通脹又炸了，美股美債嚇崩，拜登壓力大了！

美國通脹再度爆表，5月CPI同比再刷40年新高，令市場大感意外。

三大美股指跌近3%，創三周最大日跌幅及逾四個月最大周跌幅，道指跌近900點。多數中概股逆市反彈，成爲納斯達克100成份股中少有的亮點。

這對美聯儲來說是個壞消息，加息預期飆升至本輪周期的最高水平，華爾街开始討論美聯儲會不會加息75個基點，甚至巴克萊預計下周就會這一幅度加息。

通脹進一步飆升也可能會給總統拜登帶來更多麻煩，他的支持率在今年晚些時候的中期選舉前跌至新低，數十年來的高通脹正在削弱美國人民的信心。

拜登在CPI數據公布後表示，我們將設法壓低通脹，將想盡一切辦法來壓低美國物價。

01

美國通脹又爆了！

6月10日，美國勞工統計局公布數據顯示，美國CPI同比上漲8.6%，創1981年12月以來新高，並高於上月及預期的8.3%增幅；CPI環比增長1%，顯著高於預期的0.7%和上月的0.3%。

核心CPI同比上漲6%，較上月的6.2%有所回落，但依然高於預期的5.9%；核心CPI環比增長0.6%，與上月增幅持平，但高於預期的0.5%。

能源成本主導了整體CPI的飆升。能源價格指數同比上漲了34.6%，是自2005年9月以來最大的同比漲幅。

住房成本正在急劇上升。5月住房價格同比上升5.45%，高於4月份的5.14%，爲1991年以來的最高水平。

通脹正在蔓延，雖然商品價格的飆升正在放緩（增幅自2021年9月以來最小），但服務成本卻在加速增長，目前是1991年以來的最快速度。

最糟糕的是，美國5月實際平均時薪同比下降了3.0%，意味着物價上漲連續第14個月超過了工資漲幅。

02

美股跳水，美債崩跌

CPI數據澆滅了美國通脹見頂的希望，三大美股指數低开低走。

最終，三大指數連續三日集體收跌，連續兩日創5月18日以來最大收盤跌幅。

納指繼續領跌，收跌3.52%，報11340.02點，創5月24日以來新低，逼近5月24日跌破11300點所創的2020年11月3日來收盤低位。

標普收跌2.91%，報3900.86點，創5月19日以來新低。

道指收跌880點，跌幅2.73%，報31392.79點，創5月20日以來收盤新低。

價值股爲主的小盤股指羅素2000收跌2.73%，創5月25日以來新低。

科技股爲重的納斯達克100指數收跌3.56%，跑輸大盤，創5月24日以來新低，和羅素2000均連跌三日。

中概股B站漲超3%，拼多多漲超2%，網易漲近2%，成爲納斯達克100成份股中少有的收漲亮點。

原FAANMG、現GANMMA六大科技股中，亞馬遜收跌5.6%至5月25日以來新低，奈飛跌5.1%至5月24日以來低位，Meta收跌近4.6%，創4月27日以來新低，同屬IT板塊的蘋果和微軟分別跌近3.9%和4.5%，均創5月20日以來新低，谷歌母公司Alphabet跌3.2%至5月26日以來低位。

本周這些科技股均累計下跌，亞馬遜跌超10%，奈飛跌超8%，Meta跌近8%，微軟跌超6%，蘋果跌超5%，Alphabet跌近3%。

CPI公布後，美國國債收益率全线拉升。

基準10年期美債收益率一個月來首次盤中升破3.10%，日內升逾10個基點。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率盤中升穿3.00%，創2008年來新高，日內升幅超過18個基點。

03

市場預計美聯儲更激進

美國5月CPI再度爆表，交易員們預計美聯儲將更激進地加息。

美聯儲掉期顯示，市場預計美聯儲在6月、7月和9月的會議上均加息50個基點。此外從定價來看，市場還預計7月加息75個基點的概率爲50%。

一些分析師們在5月報告出爐後預計，由於下一份CPI報告可能以大致相同的月度速度上漲，這令通脹同比出現新高的可能性很高。美聯儲可能仍不得不採取激進行動，在7月會議後繼續大幅加息。

更有分析預計，美聯儲最快下周就會加息75個基點：巴克萊成爲第一家預計6月會加息75個基點的華爾街大型機構，甚至預計下周就會這一幅度加息。

巴克萊經濟學家Jonathan Millar稱，現在美聯儲有充分的理由6月就以超出市場預期的幅度加息，聯儲可能6月、也可能7月加息75個基點，現在改爲預計6月就可能這樣加息。

LPL Financial的首席股票策略師Quincy Krosby也提到，下周二到周三的美聯儲會議將特別重要，市場想聽一聽聯儲預計要怎么對抗已經超過經濟學家一般預測水平的成本。未來顯然會有更多的加息，但說不定聯儲开始討論75個基點的可能。

04 美國消費者信心崩了

最新公布的數據顯示，美國6月密歇根大學消費者信心指數初值50.2，創歷史新低，大幅不及預期的58.2，也遠低於5月終值58.4。

市場備受關注的通脹預期方面，6月1年通脹預期初值5.4%，高於預期的5.3%，5月終值爲5.3%。5.4%的數值持平此前高點，均爲1981年以來的最高水平。

密歇根消費者信心的調查主任Joanne Hsu在一份聲明中說：在整個調查過程中，消費者們強烈擔心通脹將繼續侵蝕他們的收入，他們所引用的因素不太可能很快減弱。有88%的消費者預計明年美國利率將上升，該比例創下歷史新高。

消費者們對其個人財務狀況的評估惡化了約20%。有46%的消費者將他們的負面看法歸因於通脹，這一比例高於5月時的38%；自1981年以來，僅有一次調查的比例比當前要高，而當時經濟已經處於衰退狀態。 星標華爾街見聞，好內容不錯過