“公司上市了員工和創客會一夜爆富嗎?”據新華社電美國紐約當地時間9月19日,阿裏

2022-08-13 17:00:28

$中天順聯(HK|00994)$  “公司上市了員工和創客會一夜爆富嗎?”

據新華社電 美國紐約當地時間9月19日,阿裏終於上市,一期權也將逐步兌現。現實中,除了阿裏之外,從去年年末到現在,去哪兒、58同城、新浪微博、3G門戶、獵豹、聚美優品、京東、迅雷、智聯招聘、9158、迪信通等一公司紛紛成功上市。一直以來,很多人認爲,公司成功上市後員工將一夜集體暴富,开好車,买大房子,迎娶白富美,從此走向人生巔峯。但理想是豐滿的,現實卻很骨感。近期,隨着這些上市公司的股票解禁期來臨,員工們的期權可以套現,筆者身邊的很多小夥伴都持有這些公司的股票。他們關心自己到底能獲得的財富有多少?

  員工期權價值幾何

  行權成本,一般都遠遠低於發行價,如優酷當前給員工發放的期權的行權成本在每股1美元左右,發行價12.8美元,基本行權成本很少。

  但有的公司給的行權價非常高,如視頻網站酷6當年員工的行權成本爲5美元左右。當時,酷6股價卻低於2美元,所謂的期權價值已經爲負值。也就是說期權財富爲0。

  此外,對於期權價值的股份數,一般員工會獲得幾千到幾萬股。但公司發放的都是普通股,在美國上市的期權價值核算都要換成美股ADS。

  如已經上市的企業中,優酷:18普通股=1ADS股;土豆:4普通股=1ADS股;世紀佳緣:1.5普通股=1ADS股。換算後的價值都需要除以相應基數,實際價值縮水甚多。對於稅費,根據美國稅法規定,受益人持有股票的時間越長,可享受稅收優惠的力度越大。持有股票時間在12-18個月的,稅率爲28%;超過18個月稅率爲20%;不滿12個月,期權收益將作爲普通收入繳納個人所得稅,稅率最高達39.6%。

  一般而言,期權分爲4年左右套現,一些公司的員工期權兌現甚至交給了第三方中介公司來操作,期權價值再度被縮減。層層盤剝之後,真正能完全到員工腰包中的期權價值少得可憐。

  當然,如果是高管就另當別論。

  一夜暴富只是極少數個例

  以一名入職公司近1年的員工的期權收益來估算,其持有4萬普通股,行權成本0.4美元,18普通股=1ADS股,當前公司股價42美元,若按照稅率20%來計算,未來其真正獲得期權收益近6.2萬美元,折合人民幣近42萬元。

  因爲每個公司的普通股和美股的轉換比數不同,行權價不同,具體情況不盡相同。每個人可據此進行類推。

  誠然,五六年前,許多員工通過企業上市套現期權而暴富,一夜間,有車有房。但這只是極少數的個例。

  以一家互聯網公司上市的市值30億美元計算,九成員工獲得萬分之一的股份爲30萬美元。一般上市後股權會稀釋3倍,稅後可拿到6萬美元,分4年套現,每年價值是1.5萬美元。

  這一押寶需要押對行業、企業和老板,也要押對時間點,有多少員工能真正從开始就押對?而且互聯網行業想誕生一個30億美元市值的公司也並非易事。即使誕生了,股價的波動也讓期權的含金量不斷波動。

  值得一提的是,期權協議裏也有很多陷阱,如普通A類股和ADS的比例、期權種類、上市之後行權限制等。這些對多數員工而言,在加盟前,乃至公司上市之前都沒法了解。

  此外,如果去了將上市的公司,短期內的收益和預期及現實需求相差過於懸殊,新入局者很難保持平穩的工作狀態。現實中,京東、優酷、土豆、迅雷等衆多互聯網公司,都有衆多員工在上市前夕離職,在期權套現前主動放棄。

  業內一互聯網公司高管建議:“沒有人能真正確定一個公司未來能否成功IPO。不要對期權有太高的期待,保持平常心最重要。”

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