九大封測廠商上半年業績盤點，訂單不足已蔓延至一线大廠

集微網報道，自2021年末以來，雖然上遊晶圓代工廠產能依舊滿載，汽車、新能源、工控等市場需求仍較爲穩健，但消費類通用芯片產品市場需求逐漸放緩，整體半導體封測行業訂單量也隨之出現下滑。

訂單持續下滑，部分中小廠商陷入虧損

上述產業情況在2022年上半年並未得到緩解，反而愈演愈烈，受產業周期性波動及國內新冠疫情反復的影響，5G通信投資發展及消費類電子終端產品需求不及預期，筆記本、智能手機、智能電視、可穿戴等消費電子市場需求和出貨量都呈現出明顯下滑的情況，以通信、消費類市場爲代表的終端產業進入了高庫存調整期。

與此同時，近年來封測行業大力投資擴產，在新增產能陸續开出及上遊市場需求放緩的背景下，2022年上半年封測行業出現了訂單量下滑、產能利用率不足的情況。

早在今年4月份，集微網就曾報道過，由於消費類電子產品市場的不景氣，2022年一季度以來，封測行業常規的系列產品，整體訂單量下跌二到三成。

“截至目前，消費電子市場訂單下滑的情況仍在繼續，雖然來自電動汽車、光伏儲能等新能源產業訂單持續強勁，但難以填補消費電子市場的空缺。”某國內封測廠商高管表示，至於下半年的市場需求情況，“目前還看不清楚，市場並未出現回暖跡象。”

值得一提的是，集微網曾在《一季度訂單量下跌近三成，2022年半導體封測行業或將逐漸兩極分化》一文中預測，在整體半導體封測行業市場需求出現疲軟時，訂單進一步向一线廠商集中，各大廠商業績或將呈現出兩極分化的情況。

目前，封測廠商業績確實處於兩極分化的狀態，一方面，由於低端產能過剩，市場已經進入殺價搶訂單的階段，另一方面，上半年疫情呈現出多點頻發的現象，包括蘇州、深圳、東莞、上海、昆山等國內半導體封測供應鏈重鎮都陸續暴發疫情，對企業的生產運營、物流運輸也產生了不小的影響。

在此情況下，多數中小型封測廠商業績大幅下滑，部分廠商已經陷入虧損，其中就包括了在科創板上市的氣派科技和新三板掛牌的三聯盛。

據氣派科技半年報顯示，2022 年上半年，公司營業收入 2.87 億元，同比減少 21.58%；利潤則直接陷入虧損，爲-65.26 萬元，同比減少100.96%。氣派科技表示，由於公司產品主要集中在消費電子芯片領域，公司訂單受到較大程度的影響，產能利用率也同步下滑。

據三聯盛半年報顯示，2022 年上半年，公司實現營業收入3866.30萬元，同比下降50.61%，淨虧損439.99萬元，同比止盈轉虧。三聯盛表示，本期受疫情影響較爲嚴重，多地封控，導致物流不通，貨物收發受限，從而導致營業收入減少。

一线大廠營收仍維持增長，但毛利率普遍下滑

集微網了解到，雖然整體封測市場需求並不樂觀，但仍有部分細分領域較爲景氣，比如上述舉例的電動汽車、光伏儲能、高性能計算、以碳化硅爲代表的第三代半導體、系統級封裝、中高端芯片測試以及國內存儲器產業等均在持續放量。

同時，從英飛凌、TI、ST、NXP、安森美、瑞薩等國際大廠公布的財務數據來看，在汽車市場的需求帶動下，業績和訂單增長的趨勢仍在持續。長電科技也在財報中表示，公司上半年面向國際客戶訂單保持穩步增長。

因此，2022年上半年，以日月光爲代表的一线封測大廠仍交出了不錯的成績單。從下表來看，雖然增長幅度已經有所收斂，但包括日月光投控、長電科技、通富微電、華天科技、利揚芯片在內的封測廠商營收仍出現同比增長，淨利潤方面和毛利率則僅有日月光投控和長電科技能維持同比增長，其他廠商均出現下滑。

值得注意的是，由於以智能手機爲代表的國內消費電子市場訂單不足情況較爲嚴重，雖然部分大廠上半年仍能維持業績增長，但Q2的業績情況相對於Q1已經出現了環比下滑的情況。

對於下半年的展望，多數廠商無法做出明確回復，僅日月光投控較爲樂觀，其預計，以美金計價，封測事業第三季生意量將略高於2022年第二季水平。今年7月，日月光投控實現營收達581.67億新臺幣，環比增長0.29%，同比增長25.15%，創歷年單月第三高紀錄。

對於封測價格情況，日月光投控營運長吳田玉在法說會上表示，所有產品價格都還是相當穩定，預計該情況會延續至今年第三季、第四季，甚至是明年。

不過，集微網了解到，在國內封測市場上，由於產能利用率不足，降價搶訂單的情況已經較爲明顯，特別是傳統封裝產品領域，訂單不足的情況已經蔓延至一线廠商。

當前，由於終端市場需求持續疲軟，業界普遍認爲庫存調整將持續至2023年。因此，下半年封測廠商想要保持較高的產能利用率和穩定產品價格將面臨更大挑战，而業績下滑的情況或將蔓延至一线封測廠商。（校對/鄧秋賢）