全球財經連线|美股三大指數上周跌約5%,加密貨幣價格跳水,創業板指漲近2%

2022-06-20 21:00:12

21世紀經濟報道記者 施詩 上海報道

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美股三大指數周累跌均約5%

回顧過去一周,美股三大指數均遭遇重挫,納指周累跌4.78%,道指周累跌4.79%,標普500指數周累跌5.79%。有關美股的情況,我們來連线南方財經全媒體集團駐紐約記者向秀芳。

悲觀情緒籠罩華爾街 美股熊市拋售恐“未完待續”

美國通脹高燒不退。利率持續上行,經濟閃現衰退警告,導致華爾街悲觀情緒持續發酵,主要金融資產價格普遍下跌,其中以美股最受關注。

過去一周,標普500指數累計下跌5.79%,納斯達克指數下跌4.78%,道瓊斯指數下跌4.79%。標普500指數在過去11周中有10周出現下跌,目前已經進入熊市。道瓊斯指數上周自2021年1月以來首次跌破30000點大關。

面對再創40年新高的通脹,美聯儲上周宣布一次性加息75個基點,成爲1994年來最大幅度的加息。市場投資者試圖從美聯儲的政策前瞻指引中找到一些比較明確的方向,卻發現無論是通脹前景還是經濟衰退風險都存在很大不確定性。

德意志銀行策略師吉姆裏德(Jim Reid)指出,去年這個時候,美聯儲預計目前的基準利率水平將接近零,但在不到半年之後的現在,已經改爲預計利率將在2022年底達到3.5%左右。在通脹和利率雙雙上行的背景下,有美國主流財經媒體報道稱,市場已經從“什么都买”迅速轉變成了“什么都賣”的模式。

匯豐全球研究的首席多元資產策略師馬克斯凱特納(Max Kettner)認爲,相對其他資產類別,股票尚未完全消化衰退,他認爲這意味着在今夏的幾個月,風險資產仍將進一步疲軟。摩根士丹利首席美股策略師邁克爾威爾遜(Mike Wilson)也表示,盡管市場下跌了超過20%,仍不能完全反映企業盈利方面存在的風險。

美國銀行股票策略師阿賈伊辛格卡普爾(Ajay Singh Kapur)上周五在一份報告中表示,現在是投資者停止與美聯儲對抗,放棄“逢低买入”心態的時候了,他說,在熊市中,英雄主義將受到懲罰,勇氣是不必要的,在投資組合的構建中,需要保持“怯懦”,這是保存資本活下來,改日再战的方式。

美國財長耶倫:通脹年內仍將高企 預計經濟將放緩

在悲觀情緒籠罩華爾街的情況下,美國財政、貨幣領域關鍵決策者的表態,是市場的眼下最大的關注點。

在剛過去的周日,美國財政部長耶倫接受媒體採訪表示,今年到目前爲止,美國通脹率一直很高,而在今年剩下的時間裏,通脹率仍將居高不下,預計美國經濟將會放緩,盡管她認爲衰退並非不可避免。

耶倫還指出,頑固通脹背後的原因是“全球性的,而不是本地性的”,她強調,俄烏衝突導致能源供應中斷,新冠疫情擾亂商品供應等問題,這些因素都不太可能立即得到緩解。

鮑威爾本周出席國會聽證 料將捍衛加息控通脹立場

美聯儲主席傑鮑威爾本周將前往國會作證,預計將會繼續捍衛美聯儲積極加息直到通脹受控的堅定立場。

屆時鮑威爾的每一句表態,都會被市場拿着放大鏡進行檢視。無論是對通脹、利率、還是經濟方面的任何重要描述,都會成爲各界爭相解讀的焦點。

加密貨幣價格跳水

加密貨幣市場近期劇烈波動,上周末集體暴跌。18日比特幣一度跌破18000美元關口,創下2020年12月以來最低。市值排名第二的加密貨幣以太幣也在上周六跌破1000美元,觸及2021年1月以來最低位。加密貨幣市場接下來走勢將如何?我們來聽取上海社會科學院信息研究所助理研究員王瀅波的分析。

 美元進入加息周期導致比特幣大跌

《全球財經連线》:近期,以比特幣爲代表的加密貨幣大跌,主要受哪些因素影響?

