疫情封控未明顯受益，老端遊流水破紀錄（網易電話會紀要）
以下主要記錄網易 2022 年一季度業績電話會紀要財報之外的增量信息，財報詳細解讀可回顧《“豬” 周期繼續，網易再次收獲 “穩穩地幸福”》
管理層匯報
1、網易遊戲：
（1）已發布遊戲：
夢幻西遊和夢幻西遊 OL 穩步增長，它們對玩家仍有很強的吸引力。
我們會對《明日之後》每季度進行大更新，《明日之後》的春節版本使該遊戲再次成爲中國遊戲收入榜前列。
《永劫無間》已將新內容、新武器和新英雄加入到定期更新計劃中，目前我們正在準備一次重大更新，爲玩家帶來第一張新地圖。今年 1 月，《永劫無間》成功舉辦首屆世界冠軍賽，吸引全球頂尖電競俱樂部參賽。
三年前發布的 SLG 遊戲《Invincible》在 2022Q1 呈現出健康、可持續的增長趨勢，隨着遊戲的進步，我們更有信心將 SLG 遊戲擴展到更廣泛的玩家羣體。
4 月，我們與 Behavior 共同开發的《黎明殺機》手遊上线，在日本和泰國的 iOS 下載排行榜上名列前茅。
（2）新遊戲：
網易和暴雪娛樂聯合开發的《暗黑破壞神：不朽》宣布將於2022 年 6 月 2 日和 6 月 23 日分別在海外和中國及東南亞市場上线。目前，《暗黑破壞神：不朽》在全球已獲得超 3500 萬的預約量，中國區預約量超 1500 萬，它支持不同平臺交叉遊戲並且全球同服。
網易今年還將推出《永劫無間》的主機，並將在海外市場推出《哈利波特：魔法覺醒》。
上周五 5 月 20 日舉行了我們的 2022 年度遊戲產品發布會，揭露了關於《逆水寒》、《永劫無間》、《蛋仔派對》、《战爭怒吼》、《綠茵信仰》和《零號任務》的最新消息。
公司在遊戲出海方面也取得了更堅實的進展，在日本和北美擁有多個海外工作室，它們由行業內的資深人士領導，旨在打造出在全球範圍內更受歡迎的遊戲。
本月早些時候，我們還推出了我們的第一個美國工作室 Jacklope Games，它由在 MMO 遊戲开發方面擁有數十年的經驗的 Jack Image 所領導。
2、網易有道：
在處理完課外輔導業務後，一季度，網易有道淨收入 12 億元，毛利率爲 53.1%。智能學習設備仍然是有道未來增長的主要動力。有道智能設備部門的淨收入達到 2.53 億元人民幣，同比增長 25%。
4 月，網易有道推出智能學習燈，持續拓寬智能學習硬件矩陣。
網易有道在 AI 對弈平臺 “有道縱橫棋院” 上建立了學習社區，圍棋、國際象棋、中國象棋的學生可以和 AI 對局。
3、網易雲音樂：
我們在线服務的 MAU 爲 1.82 億，同比和環比都基本穩定。我們的淨收入同比增長了 39%，達到 21 億元人民幣。我們的會員付費率達到 20%，而去年同期爲 13%。第一季度的毛利率比上季度增加了一倍多，達到 12% 以上。
我們推出了哈利波特魔法電臺，讓用戶和遊戲玩家在遊戲中享受哈利波特主題的播客內容。
到 2022 年 3 月底，我們的內容庫由 9000 多萬首音樂組成，包括來自知名廠牌和獨立藝術家的音樂。到第一季度末，我們的平臺上有超過 45 萬名注冊獨立藝術家。
4、網易嚴選：
網易嚴選已經推出了許多受歡迎的產品，如貓糧、浴室香氛和人體工學椅。在未來，嚴選將繼續專注於寵物、家庭清潔、牀上用品和其他我們擅長的品類，同時繼續推出我們的區域設計產品，爲消費者帶來便於更多使兒童生活愉快的產品。
分析師問答
Q: 網易在美國和日本建立了很多海外工作室，可否分享海外招聘計劃、遊戲研發計劃，以及如何吸引人才即對未來遊戲市場的看法？
