10年期美債收益率和美元/日元的相關性回歸！

美國10年期國債收益率自8月2日以來一直在上升楔形中走高，直到突破頂部趨勢线並在10月21日創下4.335%的高點。通常情況下，當價格（或在這裏應稱爲收益率）未能在形態的一側保持突破態勢時，它通常會移向另一側進行測試。這一關鍵的美債收益率最終在2022年11月10日跌破該形態的底部趨勢线並大幅走低（稍作回顧，美國在2022年11月10日發布了非常疲軟的CPI數據）。此後，美國10年期國債收益率交投於3.321%至3.90%之間。從2022年8月2日低點到2022年10月21日高點區間的50%回撤位爲3.426%，但它已經多次充當該基準收益率的支撐位。

來源：Tradingview, Stone X

在240分钟圖上，收益率目前在前述範圍內的3.80%附近。如果收益率突破3.90%的前高點，將形成雙底形態。雙底的目標位是從底部到突破點的高度加上突破點。在此例中，目標位高於2022年10月21日高點，接近2007年的水平阻力位4.473%。

來源：Tradingview, Stone X

以下是美元/日元的日线圖。圖表底部窗口是美元/日元與美國10年期國債收益率之間的相關系數。當前相關系數爲+0.93。高於+.80的數值被認爲具有統計學意義。+0.93意味着當美國收益率向某個方向移動時，與它存在強相關性的美元/日元應該朝着同一方向移動。+1.00是完全正相關，表明兩種資產完全同向移動。請注意，相關性最近才在2月13日移回相關區域。在此之前，這兩項資產已經2個月沒有相關性了了！

來源：Tradingview, Stone X

自2022年12月中旬以來，美元/日元也一直交投於127.22和134.50之間。該貨幣對最近漲破了通道阻力位，即追溯到2022年12月15日的下行趨勢线和50日移動平均线。如果美元/日元升至近期高點134.77（很可能伴隨着10年期國債收益率走高），則會遇到由2022年10月21日高點到1月16日低點區間的38.2%斐波那契回撤位136.66和200日移動平均线136.85形成的復合阻力位。上方是水平阻力位138.35，然後是上述區間的50%回撤位139.58。然而，如果美國國債收益率走低，可能會拉低美元/日元。第一個支撐位是50日移動平均线132.02。在此之下，該貨幣對可能會跌至2月10日的低點129.80，然後是下行趨勢线129.30附近。

美國10年期國債收益率和美元/日元目前的強相關系數爲+0.93。高於+0.80的數值被認爲是強相關。因此，爲了更好地了解美元/日元的走勢，請密切關注美國收益率。如果收益率走高，美元/日元可能會隨之上漲。但是，如果收益率回落，也要注意美元/日元的回落。