王瀅波:加密貨幣沒有固定的錨,具有內在的不穩定性:加密貨幣的錨是算法,具有非常大的不確定性,所以難以充當交易媒介,而是淪爲炒作工具,波動幅度十分劇烈,有“幣圈一天,人間十年“的說法,只要算法錨的價值不穩定,這種劇烈的波動就一直持續下去。

美元進入加息周期是比特幣下跌的核心原因。加密貨幣前期上漲的原因包括:加密貨幣有具體的應用場景,特別是出於非法的資金轉移和交易目的;美元寬信用導致的流動性泛濫使得很多人對於法幣喪失信心,轉而將視线投向號稱發幣量固定的虛擬貨幣;財富效應。上漲的唯一原因就是上漲,羊羣效應帶來的正反饋使得比特幣持續上漲。但是這三點原因都無法爲比特幣建立穩定的錨,所以一旦美元开始加息周期,貨幣开始緊縮,原來的信心體系就會崩潰,導致比特幣大幅下滑。

加密貨幣下跌趨勢將持續較久

《全球財經連线》:你如何看加密貨幣市場接下來的走勢?是否就此進入一個新的熊市周期? 

王瀅波:加密貨幣是一種信心貨幣,下跌趨勢一旦形成,會持續很久,原因在於市場猶如大海,一旦一個波浪形成,就會一波接一波地向外傳遞,最終會改變多數人的預期,然後才會停止,疊加美元進入加息周期,這個波浪的幅度和時間應該都會遠超出市場預期,直到美元重新進入降息周期才有可能慢慢觸底,而且會遠遠滯後於美元的降息周期。

A股漲跌不一 創業板指大漲近2% 

今日A股三大指數全天走勢分化,截至收盤,滬指跌0.04%,深成指漲1.27%,創業板指漲1.99%。

關於A股行情的分析,我們來連线西部證券首席策略分析師易斌。

 今日A股市場震蕩上行

《全球財經連线》:請爲我們解讀下今天的盤面。

易斌:首先,從今天市場整體表現來看,上證指數收跌0.04%,創業板指上漲1.99%,整個市場呈現震蕩上行的態勢。從行業層面來看,建築建材、家用電器、社會服務、輕工制造和房地產等偏下遊消費行業表現更好。與之相對,煤炭、石油石化、非銀金融、有色金屬等偏周期行業,今天呈現出明顯調整。

國內經濟快速修復 北向資金回流

《全球財經連线》:近期北向資金進出波動加劇,釋放了怎樣的信號?

易斌:最近三周,北向資金大幅淨流入,核心邏輯是國內經濟的快速修復,包括5月份的PMI、社融以及經濟數據都明顯好於市場預期,使得此前海外資金擔憂的國內經濟出現系統性風險的可能性大幅下降,從而推動了外資加速回流。

上周北向資金淨流入規模爲174億元,相對前一周減少將近200億元。從增持結構來看,從此前主要增持成長賽道,到上周开始主要增持醫藥生物食品飲料以及銀行等相對較穩健的消費、金融白馬龍頭。這從側面反映出當前反彈達到相對合理的水平後,外資不論是總量還是風格上,都在逐步偏向謹慎。

下遊消費正成爲市場“新共識”

《全球財經連线》:你如何展望A股下半年的表現?哪些領域值得關注和布局?

易斌:對於下半年市場的展望,我們強調下遊消費正在成爲市場的“新共識”。從歷史上的消費佔優行情來看,消費股的確定性主要來自政策支持、盈利穩定、估值確定性溢價和配置力量的推動。從政策面看,隨着近期的汽車和家電消費刺激政策漸次落地,我們前期強調政策從上半年“穩增長”發力到下半年的“促消費”接力正在逐步兌現。而從盈利角度看,歷史上CPI溫和上行,PPI回落階段,下遊消費行業盈利能力也優於市場整體水平。從估值角度看,在盈利預期下修過程中,消費行業估值水平也將獲得“確定性溢價”。最後從配置層面看,固收市場的“資產荒”也將推動配置型資金逐步轉向權益市場估值合理,盈利穩定的白馬龍頭。

隨着國內經濟和疫情的預期差快速修復,市場的關注點將重新從短期的疫後修復,回歸到下半年國內流動性預期變化和全球經濟中樞下移的風險,這也意味着下半年市場仍然會有顛簸。對於投資者而言,把握風格上的確定性將比追逐更高預期收益率更爲重要。短期可以關注疫後修復的結構性機會。

(市場有風險,投資需謹慎。本節目嘉賓意見僅代表本人觀點。)

策劃:於曉娜    

監制:施詩 

責任編輯:和佳 杜弘禹 趙越 李依農 

制作:袁思傑

實習記者:郝佳琪

拍攝:郝佳琪

新媒體統籌:丁青雲 曾婷芳 賴禧 黃達迅

出品:南方財經全媒體集團

(作者:施詩 編輯:和佳)

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