美股跌跌不休，見底了嗎？能搶反彈嗎？熊市搶反彈的策略和忠告！

$納指ETF(SZ159941)$  $納指ETF(SH513100)$  $小型納指當月連續(COBOT|NQ00Y)$  

周五美股三大指數繼續下行，盤前和盤中幾乎沒有任何抵抗的下跌，直到尾盤一輪恐慌性殺跌後探底回升。標普最低打到3647點，距離3636的前低僅一步之遙，最終收在3693點，下跌1.72%。而納指100期貨盤中最低下殺到11229點，距離前低11068也已很近了，全天下跌1.66%。三大指數中最不被人關注的道瓊斯指數周五率先破位，跌破了6月低點29639點，最低下殺到29315點，最終報收29678，下跌1.62%，道瓊斯也成爲最先跌破疫情前高點的指數。

上周我們的預測還是十分準確的，我們對美聯儲可能走向的分析和日本央行幹預匯率後對美股的影響做到了事前提示，我們對大盤技術形態還將下行的分析也幫助很多人捂緊了錢袋子，避免了這輪殺跌的損失。在過程中，我一次次苦口婆心勸告要抄底反彈的朋友不要輕舉妄動，也再次被證明是正確的，股指幾乎沒有反彈就已經直接殺到了前低附近。

新的問題來了，這個地方是不是就是底了？或者說這個地方是否就會有較大級別的反彈？後續我們應該做好怎樣的準備？

我們以納指爲例，我們從大周期开始講，我們注意到納指月线20周期均线已經开始拐頭，這在美股納斯達克100指數出現後的20多年歷史上僅有2次，一次是00年互聯網泡沫，一次是08年金融危機。除此之外，所有的調整都沒有迫使納指月线20周期均线拐頭，這是非常值得我們警惕的中期趨勢。

從周线上來看，繼上周大陰线吞噬後，這周不出意外的中陰线打到了200周均线和前低共同的共同組成的第一個心理防线位置。走勢是明顯的空頭趨勢，目前這個位置就是一層窗戶紙，心理意義大於實際用處，如果跌破，對納指的殺傷力會很大，因此，在這個位置上做一點掙扎是可以理解的。

從日线上來看，周五的K线是一根略帶下影线的的陰线，這根K线本身並不能說明已經止跌了，日线級別也沒有出現背離，僅僅靠一層窗戶紙就說這裏已經止跌要反彈似乎並不能讓人信服。也就是說底部結構並沒有出現，不可能有較大級別的反彈。

但是，正如我前面說的，窗戶紙畢竟還是有窗戶紙的意義，且經過連續下殺後，短线超跌也需要修正，投資者恐慌情緒也達到了一定的程度，大量短线空頭也已經开始回補，這裏短线休息一下半推半就一下，然後再捅破窗戶紙是合情合理的。至於很多人說日线出現低9信號，是反彈的標志，這個只能做參考，因爲在趨勢行情中，9轉經常失效，而且這個指標序列還有13轉的，所以看看就好，不能作爲判斷依據。無論小級別反彈也好，還是在這個位置上震蕩掙扎也好，都是爲了修復指標，構建新的下跌中樞，以便更好的下跌。

不過對於短线空頭而言，這個位置再追空是沒有必要的，無論反彈與否，到了點就先下車，等待反彈逢高做空。如果沒有反彈就做突破單，跌破周五低點後再入場做空也不遲。對於長线空頭，趨勢沒有改變就一直拿着總是沒錯的。

而對於多頭而言，這個地方沒有形成底部結構，也沒有出現背離，因此反彈級別不會很大，可能會構築一個新的下跌中樞後再次選擇掉頭向下。我們要關注反彈的力度，第一步先看反彈是否有可能上到11500到11700上一個30分钟級別的中樞，如果連這個中樞都上不了，那就真的非常弱了，不過如果能反彈到這個中樞，可能對空頭不是壞事，因爲後續的下跌就有了更扎實的基礎。

上周五我本人在全天分三次已經全部了結了空頭倉位，並在尾盤买入了少量的三倍納指和半導體產品準備搶一波反彈，並做好了交易計劃，不過聲明，我的交易計劃只是供大家參考的，因爲最近太多人在問這裏能不能搶反彈，從我的角度而言，到了這個位置我肯定要做一下，但是失敗的可能也不小，所以我再三強調，技術不好的朋友最好不要參與，動不動就滿倉的朋友也不要參與，這裏只能輕倉嘗試，快進快出，最重要的還是逢高減倉、逢高放空。

