邦達亞洲: 放緩加息步伐預期升溫 美元指數跌跌不休

上周五，歐盟委員會表示，在經濟陷入衰退、通脹高達兩位數以及俄烏衝突持續的背景下，歐元區將面臨一個嚴峻的冬天。 歐盟委員會周五大幅下調了對明年經濟增長的預期，預計幾乎不會出現增長，並上調了對消費者價格指數（CPI）的預期。官員們認爲，經濟正在萎縮，並將在明年第一季度繼續萎縮。歐盟委員會表示：“在不確定性升高、能源價格高企、家庭購买力減弱、外部環境走弱和融資條件收緊的情況下，預計歐盟、歐元區和大多數成員國將陷入衰退。價格壓力不斷擴大，通脹峯值預計將被推後至年底出現。” 歐盟委員會估計，今年的平均通脹漲幅爲8.5%，2023年爲6.1%，這兩項預測都明顯高於7月份的預測。該委員會對2022年的經濟增長預測上調至3.2%，但這只是因爲歐元區迄今爲止的表現好於預期，而明年的經濟增長率預計僅爲0.3%，大幅低於此前預測的1.4%。

另外，在美國10月CPI數據意外顯著回落後，美聯儲公开市場委員會委員、費城聯儲主席哈克表示，接下來的幾個月裏，鑑於此前已經實現的加息幅度，隨着政策利率達到足夠限制性的位置，預期美聯儲將放緩加息的步伐。哈克也不忘強調，即便加息幅度從75個基點下降至50個基點，依然是重大的政策舉動。哈克列舉稱，從1983年以來美聯儲FOMC總共決定加息88次，其中有75次加息的幅度都低於50個基點。哈克在講話中補充道，在明年的某個時間點，預期美聯儲將會把利率維持在限制性水平上，然後讓貨幣政策自己發揮作用，讓更加昂貴的借貸成本去影響經濟。至於明年政策路徑怎么走，哈克繼續強調“要看數據”，如果情況不對勁美聯儲總是能繼續緊縮的。

今日需要關注的數據有，歐元區9月季調後工業產出月率和歐元區9月工作日調整後工業產出年率。


美元指數

上周五美元指數大幅下挫，失守107.00關口並刷新12周低位，現匯價交投於106.70附近。日前美國公布的通脹數據表現遜於預期和美聯儲官員發表的鴿派言論升溫美聯儲放緩加息步伐的預期是施壓美元指數持續下挫的主要原因。此外，市場的風險情緒轉暖打壓美元的避險买需也對匯價構成了一定的打壓。今日關注107.50附近的壓力情況，下方支撐在106.00附近。

歐元/美元

上周五歐元大幅攀升，突破1.0300關口並刷新13周高位，現匯價交投於1.0330附近。美元指數在美聯儲放緩加息步伐預期升溫的打壓下持續下挫並失守107.00關口是支撐歐元攀升的主要原因。此外，歐洲央行的加息預期也持續對匯價構成支撐。今日關注1.0400附近的壓力情況，下方支撐在1.0250附近。

英鎊/美元

上周五英鎊大幅攀升，突破1.1800關口並刷新6周高位，現匯價交投於1.1790附近。除美元指數在多重利空因素的聯合打壓下持續下挫並失守107.00關口是支撐英鎊攀升的主要原因外，時段內英國整體表現良好的經濟數據也對匯價構成了一定的支撐。不過，對英國經濟衰退的擔憂情緒限制了匯價的上升空間。今日關注1.1900附近的壓力情況，下方支撐在1.1700附近。