大行速睇 | 阿裏、騰訊目標價齊遭大幅下調！理想還能漲 150%？

但華爾街認爲騰訊積極回購有助於穩定股價，而當市場及宏觀環境改善時，阿裏的表現將會跑贏大市！

大和：維持阿裏巴巴-SW“买入” 評級，目標價由 150 港元降 13% 至 130 港元

若以今日收盤價 77.65 港元計算，這一價格意味着還有 67% 的上漲空間！

該行相信，當市場及宏觀環境改善時，集團的表現將會跑贏大市，因其總商品交易額規模大及非必需品消費敞口；較其他互聯網股份比較，阿裏的資金流入量較大；GMV 增長重新加快將紓緩投資者對其市場份額流失的憂慮；以及其雲收入可能會隨着宏觀環境改善而重新加快。

大和：維持騰訊 “买入” 評級，目標價由 430 港元降 8% 至 395 港元

若以今日收盤價 263.8 港元計算，這一價格意味着還有 50% 的上漲空間！

該行表示，基於智能手機遊戲的趨勢，修訂第三季業績預測。另預計總收入同比跌 3.7% 至 1372 億元，主要由於估計網絡遊戲及網絡廣告業務跌 9.3%/12.6%；並預計上季經調整經營盈利同比跌 8% 至 376 億元。第 3 季騰訊將每日回購量由約 90 萬股增加至 120 萬股，季內回購資金共涉 130 億元。該行認爲，積極作回購將有助於穩定第四季的股價。

交銀國際：維持理想汽車-W“买入” 評級，目標價 225 港元

若以今日收盤價 90.25 港元計算，這一價格意味着還有 149% 的上漲空間！

該行指出，理想 L8 優點：起價 35.98 萬元/39.98 萬元人民幣（下同）（Pro 版/MAX 版），L8 的設計和性能與 L9 非常相似。缺點：由於其定價策略，L8 和 L9 的目標客戶有部分重疊。不好的方面：新車仍然依賴增程技術，而更多的地方正在取消增程電動汽車（EREV）的新能源汽車牌照，該行認爲這可能會對銷售產生輕微輕響。

研報續指，46 萬元的高價限制了 L9 的銷售，因爲它的目標羣體小衆。交銀相信 L8Pro 是 LiOne 的直接升級版，也是 L9 的輕型版本，具有競爭力的價格和成本效益，可以持續吸引客戶。交銀預計 L8Pro 將成爲主要的銷量驅動力，而不是 MAX 版本。

L7 售價爲 34 萬/38 萬元（Pro 版/MAX 版），基本上是 L8 的 5 座運動版。據稱，L6 將是 L7 的輕型版本。誠然，由於產品相似性和定價重疊，如果執行不當，產品策略也會適得其反。然而，交銀仍然看好理想，因爲 L7、L8 和 L9 可能使用相同的平臺，大幅削減成本，這應該會使公司在 2023 年實現盈利。

蒙特利爾銀行：維持美光科技 “跑贏大盤” 評級，目標價從 80 美元下調 12.5% 至 70 美元

若以前一交易日收盤價 50.1 美元計算，這一價格意味着還有 40% 的上漲空間！

該行表示，美光 2022 財年第四季度的業績 “還不錯”，但其下一季度的指引 “遠低於” 預期，自由現金流將比模型 “差很多”。然而，分析師補充說，在他的研究範圍內，美光是 “風險/回報狀況較好的股票之一”。分析師預計美光將繼續受益於 “更爲理性的” DRAM 行業。

DA Davidson：維持 Coinbase“买入” 評級，目標價 100 美元

若以前一交易日收盤價 64.49 美元計算，這一價格意味着還有 55% 的上漲空間！

分析師表示，盡管他將 Coinbase 在 23 財年 EBITDA 的預估下調 4000 萬美元至 3.517 億美元，但他也變得 “越來越樂觀”。該行稱，該股一直受到交易量下降和對費用壓縮的錯誤擔憂的壓力，但成功合並以太坊鞏固了該公司在市場領先的入股機會。分析師現在預計，由於利率上升和其與 Circle 的穩定幣合資公司，Coinbase 利息收入將 “打破” 共識。