日評：納指下跌1.38%，硅谷銀行倒閉影響幾何？

2023年3月10日，標普500指數下跌1.45%，納斯達克100指數下跌1.38%。盡管美國2月季調後非農就業人口增加31.1萬人，遠超20.5萬人的預期，但2月失業率反彈至3.6%，超出市場預期的3.4%，平均時薪環比增長0.2%，同樣低於市場預期，受此利好部分交易者調低了對美聯儲加息力度的預期，芝商所“美聯儲觀察”工具顯示，美聯儲3月加息50個基點的可能性降至不足30%，10年期美國債收益率也下跌20基點至3.7%，美股主要指數均一度翻紅，納指一度漲超0.5%。但隨後在硅谷銀行倒閉並被接管的消息傳出後，美股午盤持續走低，跌幅持續擴大，衡量美股投資者恐慌程度的CBOE波動率指數(VIX)一度攀升至29，爲去年10月25日以來最高水平。標普500指數本周下跌4.55%，納斯達克100指數本周下跌3.75%。$建信納斯達克100指數(QDII)人民幣(OTCFUND|012752)$$建信納斯達克100指數(QDII)美元現(OTCFUND|012753)$#美股該堅定看多了嗎？大佬觀點實時更新##港股震蕩拉鋸，公募重倉，大V這樣看後市機會#@天天精華君

在經歷了包括融資失敗以及資金撤走等一系列事件之後，硅谷銀行周五陷入崩潰並被美國聯邦存款保險公司接管，成爲了自08年金融危機以來美國最大的銀行破產事件。美國財政部長耶倫當天召集美聯儲、聯邦存款保險公司和貨幣監理署的領導人舉行會議，討論圍繞硅谷銀行的事態發展。耶倫稱，美國的銀行系統“依舊堅韌”，監管機構擁有有效的工具來應對硅谷銀行危機。部分比較悲觀的投資人認爲硅谷銀行倒閉可能會引發連鎖反應，甚至出現系統性金融風險，使得美國經濟出現深度衰退。我們認爲監管機構通過迅速採取行動阻止了危機蔓延，起到了非常重要的作用。另外我們認爲硅谷銀行可能是個案情況，風險外溢至整個美國金融系統的可能性較低。當前美國就業狀況較好，居民資產負債表也比較健康，個人信用貸款和房屋按揭貸款的風險較低；投行業務受到22年股債雙殺的影響，經紀、同行、貸款等業務的收入大幅下降，造成盈利同比下滑，但對資本金並不構成威脅。另外2008年金融危機後，美國銀行業的自營業務受到嚴格監管與限制，所以這方面出現大規模資產減計的風險也較低，所以硅谷銀行破產造成美國金融系統性風險的可能性較低。這點也可以從美國幾家大型銀行的股價中反應出來，昨日富國銀行上漲0.56%，摩根大通上漲2.54%，美國銀行下跌0.88%，摩根斯坦利下跌2.33%，高盛下跌4.22%，整個金融板塊下跌1.76%。負面影響肯定有，但影響比較有限。

板塊方面，標普500指數的11個成分行業全部收跌，其中房地產行業表現最差（-3.25%），原材料行業同樣跌超2%，金融行業在昨天已經下跌超4%後今天再跌1.76%，本周累計跌幅達到-8.5%；跌幅最小的行業爲必需消費品行業（-0.46%），醫療保健行業（-0.74%）和可選消費品行業（-0.98%）跌幅同樣小於1%。

個股方面，美股熱門科技股多數下跌，英特爾漲近3%，特斯拉在連續多日下跌後反彈0.3%，Meta、蘋果、微軟、AMD、Netflix、谷歌都跌超1%，英偉達跌超2%。

宏觀經濟方面，美國2月新增非農就業人數31.1萬人，遠高於預期的20.5萬人，前值修正爲50.4萬人。2月失業率反彈至3.6%，市場預期爲維持在3.4%不變。平均時薪環比增長0.2%，低於市場預期。

數據來源：Bloomberg，截至日期2023年3月11日

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