財報前瞻 | Meta 三季度業績下滑無懸念，廣告、Reels、元宇宙是看點

Meta 將於周三美股收盤後公布財報，市場預期 Meta Q3 營收爲 274.1 億美元，上年同期爲 290.1 億美元;每股收益爲 1.89 美元，上年同期爲 3.22 美元。

Meta 將於周三美股收盤後公布財報，但在此之前它遭分析師降級，廣告壓力只是備受關注的一個問題。

美銀證券的一位分析師周一表示，由於廣告的不確定性以及 Reels 和 Metaverse 的問題，他們對 Meta 的未來感到擔憂。

廣告的不確定性

美銀證券分析師 Justin Post 周一將 Meta 股票評級從买入下調至中性，並將其 12 個月目標價從 196 美元下調至 150 美元。

Post 在一份研究報告中寫道，“2023 年的不確定性增加了”，這讓他對這只股票更加謹慎。

首先，Post 擔心長期的廣告支出壓力。他預計，第三季度的廣告支出將與市場共識一致。然而，他寫道:“盡管第四季度和 2023 年的預期已經降低，但我們預計 2023 年初廣告客戶預算的削減將拖累市場人氣，並增加蘋果 IDFA 隱私政策、及 Reels 發展的不確定性。”

市場預期 Meta Q3 營收爲 274.1 億美元，上年同期爲 290.1 億美元;每股收益爲 1.89 美元，上年同期爲 3.22 美元。

IDFA（廣告商標識符），允許廣告商跟蹤用戶數據，以便他們可以定制廣告。然而，蘋果現在允許用戶選擇不被跟蹤，這打擊了廣告業務。

Post 並不是唯一一個有同樣擔憂的分析師。Atlantic Equities 分析師 James Cordwell 本月早些時候將該股評級從增持下調至中性，原因是類似的廣告不確定性。

元宇宙的投入值不值得？

Post 還表示，鑑於 Snap 的內容消費不斷下降，他 “在將 Facebook/Instagram 上的內容轉移到 Reels 上時變得越來越謹慎。”

上周，Snapchat 母公司 Snap 表示，預計第四季度營收將與去年同期持平。

隨着 Facebook/Instagram 的使用時間同比保持穩定，在第三季度略有下降，Reels 的使用並不是增量增長，用戶在更有價值的社交內容上花費的時間可能會減少。這種平臺轉移增加了長期毛利率和競爭的不確定性。

Post 也不確定該公司是否會在元宇宙上獲得回報，他寫道:“元宇宙的投資仍將是一個懸念，鑑於用戶方面缺乏明顯進展，潛在的蘋果競爭，以及更高的資本成本，華爾街不太可能從收回元宇宙的投資。”

Facebook、WhatsApp 和 Instagram 的母公司 Meta 的股價今年累計下跌 61%。