互聯網這團漿糊，似乎越搗越爛了...

跌跌撞撞間，騰訊股價又破了300。     阿裏巴巴也是同樣走勢，離3月15日低點咫尺之遙。以至於段永平還特意問了句“這是掉破發行價了？”     再聯想下，二季度丘棟榮嘴上看好互聯網，行動上卻減了不少倉位，互聯網這團漿糊似乎越搗越爛了...   不過丐幫弟子初心不改，雖然單日限額降到了300元，但易方達中概互聯ETF的份額並沒有下降。     那問題來了，有信息優勢的基金經理對待互聯網的態度究竟如何？   小散戶還要不要繼續投互聯網，   今天就來說一說。     01 一個小規則   先介紹下規則，   這是中國互聯網50指數十大權重股，   看名稱，   “S”，代表二次上市；   “W”，代表同股不同權；   “SW”，代表二次上市，且同股不同權。     根據港股通規則，二次上市的股票不能納入港股通。也就是說，阿裏巴巴、京東、百度、網易、攜程等雖然在香港上市了，但依舊沒法通過港股通渠道購买。   所以，內地公募基金买的互聯網股票主要是美團、騰訊、快手、小米。   這是持倉變化情況。     二季度，主動權益基金經理對互聯網整體是加倉的，特別是美團和快手，持股量均大幅增長。   小米的持倉大跌，主要是中信證券的一只基金大幅減倉所致，姑且當個個例吧，反正總的持股市值也不高。       02 加倉的基金經理   先說加倉的基金經理。   第一個是杜洋，   他是偏價值型的，管的工銀瑞信战略遠見十大重倉股平均PE長期低於10倍。   繼一季度重倉快手後，二季度杜洋繼續加倉快手，還把美團买進了十大重倉股。   至於加倉的理由，他給的解釋是“繼續增持估值安全邊際較高、業績可持續性較強的品種 ”。     其他买美團买的比較兇的基金經理還有這些，   李進、胡昕煒、楊銳文都大倉位的加了美團，難怪美團能超越騰訊成爲二季度公募基金持倉最多的港股。     大幅加倉騰訊的明星基金經理也不少，王延飛、曲揚、袁芳...     還有快手，   謝治宇越战越勇，重倉快手的同時還繼續加倉，管的兩只基金興全合宜、興全社會價值都把快手买成了第一大重倉股，倉位接近10%。     陳一峯在重倉騰訊的同時，也首次把快手买進了十大重倉股。   理由是：港股估值處於相對低的位置，互聯網等行業都出現了一批性價比不錯的龍頭公司。       03 調倉的基金經理   再來說說調倉的基金經理，   一季度，謝治宇抄了美團的底，   二季度，他又把美團踢出了十大重倉股，空出來的倉位大部分都加到快手上了。   謝治宇對快手是真愛，但更早之前騰訊才是他的心頭好，是十大重倉股裏的常客。至於爲什么突然拋棄了騰訊，他沒解釋過。     同樣嫌棄騰訊的還有交銀的沈楠。   一季度，他抄底了騰訊，但二季度又把騰訊的倉位換成了美團。     也有和他們看法不一樣的。   比如富國基金的張峯，他是一位港股老司機。   二季度，他把快手踢出了十大重倉股，增加了美團的倉位，對於謝治宇和沈楠都嫌棄的騰訊，張峯也只是小幅減倉。       04 減倉的基金經理   當然，也有大幅減倉的明星基金經理，   丘棟榮算一個，周蔚文也算一個。   他管的中歐匠心一季度加倉美團、騰訊，买成了前兩大重倉股。理由是：深度調整後，風險較小。   二季度，他又做了反向操作，騰訊跌出十大重倉股，美團也變成了第5大重倉股，倉位從4.99%降至3.64%。   理由是：港股容易受到劇烈波動的海外市場影響，因此調低了港股倉位，增加了A股倉位。       05 總結   提煉幾個要點：   （1）加倉互聯網是因爲估值低；   （2）減倉互聯網是擔心港股可能受到海外市場波動影響。   還有一個重要原因，也是大部分基金經理不好意思說的，那就是二季度互聯網大反彈，部分基金經理落袋爲安，兌現收益。   總的來說，基金經理對互聯網的前景並不悲觀，政策底已經出現、估值低，這是他們最大的底氣。   但還是那句話“估值低不等於一定會漲”，誰也沒想到跌跌撞撞間騰訊又破了300元。   3月15日，騰訊破300後，有人喊“珍惜300元以下的騰訊吧”，然後整個互聯網板塊應聲而起，开始暴力反彈。   那這一次呢？300元以下的騰訊還要珍惜嗎？