怒賺400%！

搬磚0620 音頻： 進度條 00:00 07:34 後退15秒 倍速 快進15秒 企鵝減持新東方在线了。

今天盤後出消息，騰訊控股在6月15-16日出售新東方在线7460萬股，持股比例從9.04%降至1.58%。對照K线看，減持時間剛好是下跌前的那兩根大陽线，按照收盤均價22.5港元計算，套現26.78億港元。最近2天新東方在线跌了40%，小馬哥這一波精準逃頂還是可以的。

企鵝投資新東方在线的時間比較早，2016年A輪融資就進去了，成本4.42港元左右，之後一直沒賣，最慘的時候套了30%。按照22.5港元的減持價格來算，企鵝投資新東方在线的收益超過400%+，放到現在這個大環境下，確實可以狂吹一波了。 不單單是企鵝，最近不少外資也借着新東方在线這一波暴漲上演勝利大逃亡。我們簡單做了一個數據統計：

排在第一的大摩，持股從7200萬股降到100萬股，幾乎清倉式減持，這個應該就是企鵝托管在大摩的股份；小摩、花旗、匯豐、盈透減持得也比較多；比較迷惑的是高盛，本來沒啥持股，看別人賺錢了眼饞，然後被趕鴨子上架，愣是追進去280萬股，如果沒賣的話，現在估計就套住了。 外資砸掉的籌碼很多都被內資撿過去了，東財數據顯示，最近20個交易日买入新東方在线最多的就是南向資金，合計淨买入約1.5億股，不少大冤種又當了一把接盤俠。其實我們上周四就發文詳細聊過（ ：600%？？？），新東方短期明顯超买，提醒大家注意風險，緊接着第二天就跌了。 不過從基本面看，新東方在线和meme類的公司（比如GME）這些純粹炒籌碼的垃圾公司還是有區別的。新東方在线直播間目前1700多萬粉絲，帶貨榜日常排前三，已經是具備一线流量的農業方向電商公司。而且新東方在线直播自帶的話題性、趣味性，和抖音平臺的內容定位也非常搭，後面可能會得到更多的流量支持，坐穩頭部陣營。 做大之後，剩下的就是沉澱沉澱，繼續做強。周末有消息說老俞將自建供應鏈，大力發展“東方甄選”自營產品。這個選擇也非常正確，之前抖音也有過流量爆發的個人IP，但是火了一陣子之後倒在了品控上，比如經常被大家調侃的“潘嘎之交”。老俞只有建立自己的供應鏈，才能控制產品質量，生意才能做得長久，長期來看對於提升新東方在线的盈利能力和估值水平，也會有很大幫助。 另外，新東方在线的一大差異化優勢是具備專業素養和文學知識的講師，所以老俞也特別重視沉澱人才。今天老俞在直播的時候宣布給董宇輝頒發董事長特別獎，之前還說過給他“一股”股權。說是一股肯定不止一股，不管有多少，足夠把人留下來了。 總而言之，現在的新東方在线和一個月前肯定不是一回事，基本面已經發生質變，之前漲多了我們提示風險，現在跌下來也不悲觀。這一波回調已經跌了50%，等技術面止跌以後，可能還會有一次比較好的上車機會。 行情方面，今天創業板又飆了2%，日线七連陽，成長股的情緒進一步發酵。 從4月27日开始的這一波大反彈，上證指數漲了15%，創業板漲了26%，同期道指跌10%、納指跌13%。我們應該是業內喊中美資產脫鉤比較早的了，從5月初就一直強調這個邏輯，市場也一直在驗證我們的判斷。

雖然在大漲的時候提示風險有點喫力不討好，但我們還是得提醒一下，現在市場已經有點過熱了，成長股追高的風險要比踏空的風險更大。 我們統計了從4月27號創業板指數見底以來，排名靠前細分行業的漲幅情況：

短短35個交易日，有機硅、汽車整車、HJT電池這三個行業的漲幅都在50%以上，另外有色、軍工、風電、半導體的漲幅也超過30%，個股層面很多公司都翻倍了，多少有點小牛市的氛圍。看券商的策略報告，基本上都在換着說法表達看多的態度，個股研報就更誇張了，爲了挽尊拿十年後的估值說事，熟悉的節奏仿佛又回來了。

所以還是得給大家提個醒，太陽底下沒有新鮮事，這個位置千萬別上頭，今天指數雖然創了階段新高，但是1.16萬億的成交量比之前略低。後面隨着指數越漲越高，獲利資金跑路的可能性也會越來越大，如果沒有新資金進來接，可能就得往下了，真要一波套個20%，其實也挺難受。 另外，今天石油、煤炭板塊大跌，主要是期貨那些黑色系下跌傳導。在供給端，石油主要受地緣政治主導，現在俄烏战爭還談不上緩和，影響會一直持續，一個潛在的負面影響是伊核談判，如果進度超預期，可能會釋放一部分產能。在需求端，三季度是美國正品油消費旺季，加上國內經濟復蘇以後需求也會提高。整體看下來，油的邏輯並沒有被打破。 煤就更簡單了，海內外煤炭價格倒掛導致國內沒法擴大進口，新批復煤礦規模下降導致產能增加有限，再加上入夏以後對用電量需求提高，供需關系還是會處在一個緊平衡狀態。 我們對海油、神華這些標的還是維持原來的觀點，只要公司盈利能力不受影響，技術面的調整就可以適當忽略。經過這幾年反復折騰，大家應該也看清了，A股自帶敏感體質，漲跌都容易過頭，有精力的做做波段，賺點超額收益，沒精力的扛着問題也不大。 匯智乾坤裏低估值方向的上投標普紅利、富國中證紅利最近由於市場風格原因，跑輸了大盤，不過成長股方向的信澳新能源和廣發中證軍工都賊猛，彌補了低估值方向的淨值回撤。另外，之前調入的消費、醫藥基金，比如天弘甄選食品飲料、大摩健康產業、安信醫藥健康、嘉實農業產業、易方達消費、招商中證白酒踩中了風口，拿到了不錯的正回報。 匯智去年6月份成立的時候大盤還在高點，之後指數一路下跌，匯智的收益率也受到了很大影響，不過靠着資產配置和準確擇時，還是拿到了7%的超額收益。後面等市場走穩了，匯智的策略優勢還會進一步體現出來。

1、北向資金今日淨賣出97.03億元，淨賣出寧德時代13.71億元、五糧液10.18億元。上一次外資百億級別流出是6月13號，不過當天指數是跌的，像今天這樣大漲出貨還是第一次，難道是提前跑路？

2、豆神教育：直播帶貨已有1.49億元收入，最近5天累計漲幅112%。這種蹭熱點的公司大家就別當真了，新東方在线的核心優勢包括差異化的直播氛圍、豐富的人才儲備、強大的內容生產力，以及新東方品牌背書的產品……其他公司很難湊齊這么多要素。