港股集體反彈！基建產業鏈全线爆發，電信股、金屬股等走高

2月20日，港股三大指數集體上揚，截至收盤，恆生指數漲0.81%；國企指數漲1.04%，恆生科技指數漲1.27%。

分板塊看，科網股普漲，百度集團-SW（09888.HK）漲2.62 %，網易-S（09999.HK）漲1.84%，快手-W（01024.HK）漲1.33 %，小米集團（01810.HK）漲1.1%，騰訊控股（00700.HK）漲0.86%。

重型機械、鋼鐵、建材水泥、重型基建、建築等在內的大基建產業鏈全线爆發。具體來看，工程機械方面，中國重汽（03808.HK）漲8.98 %，中聯重科（01157.HK）漲8.84%，森松國際（02155.HK）漲4.57%。重型基建股強勢拉升，中國中鐵（00390.HK）漲5.29%，中國建築國際（03311.HK）漲2.94 %，中國鐵建（01186.HK）漲3.25%。

水泥建材股、鋼鐵股等跟漲，華潤水泥控股（01313.HK）漲7.37%，海螺水泥（00914.HK）漲5.16%，中國建材（03323.HK）漲5.47%。家具、家庭電器等也相繼走高，其中，海信家電（00921.HK）漲近6%，敏華控股（01999.HK）漲7.18 %，海爾智家（06690.HK）漲5.11 %。

驅動因素上，近期各地集中籤約开工項目普遍以投資規模較大的基礎設施建設爲主。中信證券指出，2023年年初基建投資將繼續保持10%-15%的高增速，實物工作量有望實現更加顯著的提升。此外近日房地產也开始出現邊際復蘇，共同拉動下遊相關細分需求。

電信股、電訊設備股攜手上揚。其中，中國電信（00728.HK）在電訊股中表現最佳，漲幅爲3.82%；中國聯通（00762.HK）漲3.44%，中國移動（00941.HK）漲3.05%，中興通訊（00763.HK）漲8.52%，中國通信服務（00552.HK）漲6.34%，匯聚科技（01729.HK）漲3.77%。

拉長時間維度來看，近期通信運營板塊漲勢如虹，尤其是中國電信的股價連創新高，自去年11月迄今，累計漲幅已近50%。

消息面上，得益於近期ChatGPT掀起的一波AIGC熱潮，市場關注的重點已經從終端產品向產業鏈上遊的數據處理端。2月18日，中國電信宣布其大模型研發已取得階段性成果，積極關注產業版ChatGPT，並已具備相關技術研發基礎。機構稱，運營商有望迎來估值重塑。

有色金屬股上漲明顯，尤其是鋁業股漲勢最爲兇猛，中國宏橋（01378.HK）大幅拉升漲9.9%領銜上漲，中國鋁業（02600.HK）漲7.64%。摩根士丹利報告指出，雲南省已確認進一步削減鋁產量，目前累計總產能削減超過40%。雲南省進一步減產將降低行業營運能力，抵消了其他地區復工和新开工產能帶來的供應增加，導致鋁供應按年增長約1%，在內地市場潛在需求復雜的情況下可支撐鋁價。

此外，黃金概念股也紛紛飄紅。招金礦業（01818.HK）漲5.15 %，靈寶黃金（03330.HK）漲4.85 %，山東黃金（01787.HK）漲2.05%。

中資券商股亦有不錯的表現，中金公司（03908.HK）漲4.59%，廣發證券（01776.HK）漲3.15%，國泰君安（02611.HK）漲2.77 %。

消息面上，2月17日，中國證監會發布全面實行股票發行注冊制相關制度規則，自公布之日起施行。證券交易所、全國股轉公司、中國結算、中證金融、證券業協會配套制度規則同步發布實施。業內普遍認爲，券商投行業務鏈將迎來利好，券商財富管理將受益。

跌幅榜上，電力股持續走弱，已連續4個交易日陰跌；今日蘋果概念、阿裏概念、特斯拉概念等均表現不佳；鋰電池、物流股、航空股等均紛紛下滑。

作者 瓶子