零售SaaS服務商2021全年PK:有贊虧損持續擴大微盟營收增勢漸顯

2022-03-31 18:00:48

近日,微盟集團(02013.HK)、有贊(08083.HK)相繼發布2021年全年財報。對此,網經社對上述兩家零售電商SaaS服務商2021年全年財報業績進行分析解讀。

從2021年來看,微盟在營收、淨利潤、SaaS訂閱解決方案收入、SaaS商家解決方案收入、訂閱方案付費商家數等方面均超過有贊。

微盟2021年:營收優勢漸顯 數字商業收入大幅增長

近日,微盟集團(2013.HK)公布2021年全年業績。財報顯示,2021年全年微盟集團營收26.86億元(人民幣,下同),較2020年同期增長36.4%。

毛利方面,微盟集團2021年全年毛利15.17億元,同比增長51.3%。

2021年,微盟集團經調整淨虧損7.83億元,相較去年同期增加32.3%

財報還顯示,財報顯示,2021年微盟集團數字商業收入19.67億元,較2020年的12.46億元增長70.9%。其中,微盟集團訂閱解決方案(SaaS板塊)收入達11.88億元,同比大幅增長90.9%,付費商戶數102813名,同比增長5.0%;每用戶平均收入大幅增長57.7%至11553元人民幣。報告期內,微盟集團SaaS產品矩陣進一步擴充,先後發布了企微助手、ShopExpress、智慧商超、智慧生鮮等全新行業解決方案,不斷擴大SaaS業務版圖。

同時,隨着TSO全鏈路營銷策略的持續推進,微盟集團數字商業板塊中的商家解決方案持續增長。財報顯示,2021年,商家解決方案收入7.79億元同比增長47.5%;實現精準投放毛收入109.5億元同比增長12.1%;付費商戶數57909名增長26.7%,每用戶平均收益13454元。與此同時,2021年微盟集團TSO全鏈路商戶近500家,其中KA商戶超50家,TSO商戶GMV20億元,貢獻商家解決方案收入5000萬元人民幣。

有贊2021年全年:營收下降 淨虧損持續擴大

近期,中國有贊(08083.HK)發布2021年業績,業績顯示, 中國有贊2021年收入15.7億元,同比下滑13.4%,

整體毛利9.53億元,同比下降11.8%

2021年全年,有贊淨虧損持續擴大,達25.09億元,同比擴大751.62%。

財報還顯示,2021年有贊訂閱解決方案收入爲9.7億元,商家解決方案收入爲5.8億元。2021年,有贊毛利率提升至60.7%。

2021年,有贊新增付費商家約4.77萬家,存量付費商家8.84萬家,其中訂閱門店SaaS產品的存量付費商家佔比爲34%,同比超過翻倍增長。

值得一提的是,快手於2021年开始打造電商閉環,主動切斷了包括有贊在內的外部電商鏈接。受此影響,截至2021年第四季度,有贊在快手渠道的GMV佔比下降至2%。

據了解,有贊2021年GMV爲983億元,其中非快手GMV同比增長30%。此外,門店SaaS業務GMV佔比提升至28%,同比增長超過100%。

2021年,有贊年度虧損約32.93億元,同比擴大503.5%,其中商譽及資產減值即超20億元;經調整年度非香港財務報告準則虧損9.04億元,同比2020年的3.03億元擴大197.5%。

3月25日,有贊就曾發布盈利警告公告,預計虧損擴大。公告中,有贊解釋稱,主要是由於下列原因:商家服務因受互聯網環境和持續的疫情影響,導致業務表現未達預期,本公司預期對相關商譽及資產減值約21.8億元。同時,爲促進集團銷售業績並配合門店SaaS業務發展,銷售开支增幅約23%。此外,爲了豐富完善產品組合,研發支出增幅約30%。

網經社電子商務研究中心網絡零售部主任、高級分析師莫岱青,從營收來看,微盟無論是規模還是增速都高於有贊。微盟的增長在於加強多產品线开發、深入推進“大客化、生態化、國際化”三大战略,同時佔收入大頭的數字商業收入增長超7成。有贊收入下滑的主要因素是在商家解決方案這塊,有贊的訂閱解決方案與商家解決方案兩大收益支撐出現明顯下滑。

“爲了繼續獲客,有贊圍繞开展業務帶來的开支和成本頗高,這也讓有贊一直無法實現盈利,連續多年虧損。如今已經是2018年借殼上市以來第四年虧損。這也一定程度上導致有贊的裁員,通過這種方式進行“开源節流”。微盟的虧損在於科研和用人方面的投入方面,爲促進企業在第二條曲线的轉型快速發展,因此這樣的大規模投入不可避免。”莫岱青進一步補充道。

尾聲:SaaS電商服務商正經歷“寒冬”

莫岱青表示,國內的SaaS服務不溫不火,此前有贊、微盟跟着電商走上快車道,如今發展遇困也不足爲其。我們看到有贊業務的快速增長依賴外部平臺,在高峯時,快手平臺貢獻其大約40%的GMV。而2021年11月15日,快手宣布對有贊執行第三方斷鏈操作,不再支持直播間掛有贊的第三方商品。這樣依賴自然會導致其後續發展不順。所以對於有贊、微盟們來說要需求第二曲线,把雞蛋放到更多的籃子裏面。最關鍵的是,形成核心的競爭壁壘。

“受外部大環境影響、疫情反復,各互聯網大廠紛紛裁員,對於有贊、微盟來說也正在經受考驗。有贊曾經被稱爲國內最好的SaaS電商服務商,如今大裁員,連年虧損,股價跌到不足高峯時期的1/20。有贊尚且如此,也意味着整個電商零售行業非平臺方的SaaS服務公司進入“寒冬”。面對這種情況,企業需要針對變化進行降本增效,並且有的放矢”。莫岱青說道。

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