大行速睇 | 華爾街仍看好特斯拉 “跑贏大盤”！比亞迪還有 91% 上漲空間？

特斯拉三季度交付量未達預期，但華爾街預計四季度交付量可能會令人驚訝地上升，仍舊獲得華爾街看好。高盛則稱港交所風險回報吸引，有 3 倍的上行空間，大於未來 12 個月相對潛在的下行風險。

韋德布什：維持特斯拉 “跑贏大盤” 評級，目標價 360 美元

若以昨日收盤價 249.44 美元計算，這一價格意味着還有 44% 的上漲空間！

該行表示，特斯拉三季度交付量的 34.3 萬輛，沒有達到華爾街 36.4 萬輛的預期。“顯然” 特斯拉在三季度遇到一些交付方面的挑战。雖然特斯拉的理由名義上合理，但華爾街不會被說服，對需求問題揮之不去的擔憂將持續，直到 10 月 19 日在財報電話會上聽到年底交付指引。

該行預計四季度交付設置將非常強勁，可能接近 47.5 萬以上的龐大數字。簡而言之，三季度較爲平淡，華爾街將對較低的交付數字感到失望。盡管如此，該行認爲這更多的是物流減速，而非四季度或 2023 年交付軌跡疲軟的开始。該行仍看好特斯拉。

奧本海默：給予特斯拉 “跑贏大盤” 評級

該行指出，由於特斯拉向新的區域交付系統過渡，其第三季度交付量遜於預期；分析師補充說，36.59 萬輛的產量符合預期，而且第四季度的交付量將強勁。分析師預計，看空者會認爲這些數據表明需求疲軟，但他指出，特斯拉股價將繼續提升。

該行對這些結果給股價帶來的一些遞增的下行壓力並不感到驚訝，但預計制造業的利潤率將保持強勁，第四季度的交付量可能會令人驚訝地上升。分析師將會在特斯拉股價疲軟時买入。

瑞信：維持比亞迪股份 “跑贏大市” 評級，目標價 400 港元

若以今日收盤價 209.8 港元計算，這一價格意味着還有 91% 的上漲空間！

該行表示，以今年第三季計，公司銷量同比增 160% 及環比增 52%，至 53.9 萬輛，同時產品組合有改善，因此，預期季度純利或可同比提升 300% 至 51 億元人民幣。

高盛：予港交所 “买入” 評級，目標價 407 港元

若以今日收盤價 284.8 港元計算，這一價格意味着還有 43% 的上漲空間！

該行表示，公司股價有復合效應，以大幅度的利潤跑贏了過去二十年來的恆生指數，意味着其壟斷商業模式是受制於變幻莫測的股票市場，即使是過度依賴，尤其在現金方面，亦佔接近其賺取收入的一半。

該行表示，即使自去年 2 月達到高峯後，公司股價及市盈率均有所調整，而目前市盈率或隱含溢價呈更快增長，或盈利機會處於約周期的中期，而不是低谷。這亦表示，風險回報吸引，有 3 倍的上行空間，大於未來 12 個月相對潛在的下行風險，惟下行風險幅度或不小，並非可忽略不計，並受市場價格或水平修正。