如果通脹與美元見頂了，哪些美股會跑贏大盤？

“美國金融狀況過度緊縮的風險已經消除。” 美國經濟目前不太可能出現深度反轉。Jefferies 對周期股板塊持看多立場，而不是防御性看法，並將金融股評級上調爲看漲，但轉向看跌醫療保健。

周三美國通脹數據意外下滑，推動美股上揚，納斯達克綜合指數走出熊市，一些人可能想知道美股下一步如何走？

隨着投資者也從美國汽油價格下跌的好消息中醒來，美股將進一步上漲。

通脹真的結束了嗎？

但投資者真的應該指望通脹從現在开始繼續下跌嗎？

首先，战爭在烏克蘭繼續肆虐，加劇了歐洲的能源危機，冬天即將來臨。傑富瑞 (Jefferies) 策略師表示，美聯儲可能還 “遠沒有宣布战勝通脹”。

全球股票策略師 Sean Darby 領導的一個團隊指出:“傑富瑞 (Jefferies) 經濟團隊仍然認爲，通貨膨脹的一個持續因素是住房和勞動力短缺，而這兩個因素短期內不會得到解決，這兩股力量將爲核心 CPI 提供一個約 4% 的底限。”

從 7 月 8.5% 的 CPI 數據中得出的一個結論是，“美國金融狀況過度緊縮的風險已經消除。” 美國經濟目前不太可能出現深度反轉。

Jefferies 的美國金融狀況指數"已從極端轉向"，他們目前對早期周期股板塊持看多立場，而不是防御性看法，並將金融股評級上調爲看漲，但轉向看跌醫療保健。

美元見頂，哪些股票會表現更好？

下面的表格顯示了在收益率曲线從倒掛變爲陡峭之後，哪些股票的表現最好：

Darby 還認爲，美元指數可能已經見頂，這促使他們做多受益於此的標普 500 指數的成分股，而他們繼續青睞金礦類股，因爲他們認爲美聯儲很難將通脹恢復到 2% 的水平。

傑富瑞的這張圖表顯示，在美元指數於 2020 年見頂三個月後，標普 500 指數的哪些股票表現最佳。

Darb 說:“汽油價格、長期利率和 CPI 的下降對全球消費者來說是好消息。我們已經強調，全球消費者信心數據從來沒有如此糟糕過，" Darby 說。他還將非必需消費品板塊的權重調高至看多。