大行速睇 | Netflix 財報靚，目標價獲大幅上調！騰訊或有翻倍空間？
美銀證券：維持騰訊控股 “买入” 評級，目標價由 497 港元下調 3% 至 484 港元
若以今日收盤價 244 港元計算，這一價格意味着還有 98% 的上漲空間！
報告中稱，公司即將公布三季度業績，該行繼續維持遊戲及廣告收入下跌預測，趨勢或與次季相近。騰訊已踏入業績前 “緘默期”，此前回購金額由 8 月 19 日至 10 月 11 日每日回購 4400-4500 萬美元，增至期內前三個交易日每日約 7600-7700 萬元。該行預計公司將在公布三季度業績後恢復回購。
該行認爲，騰訊效率提升措施或會緩解其利潤率壓力，預計三季度毛利率將保持穩定，按季保持 43%，國際財務報告準則營運利潤率將由第二季 22% 提高至 25%，但低於去年同期 37%，主因投資收益及利息收入的變化。如果排除這些因素，預計廣告營運利潤爲 19%，高於次季 18%，並略低於去年同期 20%。另預測三季度國際財務報告準則純利爲 237 億元人民幣，同比減少 40%，調整後純利爲 287 億元，同比跌 10%。
中金：首予攜程-S“跑贏行業” 評級，目標價 237.8 港元
若以今日收盤價 189.9 港元計算，這一價格意味着還有 25% 的上漲空間！
該行指出攜程是領先的一站式旅遊平臺，於全球市場提供旅遊產品、服務及差異化旅遊內容，擁有穩固的中高端客戶羣及供應鏈支持，亦與航空公司及酒店保持強大合作夥伴關系。
展望未來，該行預計攜程將在競爭環境改善的情況下跑贏线上旅業表現，看好其海外擴張計劃，憧憬旅業復蘇將推動公司中短期盈利反彈。考慮到現時國內業務已出現復蘇，國際業務亦已恢復到 2019 年第二季度的 70% 至 80%，中金估計攜程利潤率將在中短期內超越 2019 年同期水平。
該行又指，行業競爭短期內對公司核心業務影響可能有限，預測今明兩年攜程每股盈利將達到 1.81 元及 7.46 元人民幣，即 2021 至 2023 年復合年增長率達 89%。
Piper Sandler：維持 Netflix“中性” 評級，目標價從 215 美元上調 26% 至 270 美元
若以昨日收盤價 240.86 美元計算，這一價格意味着還有 12% 的上漲空間！
該行認爲，該公司第三季度的淨增長超過了預期，第四季度的前景略好於預期。分析師表示，匯率仍然是一個重要的不利因素，但 Netflix 的自由現金流進展仍在正常軌道上。“自 4 月以來已經取得了很大進展，但更多的還是取決於未來的產品進化。”
斯蒂費爾：維持 Roblox“买入” 評級，目標價從 50 美元下調 4% 至 48 美元
若以昨日收盤價 43.38 美元計算，這一價格意味着還有 11% 的上漲空間！
分析師表示，他 “適度上調” 了對 Roblox 下半年账面的預期，以體現積極的可比數據和增長加速，同時調整了對 2023 財年的預期。
巴克萊：維持微軟 “增持” 評級，目標價從 335 美元降 7% 至 310 美元
若以昨日收盤價 238.5 美元計算，這一價格意味着還有 30% 的上漲空間！
該行表示，當下前景的不確定性有利於現金流積極、成熟的軟件供應商。分析師將他的基本估值年移至 2024 年。這降低了估值水平，尤其是對一些高增長的公司而言，“盡管我們不確定這是否會在短期內推動股價上漲”。
德銀：維持高通 “买入” 評級，目標價從 170 美元下調 6% 至 160 美元
若以昨日收盤價 111.21 美元計算，這一價格意味着還有 44% 的上漲空間！
該行對基本面惡化的擔憂 “導致投資者對半導體行業第三季度業績非常看空”。從基本面來看，分析師預計第三季度財報季將 “出現更普遍的疲軟跡象”，並且他連續第二個季度認爲 2023 年的估計有下行風險。
該行表示，該行業下跌以及相對於標普 500 指數的疲弱表現 “明顯反映了對營收/EPS 的預期大幅下調”，使該行業估值較 5 年平均水平低 20%。
富瑞：維持微博 “买入” 評級，目標價由 37 美元下調至 32.6 美元
若以昨日收盤價 13.6 美元計算，這一價格意味着還有 140% 的上漲空間！
該行預料，公司將會採用穩健的成本控制，公司的獨特社交媒體地位亦會維持不變，並繼續提高參與度捕捉未來機會。
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