新股申購|綠竹生物-B（02480）今日招股入場費約8414港元集資4.3億港元
綠竹生物（新上市編號：2480）周二（25日）起招股，周五（28日）截止招股，料5月8日掛牌。綠竹生物計劃發行1038萬股，最高集資額4.3億港元；授予包銷商超額配股權15%，國際及中國香港分別佔九成及一成，當中一成於香港作公开發售，招股價介乎32.8港元至41.65港元，每手（200股）入場費約8414港元。上市保薦人爲中金公司。
綠竹生物自2001年成立，綠竹生物是一家致力於提供質優平價的人類疫苗和治療性生物制劑的生物技術公司，以預防和控制傳染性疾病並解決治療癌症和自身免疫性疾病方面尚未滿足的主要醫療需求。集團主打研發慢性病疫苗，其中核心產品LZ901預防老人界「HPV」之稱的帶狀皰疹，集團料2024年帶狀皰疹疫苗市場規模約16億元；2030年達280億元。公司已完成兩期自研，料第三期臨牀將與國際大藥廠合作。
在研產品K3爲抗人腫瘤壞死因子注射液，可治療類風溼性關節炎、強直性嵴柱炎和斑塊狀銀屑病等自身免疫系統疾病。集團預期K3將於第二季度啓動第三期臨牀試驗，2024年第二季度完成，最快2025年獲內地藥監局生物制劑許可證（BLA）批準。K193則爲治療白血病及淋巴瘤注射液在研產品，料第三季啓動第二期臨牀試驗，2027年底完成，並取得有條件BLA批準。
將積極促進管线候選藥物的臨牀开發
綠竹生物創始人孔健表示，集團定向抗原技術，爲獨家科技，能提供多種疫苗產品的穩定狀態；他強調，蛋白質液體需保持穩定才能做藥品。集團主打研發慢性病疫苗，其中帶狀皰疹稱爲老人界「HPV」，約33%於50歲至80歲期間發生，雖然致病率較低，一旦病發，或影響睡眠等生活質素。核心產品重組帶狀皰疹疫苗已於去年7月獲得美國FDA的臨牀批件，並於今年2月初於美國开展第一期臨牀研究，透露第三期臨牀研究將與著名的國際大藥廠合作，以進入其全球範圍內的研發、銷售和制造，獲取全國性的權益。
集團未來將積極促進管线候選藥物的臨牀开發，促進LZ901、K3和K193的臨牀开發，同時推進其他臨牀前選產品的开發，包括重組水痘疫苗、重組狂犬病疫苗、K333和K1932。集團將擴大產能以滿足不斷增長的市場需求，包括推動珠海二期生產設施建。國內外商業化方面，爲每款在研產品在中國制定針對性商業化策略，組建內部銷售團隊並與CSO合作，並在在國內和全球範圍內尋求合作機會，有選擇地建立战略夥伴關系或授權交易。
去年收入按年增1倍
財務狀況方面，綠竹去年收入按年增1倍至1392.3萬元（人民幣，下同）；虧損擴大34.5%至7.3億元。綠竹預期今年虧損將繼續增加，歸因集團推進管线开發，研發开支不斷增加。2021年、2022年公司分別虧損5.4億、7.25億人民幣，絕大部分虧損均來自行政开支、研發开支及按公平值計入損益的金融負債公平值虧損。
由於公司進行進一步的臨牀前研究、繼續臨牀开發、尋求監管批準及生產在研產品、推出及推廣產品管线以及增加經營業務所需的人員，公司預期未來至少幾年將產生更多的經營开支，包括不斷增加的研發开支及行政开支。於上市後，預期將產生與作爲上市公司營運有關的成本。受在研產品的开發狀況、監管批準時間表及在研產品獲批準後的商業化所影響，預期財務表現將不時波動。
行業概況
疫苗是提供針對特定疾病的主動獲得性免疫的生物制劑。按產值計，中國的疫苗市場從2015年的人民幣293億元增至2021年的人民幣926億元，復合年增長率爲21.2%，並預計從2021年至2025年按19.5%的復合年增長率增長至2025年的人民幣1,892億元，以及從2025年至2030年按9.8%的復合年增長率進一步增長至2030年的人民幣3,019億元。
基石投資者
綠竹生物已引入基石投資者，Harvest認購約2000萬美元（折合約1.6億港元）。建行附屬公司有也份投資，綠竹生物在2022年第二季完成C輪融資，獲2.2億元人民幣，投資者包括建行（00939）旗下建銀國際資本管理，佔6.07%股權。C輪投資將作研發、資本开支及營運資金。綠竹生物投資者需在上市後遵守12個月禁期。
募資用途
集團指，此次發售所得款項約58.2%或1.65億元將主要用於公司的核心產品LZ901的臨牀开發、制造及商業化；約22.1%或6270萬元將主要用於K3的臨牀开發及制造；約16.1%或4560萬元將主要用於建設公司於珠海的商業生產設施，尤其是大型、定制及不可拆卸的生產設施；約3.6%或1030萬元將主要用作營運資金及其他一般公司用途。
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