12月26日打新：跌慘曙光在前面；港新粉筆小有博弈價值

因聖誕假期，港股12月26-27日休市，美股12月26日休市，A股不休市。

最近A股大盤、轉債連續下跌，可謂慘淡。

在 12月1日打新早報 中，我寫過：反彈優選港股、中概；可轉債並不是一直最好的，大概率會跑輸。

實際看，截止12月23日，本月走的最好的是港股恆生指數、恆生科技中概，轉債表現落後，如預判。

目前持有的港股、中概倉位還好。但同樣也持有一部分A股、轉債倉位，跌起來也肉疼。

  ——什么時候能好轉？ 目前北京整體已經慢慢走出疫情影響，大概率上海、深圳也進入高峯开始好轉後，市場情緒會有比較好的恢復，一個指標可以參考地鐵客流量恢復情況，時間上看應該在元旦節前後。所以耐心等待，擇機加倉。

   轉債經過這一輪大跌後，整體已經回到了2022年3月大跌的位置，很多優質轉債已經進入到期保本價乃至更低，比如115元以下。這是不錯的布局區間了——適合優選後分批攤大餅。

   定投，預計元旦前發車一波。

小牛新股日報   2022.12.26  周一

一、A股可轉債

預告：無

強贖：元力轉債（1.3/1.6）、蘇試轉債（1.9/1.12）、臺華轉債（待定）。記得提前賣出或者轉股，不然會大幅虧損。

二、A股新股 與 REIT

科創板：百利天恆 ，主營擁有化藥制劑與中成藥制劑業務板塊和創新生物藥業務板塊的生物醫藥企業，收入全部來自於化藥制劑與中成藥制劑業務板塊，創新生物藥業務 板塊尚未產生收入。發行市盈率虧損，行業平均26.56 ——質地業績一般，個人評級：3顆星，有破發風險。   $百利天恆(SH688506)$

三、港股新股

上市

業聚醫療：一手中籤率46%，中金、建銀保薦，無綠鞋；暗盤小幅高开後直线下跌破發，收盤-2.27%或-3.41%。12月23日上市首日平开後破發，尾盤最後兩分钟拉紅收漲3.98%。 前期評級：主營經皮冠狀動脈介入治療(PCI)及經皮腔內血管成形術(PTA)手術介入器械的全球主要醫療器械制造商，放棄。

思派健康：一手中籤率15%。暗盤小幅高开後高走，收盤大漲29%或28%。12月23日首日收漲34.41%。  前期評級：公司經營着中國最大的私營特藥藥房，建立首個也是唯一一個全國性的特藥管理平臺。  騰訊爲大股東。  發行比例很低，僅1.3%，便於控盤。風險：營收增速放緩；持續虧損；無基石。保薦人、穩價人大摩今年战績差。——個人評級：2顆星，穩健派放棄。錯過了。市場籌碼博弈。

招股

粉筆：12月30日截止，1月6日暗盤。花旗、中金、美林保薦，中金穩價；一手門檻5000港幣，招股價9.5-9.9港幣，發行比例0.95%，對應市值199-208億，市盈率虧損。

   亮點：主營公務員、事業單位等考試培訓等非學歷職業教育培訓，創始人張小龍是當初公務員申論培訓的名師，從華圖出來創業；2021年，粉筆以4.3%的市場份額在中國職業考試培訓行業排名第二，粉筆的付費客戶數在國內職業考試培訓服務供應商中排名第一。當前職業教育概念股行情不錯 。     招股規模小，僅0.95%，非常之低；    2021年機構融資時估值約234億港元，較當前爲溢價15%左右；股東包括騰訊、高瓴等。    穩價人中金最近穩如老狗。

   風險：持續虧損、業績下滑、無基石；保薦人業績一般

  ——個人評級：2顆星，有一定籌碼博弈價值。觀察如果孖展不多的話，可能低成本參與一些。$粉筆(HK02469)$

待暗盤

博安生物-B：12.29暗盤。瑞銀、安信保薦，瑞銀穩價；一手門檻4000港幣，招股價19.8港幣，發行比例2.1%，對應市值101億，市盈率虧損。

   分拆自綠葉制藥（當前市值126.01億）——博安生物-B的估值真高。  保薦人、穩價人 瑞銀 業績很差，減分。

  唯一的看點 3名基石認購約1.50億港元，佔比71%，新股流通盤很低，會不會控盤。

   ——個人評級：2顆星，穩健派放棄。有能力有興的不如關注暗盤或上市後機會。

澳亞集團：12.29暗盤。中金、星展保薦，中金穩價；中國奶牛牧場運營商；  招股規模小，僅4.38%；兩名基石佔比79%。前期多位股東的成本價14.61港元，比招股價溢價128.3%。風險：2022上半年業績同比下滑了62.72%；保薦人業績一般。——個人評級：2顆星，穩健派放棄。 有能力有興趣的不如關注暗盤機會。

康灃生物-B：12.29暗盤。花旗、華泰保薦，虧損的醫療股，無基石、無綠鞋，申購人氣低。 ——個人評級：2顆星，穩健派放棄。

星空華文：12.28暗盤。中金、中信建投保薦，中信建投穩價；一手門檻13132港幣，招股價25.5-32.5港幣，發行比例3.7%，對應市值102-129億，市盈率虧損。

   亮點：曾制作《中國好聲音》，是內地最大綜藝節目IP創造商及運營商，市場份額爲1.6%（按2021年收入計）。  招股規模小，僅3.7%，一手門檻高，拋壓人數少；穩價人建投表現不錯。

  風險：僅一名基石，佔比9%；近年持續虧損。

  ——個人評級：2顆星，但有一定籌碼博弈價值，穩健派放棄，手癢的低成本小參與。

GUANZE MEDICAL 冠澤醫療：12.28暗盤。西證保薦，利得穩價；醫用影像膠片產品及醫學影像雲服務小票，純粹博弈。保薦人近兩年無項目，穩價人第一次出現 ——個人評級：2顆星，不確定性高，穩健派放棄。

四、美股新股

當前12只：MGOL、ZJYL、PWM、BANL、NAVA、MCLDP、ICG、BFRG、OP、OKYO、TIVC、GNLX。

保持關注 ——歡迎關注：【小牛晚自習】、【小牛記事本】$中進醫療(NASDAQZJYL)$

*免責聲明：

（1）基金、可轉債、新股打新不是100%盈利，虧損經常發生，請提前做好預期；

（2）小牛評級區間爲1-5顆星，1顆星最低，5顆星最高；

（3）投資有風險，參與需謹慎。文章僅爲個人分析思考，不構成任何投資建議，也不作爲投資依據，據此操作，盈虧自負。

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