美國CPI如預期下跌，美元跳水暴跌

10月美國CPI出爐，同比增速達到7.7%，遠低於預期的同比8.0%和前值8.2%。自6月通脹見頂9.1%後，通脹率已連續四個月下跌。核心CPI跌至6.3%，略低於預期的6.5%，較上個月6.6%的四十年新高大幅降低。

現在市場注意力轉移到了美聯儲，降低的通脹率是否給美聯儲12月“只”加息50個基點打开綠燈？6月以來，CPI同比增速節節下滑，從9.1%、8.5%降至8.3%和8.2%，如今直接跳至7.7%。同時聯邦基金費率從2022年初的0.00%/0.25%升至目前的3.75%/4.00%。那這是否意味着美聯儲激進加息的措施开始起效？美聯儲在FOMC會議聲明中強調：“在決定加息步伐時，委員會將考慮貨幣政策的累計緊縮、政策對經濟活動和通貨膨脹的滯後影響以及經濟和金融進展”。市場因此認爲，美聯儲希望放緩加息速度，來觀察此前加息是否开始發揮影響經濟的效果。在會後的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾則指出：“把利率提高到多高水平比貨幣政策收緊步伐更重要。”換言之，最終利率水平比FOMC加息幅度是50個基點還是75個基點更重要。結合今天公布的通脹數據來看，美聯儲很可能在12月加息50個基點。根據芝商所“FedWatch”工具，在CPI公布後，市場認爲12月加息50個基點的概率暴漲至80%!

來源：芝商所

CPI數據發布後，美元自由落體式下滑，特別是美元/日元價格從146.22跳水至141.55。

來源: Tradingview, Stone X

在日线圖，美元/日元由於出現了與往常相比的巨大拋售，已經回落。日本於9月22日首次幹預外匯市場，當時市場僅下跌了175個點，跌幅爲1.22%。10月21日，財政部再次幹預外匯市場，這次將美元/日元壓低了250個點，跌幅爲1.65%。  如果當前的拋售持續下去，它將比幹預能更有效地加強日元。今天，該貨幣對下跌了464個點，跌幅爲3.18%(截至撰寫本文時)。有一個三重支撐分別在9月22日低點140.35附近，長期上行通道的下沿139.80附近，以及7月15日高點139.39。阻力位在10月27日低點145.10。

來源：Tradingview，StoneX

美聯儲是否會根據今天的CPI值就放緩加息步伐還尚待驗證，但市場似乎已認定加息幅度必會降低！千萬別掉以輕心，畢竟在12月FOMC會議前，還有更多通脹數據將陸續出爐，包括密歇根大學消費者信心指數（本周五）、核心PCE和非農就業報告，以及11月CPI數值。還有一個月時間，變數太多，好戲還在後面！