A: 我們 80% 以上的業務在中國，海外目前只有百分之十幾，我們希望這個數字到百分之四十到五十。我們希望和海外團隊一起研發遊戲內容，我們對海外和國內市場都有明確的收入目標，希望國內和海外市場都能佔一定的收入。
Q: 海外遊戲對日後淨利潤率和毛利的影響？除日本之外還有哪些地區會做自我發行？
A: 我們海外遊戲的貢獻處在上升階段，在穩定狀態下，國內遊戲和海外遊戲的利潤率情況不應該有很大的不同。但相反，它與流水的相關性更大。未來 3-5 年內，隨着我們海外市場規模擴大，熱門遊戲將表現出與中國熱門遊戲的利潤表現相似。
我們對日本市場很堅定，在西方市場我們也在努力學習和控制我們自己的出版能力。我們已經成功地在日本自行出版了《明日之後》、《第五人格》等遊戲，我們將在日本出版《哈利波特：魔法覺醒》
Q: 一季度遊戲的遞延收入去掉有道是環比上升 1%，可否分享一季度有什么因素導致了由上季度的環比下降到這季度的環比上升，是否與疫情反彈導致封鎖有關？
A: 我們把遞延收入重新表述爲合同負債。我們的合同負債在遊戲方面略有增加，春節期間通常是電腦遊戲的季節性高峯，《夢幻西遊》在第一季度獲得季度總流水和季度收入的最高紀錄，《魔獸世界》在第一季度表現也相當強勁，爲遞延收入增長做出了貢獻。與封控暫時沒有看到特別相關的關聯。
Q: 關於我們《暗黑破壞神：不朽》的上线，可否分享對於用戶和流水的預期，海外哪些市場發行，我們之後和暴雪、微軟的合作有什么展望？關於網易嚴選，能否分享疫情對於網易嚴選的二季度的影響，預計電商恢復的拐點在什么時間？
A: 關於《暗黑破壞神：不朽》我們有一個合作協議，我們是合作开發者，我們享有全球收入的一部分。在發行方面，網易負責中國大陸發行，其他地區由暴雪負責。
我們與微軟有非常密切的合作關系，我們是 MC 多年的獨家合作夥伴。我們期待與微軟海外遊戲發行未來合作加深，因爲網易是優秀的內容提供商，微軟有很好的第一方工作室和 XBOX 分發平臺，我們在很多領域有合作潛力。
關於嚴選，倉儲和物流服務在部分疫情地區受到了影響，三月以來受疫情影響地區的履約時效明星變長，但好消息是進入 5 月情況开始逐漸好轉。
Q: 關於今年海外遊戲市場的展望和變現策略，我們在海外遊戲的商業化變現是否需要更耐心、或者說更平均，下半年《哈利波特》的海外市場尤其是日本的發行還會是這個節奏嗎？
A: 海外遊戲市場與中國不同。中國遊大多數戲收入來自移動端遊戲，而海外的遊戲收入主要來源於主機 pc。
我們認爲不同題材的遊戲收入結構會有差異，在不同的國家也會有巨大的差異，用戶羣有明顯區別。但這些差異性的變化對於我們不會是大的調整，作爲一家 20 年的老牌公司我們有豐富的經驗解決這些問題。
Q: 海外疫情恢復導致遊戲行業的疲軟是否對我們有影響？對於國內市場，封鎖期間的遊戲收入是否有上漲？
A: 娛樂行業受疫情影響較小，我們沒有看到海外市場的疲軟，因爲我們的海外市場業務還在早期階段，隨着我們後續推出更多遊戲，我們對增長充滿信心。
中國春節對於 pc 遊戲有強季節性，但是我們沒有看到移動端時間的增長。移動端相對來說是穩定的，沒有明顯的季節性的高點和低點，或者體現出由疫情封控產生的明顯影響。宏觀形勢是無法改變的，我們只能觀察用戶偏好並通過提供新的內容來迎合市場需求。
Q: 公司對於未來版號的看法是什么，4 月版號的恢復是意味不會有後續其他政策出臺？公司對於中國遊戲行業的增長的前景有什么看法？
A: 我堅信政府對遊戲監管的態度是支持正能量、能幫助年輕人成長的作品，總體我們認爲政策比較樂觀。
我們對遊戲的前景持樂觀態度，遊戲這類的互動娛樂方式受年輕人喜歡。
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