【牛人談熱點】非常肯定美團Q3財報 买騰訊不如买美團！！

11月25日，美團發布2022年第三季度業績，公司營收達626億元，較去年同比增長28.2%。基於提質增效的經營策略，主體業務表現穩固健康，帶動公司整體期內利潤達12.2億元。

美團扭虧爲盈，如何解讀？來看看各位大佬的精彩分析~~~

@淡然1笑 美團扭虧，預計四季度利潤率承壓

美團持有價值數十億美元境外理財產品（上半年末的 940 億元理財裏，超過半數是以美元計價）。近一段時間美元升值幫助美團當期取得十多億元的匯兌收益，甚至高於它的經營利潤。

若不考慮金融資產減值、投資及匯兌損益、補貼或罰款等非經營因素的影響，當季美團稅前營業虧損大約 3 億元（收入減去成本、營銷、行政及研發开支）。按此口徑，二季度美團虧損 11 億元，去年三季度約虧損 77 億元。

@股市心弦 個人是非常肯定這份財報的

個人是非常肯定這份財報的。美團Q3的核心本地商業有經營利潤93億, 2021年同期爲41億, 即增長約52億! 而新業務有經營虧損67.7億, 2021年同期爲-100億, 即減少虧損32.2億!兩者相加多了84.4億!而且重點是今年Q3實際上因爲內地疫情封控原因, 比上年同期經營環境更惡劣, 所以這份成績實際上是很好的。

另外, 有人可能不理解爲什么美團利潤這么少, 但估值這么高. 其實美團主要還是在燒錢階段, 特別是新業務. 如果單純看核心業務的話, Q3經營利潤已經有93億, 即全年可以有約100億的經營利潤了. 而且還沒算以後的增長,所以實際上估值也不算高。

現在能在中國科網龍頭公司找到收入還在高增長的公司真的不多, 我估計也只有PDD,美團和抖音吧. 而3者中只有美團在港股上市, 所以美團算是我港股中最看好的一只科網。

@股市心弦 投資騰訊不如投資美團

我認爲騰訊騰訊控股.HK 的業績拐點已至，基本可以認爲從二季度开始改善，而四季度將延續三季度的弱恢復趨勢。2023 年在低基數的影響下將迎來不錯的增長，而真正從高增長轉向可持續增長階段的標志是騰訊重新回到穩定的 2 位數增長。

相繼對投資的京東京東集團-SW.HK 、美團美團-W.HK 股份進行中期特別分紅，這次美團的股息率比上次更高，盡管分紅後要除淨，但是作爲手上騰訊和美團都有的股東，個人覺得很不錯，既不會對美團股價造成較大影響，還能實現騰訊的投資回報。$美團-W(HK03690)$$盈富基金(HK02800)$$南方兩倍看多恆指(HK07200)$

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