是肉眼可見。與此同時，他們對 Rivian、Nu Holdings 的股價前景也非常看好。
老虎環球：京東仍在第一 Nu Holdings 上榜
最後再來看看老牌對衝基金老虎環球（Tiger Global）的最新持倉情況。
四季度，中概股京東仍舊保持在第一大重倉股的位置，老虎環球持倉約 5372.92 萬股，持倉市值約 37.65 億美元，增持幅度約爲 5%。
微軟以 848.22 萬股持倉排名第二， 但其倉位較三季度下降了 35%；“東南亞小騰訊” SEA 排名第三，持倉 1139.01 萬股；新晉建倉的 Nu Holdings、雲數據儲存及應用服務商 Snowflake 分列四、五位。
報告進一步顯示，老虎環球四季度前五大买入標的分別是：Nu Holdings、Snowflake、京東、小鵬汽車和雲監控廠商 Datedog，此外還增持了理想汽車和之前一度傳出將被亞馬遜收購傳聞的 Peloton。
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