我的交易計劃是這樣設想的：

1、买入的三倍納指和三倍半導體一是爲了搶反彈，而是半導體前期跌幅較大，周五納指下殺過程中，半導體板塊特別是龍頭英偉達有明顯抗跌的感覺，因此一旦反彈，可能相對強度會強於大盤。买入後止損位爲周五低點，倉位是20%。

2、可能的走勢：

一是周一开盤直接殺破周五低點，那就沒話好說，止損離場就是；

二是周一开盤小幅反彈，但力度不足，並無法很快有效突破11500，那這個位置可以考慮減倉再看。後續可能再次測試前低支撐，如果再次有效支撐，我們再觀察有無更大力度的反彈，不急，一步步來。

三是周一开盤快速反彈，並快速有效站上11500，反彈可以上看11700甚至11800附近，這裏是很好的減倉和放空的地方，我會按照計劃分批在11600-11700附近清倉多頭並布局空頭。

3、總之，目前來看，反彈力度不要指望太大，還是那句話，反彈不是反轉，反彈過後還要下跌，前低就是窗戶紙，一捅就破，大家還是要做好準備。反彈的目的是爲了重新積聚下殺的動能，也是爲了能讓更多空頭平倉，讓散戶入場。大家一定要有清醒的認識。

我當然希望能有個像樣的反彈，讓多空雙方都能有暫時的休憩，以便更好的迎接三季度財報季。而在中线大空頭趨勢下，反彈將爲我們找到更好的空頭入場點。

另外，簡單說一下這輪下跌的性質，有人說不是75個基點已經計價了嗎？爲什么還要下殺的那么狠呢？因爲現在的下跌不僅僅是在計價美聯儲的加息，更重要的是已經开始在逐步計價衰退了。道瓊斯指數裏那么多價值股率先跌到疫情前給我們敲響了警钟，價值股已經在重新計價，那么以科技成長股爲主的納指是否能扛得住呢？而蘋果、特斯拉今年以來下跌幅度遠遠小於指數，當大盤股开始暴跌的時候，指數又將跌到何方呢？讓我們都拭目以待吧！

最後回答一個問題，也許有人會問，既然下跌趨勢明顯，窗戶紙也不牢，你短线清掉空頭也就算了，爲啥叫我們謹慎參與反彈，但自己卻爲什么一定要參與呢？這個問題我之所以自己提出來，是因爲這個問題是具有一定的代表性的。對於我而言，熊市反彈雖然空間有限，但速度可能會很快，也就是說，熊市做反彈，只能左側嘗試。因爲一旦反彈开啓，直到你忍不住右側入場了，很可能就是买在了山頂。但左側入場對時空判斷的要求非常高，有兩個原則需要嚴格遵守，一是不到目標區域堅決不入場，這就是這兩天有很多人在11500-11700附近說要反彈的時候，我堅持說看納指期貨11300以下再考慮的原因，如果你在11500搶反彈，就會抄在半山腰，即使止損後也很有可能不敢再在更低的位置去搶反彈了。二是要有很好的盈虧比，由於左側入場風險很高，所以一定要在最接近目標點位的地方做盈虧比高的操作，對我而言，這種反彈沒有3倍以上的盈虧比就不值得做。三是，熊市反彈一定要做好止盈，不能貪心；要做好止損，不能僥幸。有的人本來做反彈，結果做着做着短线就變成長线了，這是萬萬要不得的，記住一句話，什么原則進，什么原則出，既然是反彈，那就得反彈思維，反彈無力了就得出，不能到了下跌了就告訴自己，反正長持也可以，結果爲了叼口小肉被割了大肉。長此以往，虧損會越來越大。如果要做長持，那就是長持的思維，比如有的人在做金字塔式的定投建倉，這都是可以的。從目前來看，可能大部分人還在做空，一部分人清掉了空頭在等待企穩，而我的動作比較快，因爲慢一些也就不用再搶反彈了，盈虧比也就不合適了。大家可以回顧一下我在12000點附近嘗試搶反彈的案例，基於的也是這個邏輯，當時連續四天反彈起來，當很多人後知後覺跟進的時候，我早已反手做空了。這就是我對待如何在熊市搶反彈這件事的战術。當然，之所以讓大家謹慎參與的原因我上面也說過，因爲短线本身就有不確定性，這個反彈的時間、空間都不會很大，對於大部分技術不好，喜歡滿倉止盈止損不堅決的人而言這種反彈風險還是不小的。大家能理解到我的思路就可以了，窗戶紙並不牢，逢高還是看空是正道。正所謂不見兔子不撒鷹，該出手時就出手，見好就收不貪心，堅定長空是正道。

祝大家周末愉快，也祝大家下周交易順利！

聲明：以上是我本人的投資思路分享，僅供交流學習，不構成任何投資建議。美股有風險，入市須謹慎。

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