美國銀行業危機會否導致美聯儲暫停加息？

#華爾街大行聯手救市#

  總資產高達2090億美元、存款總額達到1754億美元的硅谷銀行，卻宣布突然破產，引發了市場的擔憂。作爲全美第16大的銀行，硅谷銀行的破產對美國銀行的信用體系構成了不少的衝擊影響。受到硅谷銀行破產的影響，包括第一共和銀行等中小銀行，卻陷入了資金擠兌、流動性危機等問題。

  隨着美國銀行業危機的擴散，美國大銀行开始紛紛出手拯救第一共和銀行，多家美國大銀行开始注資至第一共和銀行，合計注資規模高達300億美元。但是，這似乎並未阻止第一共和銀行股價大幅下跌的趨勢。從2021年高位下跌至今，第一共和銀行累計最大跌幅高達94%，可見這一輪的美國銀行業風波並不簡單。

  繼硅谷銀行破產之後，瑞士信貸危機卻進一步加劇了市場的緊張情緒。雖然瑞信最終被瑞銀以32.5億美元收購，但這並未意味着這一場風波已經完全消除。緊隨其後的是，瑞信總額高達160億瑞士法郎的額外一級資本債券將被減記爲零，其實已經構成了實質性的違約。

  據了解，美聯儲等6央行出臺措施提高美元流動性，可見目前金融市場的緊張程度非常高，美聯儲試圖通過必要的手段緩解金融市場的緊張狀況。

  美聯儲決策會議召开在即，市場從加息50個基點的預期逐漸轉變爲加息25個基點的預期，從互換交易顯示的信息顯示，加息25個基點的概率爲80%。由此可見，在銀行業危機爆發之際，市場對加息預期明顯降溫，接下來美聯儲加息50個基點的概率顯著降低，市場更傾向於加息25個基點。

  美聯儲加息與否，將成爲全球市場的關注焦點。從硅谷銀行的破產到美國中小銀行的資金擠兌風波，從某種程度上受到了美聯儲加息的影響。在過去一年時間裏，美聯儲經過了多次大幅加息的措施，聯邦利率基金目標已經從0-0.25%大幅提升至4.5-4.75%區間。

  利率的單邊大幅飆升，對經濟的衝擊影響不可估量。雖然美國的通脹率有所回落，但在美聯儲大幅加息的背後，卻造成了一系列的後遺症影響。硅谷銀行的突然破產，成爲了美國銀行業危機爆發的導火索。

  美聯儲大幅加息，到底會造成什么樣的影響？

  硅谷銀行破產，也許是美聯儲大幅加息下的市場縮影。與此同時，還可能會造成上市公司股份回購成本的大幅攀升。受此影響，對本身現金流不佳、償債能力不強的上市公司來說，卻深受美聯儲大幅加息的衝擊影響。反之，對手持巨額現金流，償債能力比較強的上市公司，則在應對市場風險的過程中，更具有風險抵御能力。

  如果美聯儲繼續採取超預期的加息動作，那么很可能會引發更大的風波，銀行業危機也許會進一步蔓延。

  從本質上分析，美國銀行業危機的爆發，是美國銀行體系信用驟降的結果。硅谷銀行一夜破產、瑞信額外一級資本債券將被減記爲零，已經對銀行的信用構成沉重的衝擊影響。隨着銀行及金融機構的信用風險逐漸暴露，資本對歐美銀行股的估值體系進行了重構，這也可能成爲引發歐美銀行股大幅下跌的導火索。

  如果美聯儲暫停加息，那么可能會導致之前美聯儲壓制通脹的成果被吞噬。因此，當前美聯儲正面臨着進退兩難的局面，美聯儲決策會議召开之際，又一次考驗美聯儲應對危機的智慧。一旦美聯儲宣布加息25個基點，甚至暫停加息，那么美股市場可能再次獲得資金追捧，全球市場或迎來了階段性喘息的機會。

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