大行速睇 | 美團又獲 “行業首選”，未來三年潛在市值翻倍？Lucid 還能漲 60%？

華爾街認爲 Lucid 有望在全球豪華車市場上展开強有力的競爭，到 2026 年將佔據全球電動汽車市場約 2% 的份額。小摩預計美光科技營收在 2023 年上半年將繼續承壓，到下半年才會恢復增長，並認爲回報/風險狀況 “強勁”

摩根士丹利：維持美團 “增持” 評級，重申爲行業首選，目標價 240 港元

若以今日收盤價 168.8 港元計算，這一價格意味着還有 42% 的上漲空間！

該行認爲，公司基本面仍然比同行更具彈性，並且正在進行成本優化。

報告中稱，受惠於外賣業務量同比增長 17%，及 IHT（到店、酒店及旅遊）業務收入增長 14%，維持對集團第三季度核心本地商務收入的預測，預計將達 464 億元人民幣，同比增長 25%。該行正等待更清晰的疫情路线圖，以推動集團取得更好增長。該行認爲，集團未來 3 年的潛在市值爲 3500 億美元，即以最樂觀的情況計算，每股達 450 元。

瑞信：維持長江基建 “跑贏大市” 評級，目標價由 58 港元上調 2% 至 59 港元

若以今日收盤價 39.05 港元計算，這一價格意味着還有 51% 的上漲空間！

該行指出，長江基建的股價自 8 月中旬以來已下跌 18%，可能是受到美元走強導致英鎊和澳元走軟，以及美國加息所影響。該行估計，集團 2022 財年對英國和澳大利亞的盈利敞口分別爲 52% 和 26%，其中大部分是營運穩定的受監管資產。盡管近期貨幣走勢對盈利產生影響，但集團已對其資產負債表進行對衝，因此料資產淨值的影響有限。

該行認爲，債券收益率上升仍然是近期的擔憂。 經過最近的調整，集團的股息收益率已提高至 6.1%。而該行預測 12 個月的美國基準收益率爲 3.5%。該行又提到，由於通脹較高，集團於英國的資產將受惠於監管的資產基礎向上調整，將其 2022 至 24 財年的每股盈測上調 4 至 6%。

瑞銀：首予中國中免 “买入” 評級，目標價 222.2 港元

若以今日收盤價 190 港元計算，這一價格意味着還有 17% 的上漲空間！

該行預計，集團在未來 3-5 年於中國免稅市場將保持主導地位。海南免稅銷售的快速增長和利潤率的提升可能帶動其 2022 至 24 年淨利潤復合年增長率達 45%，又認爲市場仍然低估了公司盈利增長的可持續性，相信潛在的通關及免稅購物政策可能成爲其盈利和股價的催化劑。該行予集團目標價 222.2 港元。該行預期，在免稅購物中心容量增加以及更多時尚和奢侈品牌引入的推動下，公司於 2024 年的海外門店銷售額將達到 867 億元人民幣，推動集團 2022 至 24 年的收入以 44% 復合年增長率增加，此外，公司盈利能力有望繼續提升，毛利率將從 2021 年的 32.9% 上升至 2024 年的 37.7%，並預計其 2024 年純利將達到 180 億元人民幣。

Cantor Fitzgerald：看好 Lucid 車型競爭力，首予 “增持” 評級，目標價 23 美元

若以昨日收盤價 14.41 美元計算，這一價格意味着還有 60% 的上漲空間！

該行認爲，Lucid 的豪華和高檔車型相比同行車型具有更高的效率、更長的航程、更快的充電速度和更大的空間。值得注意的是，該行觀察到 Lucid 汽車的設計包含豪華的內部和緊湊、高效的外部，從而爲乘客提供更多的空間。

該行稱，Lucid 有望在全球豪華車市場上展开強有力的競爭，到 2026 年將佔據全球電動汽車市場約 2% 的份額。對 Lucid 的增長故事至關重要的是與沙特阿拉伯達成的在 10 年內購买至多 10 萬輛汽車的協議。這筆交易預計將幫助這家電動汽車新貴迅速提高產量。

摩根大通：維持美光科技 “超配” 評級，目標價下調至 65 美元

若以昨日收盤價 50.58 美元計算，這一價格意味着還有 29% 的上漲空間！

該行表示，隨着宏觀驅動的庫存調整已從消費、個人電腦和智能手機擴展到數據中心、汽車和工業客戶等更廣泛的細分市場，自美光科技發布負面預告以來，內存的基本面已 “逐漸惡化”。分析師表示，4Gb DDR4 DRAM 現貨定價環比下降 20%，而 512Gb NAND 現貨定價連續下降超 30%，因爲 “隨着宏觀經濟逆風的加劇，需求大幅低於預期，目前幾乎影響了所有終端市場。”

該分析師預計美光科技營收在 2023 年上半年將繼續承壓，到下半年才會恢復增長，並認爲回報/風險狀況 “強勁”，該股今年迄今已下跌 47%，可在回調時進行增持。

瑞穗：維持 Splunk“中性” 評級，目標價下調至 110 美元

若以昨日收盤價 80.39 美元計算，這一價格意味着還有 37% 的上漲空間！

該行表示，Splunk 宣布首席財務官 Jason Child 將於 11 月初離職，成爲私營芯片設計公司 ARM 的首席財務官，但同時確實重申了其第三季度和 2023 財政年度的業績指引。雖然該行沒有預料到 Jason Child 的離職，但鑑於 Splunk“執行力不平衡，且近期高管人事變動頻繁”，分析師認爲這並不令人意外，且 Splunk 面臨着 “重大的競爭挑战”，並仍然擔心公司能否維持執行力。