美股新股 | Warby Parker 今晚 IPO：交易之前，你所需要知道的一切
本周最受關注的美股 IPO 來了！初創時尚眼鏡品牌公司 Warby Parker 今晚在紐約證券交易所上市，代碼 WRBY。
Warby Parker 的 IPO 定價爲 40 美元，遠高於此前非公开的交易價格 24.53 美元。另外，其選擇了直接上市方式，這意味着 Warby Parker 並不缺錢。
“碳中和” 眼鏡商
Warby Parker 成立於 2010 年，以實惠的價格提供時尚眼鏡產品。擁有超過 200 萬活躍客戶和近 3000 名員工。
Warby Parker 提供全面的眼部健康服務，包括眼鏡、隱形眼鏡、眼鏡保險、眼科檢查和視力測試。消費者可以在網上和线下商店獲得全套護理服務。
2020 年約 95% 的淨收入來自眼鏡銷售，2% 的收入來自隱形眼鏡的銷售，1% 來自眼科檢查，2% 來自眼鏡配件。該公司希望擴大其眼科檢查的客戶羣。
一副 Warby Parker 眼鏡的起價爲 95 美元，Warby Parker 總收入的 60% 以上來自其线上平臺。
另外，Warby Parker 表示，它致力於做好事並讓客戶滿意。除了讓眼鏡更實惠之外，Warby Parker 還通過 “买一副，贈一副” 計劃分發了超過 800 萬副眼鏡。
Warby Parker 優先考慮環境問題，並表示，它是 “世界上僅有的碳中和眼鏡品牌之一”。
似乎並不缺錢
Warby Parker 預計將發行 7770 萬股，總股本爲 1.245 億股流通股，按此計算，其估值接近 50 億美元。
Warby Parker 在 2020 年 8 月曾經以 30 億美元的估值募集了 2.45 億美元。成立以來總共融資了 5.36 億美元，最大投資者包括 Global Management、T. Rowe Price、General Catalyst、D1 Capital Partners 和 Durable Capital。
Warby Parker 選擇了直接上市，而不是傳統的 IPO，此前視頻遊戲制造商 Roblox 和加密貨幣交易平臺 Coinbase 也是採用這種方式上市的。
對於盈利和成熟的公司而言，直接上市通常意味該公司不會通過上市籌集任何資金，但現有投資者將能夠在公开市場上出售他們的股票。這一決定暗示 Warby Parker 充滿信心，並不缺乏資金。
另外，申請直接上市的公司沒有與承銷商合作。不過，在整個上市過程中，高盛、摩根士丹利和艾倫公司一直爲該公司提供咨詢服務。
財務表現如何？
Warby Parker 在 2019 年實現盈虧平衡，但 2020 年淨虧損 5590 萬美元，2018 年虧損 2290 萬美元。 2020 年的收入爲 3.937 億美元，高於 2019 年的 3.705 億美元。
Warby Parker 表示，今年上半年收入增長 53% 至 2.71 億美元，而去年同期爲 1.77 億美元。
今年上半年，Warby Parker 淨虧損 730 萬美元，這可能令人擔憂，尤其是考慮到該公司的銷售增速也在放緩。
值得注意的是，該公司還報告了 3.563 億美元的債務，這意味着該公司的債務增長速度高於營收增速。
未來依然可期
Warby Parker 在美國 35 個州擁有 142 家零售店，在加拿大有 3 家門店。該公司希望擺脫純粹的线上模式，並希望到 2021 年底將其門店總數增加到約 160 家。
Warby Parker 的競爭對手是其他美國眼鏡市場巨頭，如 Vision Source、Luxottica、National Vision、Walmart Vision 和 Costco Vision。
根據 Statista 的研究，到 2027 年，全球眼鏡市場價值可能超過 1970 億美元。 鑑於 Warby Parker 的受歡迎程度，可以合理預期該品牌可以從這一趨勢中受益，但該公司目前美國眼鏡市場市佔率只有約 1%。
Warby Parker 所處的市場有大量的增長機會。美國視力委員會的統計數據顯示，75% 的美國成年人使用某種視力矯正方法，其中 64% 的人戴眼鏡。
根據招股說明書中提供的 Statista 數據，視力保健行業預計將在 2020 -2025 年復合增長率爲 9.2%。
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