【港股日評】2022.08.12 煤電聯動上漲

2022-08-12 20:00:42

香港股市今天維持高位震蕩,恆指續升近百點至20175點。短期將繼續在兩萬點爭執。

科技指數漲0.54%至4350點;芯片股中芯國際跌幅擴大近4%,中芯國際發布中期業績,期間實現收入約19.03億美元,同比增加41.59%,公司歸母淨利潤約5.14億美元,同比減少25.22%。此外,中芯國際披露了今年第三季度展望,預計季度收入環比增長0%至2%,毛利率介於38%至40%的範圍內。公司還表示,半導體行業這一輪周期調整至少要持續到明年上半年,但本土制造長期邏輯不變。

體育用品股李寧績後續升約5%。今年上半年,李寧期內收入同比上升21.7%至124.09億元,權益持有人應佔淨溢利同比上升11.6%至21.89億元,淨利率由19.2%下降至17.6%。

石油股普漲2%;煤炭股繼續普漲,全球煤炭市場供需緊張,有望催化煤價進一步上行。國內進口煤炭將更加困難。下半年煤炭供應偏緊,預計八、九月煤價开啓上漲。

電力股大漲5%左右;截至7 月底,動力煤成交價格均已跌至限價範圍內,火電邊際盈利改善可期。此外,2022年8月1日,廣東電力交易中心發布《關於暫緩執行價格限制相關條款的通知》,決定暫緩執行分類型設置現貨電能量報價上限和二級價格限值條款,現貨價格上限取消有望產生更爲準確地電力價格信號和電價結算,從而釋放電價上漲空間。

新能源汽車亦走高;中國汽車工業協會11日發布的數據顯示,7月,汽車產銷分別完成245.5萬輛和242萬輛,同比分別增長31.5%和29.7%,產銷同比繼續保持較快增長。其中,新能源汽車產銷分別完成61.7萬輛和59.3萬輛,同比均增長1.2倍,產銷繼續保持高速增長。乘聯會認爲,未來幾個月的新能源乘用車市場增長主要看供給側的提升能力。隨着近期的新能源車新品持續推出,部分企業的產能提升工程逐步完成,新能源乘用車的銷量將保持環比持續增長的良好局面。預計8-12月的月均新能源乘用車銷量將超過60萬輛,實現持續高增長。大和指出,中國7月份新能源汽車產量同比增118%至61.7萬輛,而7月份電動車電池安裝量同比增114%至24.2GWh,磷酸鐵鋰電池滲透率則爲59%。由於新能源汽車產能及銷量復蘇,該行認爲7月份產量表現強勁,同時考慮到各地政府推出的刺激政策、OEM新產品發布等因素,仍對下半年新能源汽車銷量持樂觀態度。

有色板塊繼續反彈,市場預期原料端鐵礦石受到鋼廠減產的影響,預計將持續向鋼鐵行業讓利,預計三季度开始,鋼鐵行業利潤將有所恢復。

三大電訊股走高;公司中期業績勝於該行預期,提高派息比率時間表更明確;利潤也勝於預期,佔該行/市場對其全年預測58%/57%。另管理層提出了明年以現金方式分配利潤將逐步提升至盈利的70%以上,是一個積極因素。花旗認爲中移動是潛在的5G贏家,較低的頻譜有助於提高5G網絡質量和市場地位,在IDC和雲計算市場的地位也不斷提高。中金則看好中移動借助用戶基礎和雲網能力的資源稟賦,持續擴展各行業雲用戶規模,躋身行業前列,預計移動雲業務2022年收入將翻番。公司持續完善算力底層設施建設,有助於實現算力網絡底層計算和網絡能力的全面提升,爲打造新型信息基礎設施發力。另派發2022年中期股息每股2.2港元,派息率57%,較去年同期提升10個百分點,重視股東回報率,並承諾2023年將派息率提升至70%。

異動股;中廣核礦業开逾7%,發盈喜,預計上半年純利約3.4至3.6億元,與2021年同期純利3600萬元相比增長近10倍。預期增長主要由於天然鈾貿易價差提高帶來毛利上升;天然鈾價格上升,導致來自謝米茲拜伊鈾的應佔合營業績增長;及完成收購礦業公司奧爾塔雷克有限合夥企業的應佔聯營業績。

思捷環球近日持續走強,升幅擴大至12%,月內股價累升逾30%。思捷環球旗下ESPRIT宣布將於8月20日舉辦活動,以慶祝品牌重返中國香港地區。ESPRIT介紹稱,現已在韓國、中國香港等推出網上平臺,並計劃在年底前擴展到中國內地、新加坡和泰國等區域。ESPRIT在上世紀70年代引入香港,2020年,公司關閉包括香港在內的56家ESPRIT亞洲分店。思捷環球主要從事以其自有國際知名品牌ESPRIT設計的優質成衣與非服裝產品之零售、批發分銷及批授經營權等業務。2021年,公司來自網上商務渠道的收入佔比達到44%。


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