歐洲央行預告：市場將關注降息時機，因市場消化了再次維持利率不變
- 歐洲央行(ECB)將連續第四次會議維持利率不變。
- 歐洲央行行長拉加德可能再次打消提前降息的預期。
- 歐元的反應可能取決於歐洲央行的最新預測和拉加德的講話。
市場普遍預期歐洲央行(ECB)將在周四格林尼治標準時間13:15公布的第四次政策會議上維持關鍵利率不變。
政策聲明將伴隨着最新的經濟預測，隨後歐洲央行行長拉加德將在格林尼治標準時間13:45舉行新聞發布會。
對歐洲央行的利率決定有什么期待?
經濟學家預計，在歐洲央行管理委員會3月份貨幣政策會議結束後，歐洲央行將維持三大關鍵利率不變，基準存款利率爲4.0%。
歐洲央行可能會在其員工預測中下調對通脹和增長的預測。去年12月會議上公布的經濟預測顯示，歐洲央行預計2024年GDP將增長0.8%，高於此前預測的1%。總體通脹率預計在2024年平均爲2.7%，2025年爲2.1%。英國央行此前預測2024年和2025年的物價漲幅分別爲3.2%和2.1%。
歐盟統計局(Eurostat)周五公布的數據顯示，2月份歐元區年度消費者價格協調指數(HICP)上漲2.6%，較1月份2.8%的漲幅有所回落，但高於預期的2.5%。核心HICP通脹率從1月份的3.3%降至2月份的3.1%，超過了2.9%的預期。
此外，歐洲央行密切關注的歐元區協商工資指標在2023年第四季度的年增長率爲4.50%，低於第三季度的4.70%。
隨着通脹壓力的緩解，以及許多歐洲央行政策制定者明確表示，他們希望看到薪資增長進一步放緩，貨幣市場正消化6月會議將降息的預期，而此前的預期是9月降息。
今年1月，在達沃斯舉行的世界經濟論壇(WEF)年會期間，歐洲央行行長克裏斯蒂娜•拉加德(Christine Lagarde)在接受彭博社採訪時表示，“我們很可能會在今年夏天降息。”
然而，在一周後的政策會後新聞發布會上，當被問及降息的時機時，拉加德表示，央行“取決於數據，而不是時間”。
也就是說，在5月23日歐元區第一季度協商工資率指標公布之前，拉加德可能會維持其鷹派立場。
拉加德上月在歐洲議會作證時表示，“我們的限制性貨幣政策立場、隨之而來的總體通脹的強勁下降，以及牢牢錨定的長期通脹預期，是防止薪資-物價持續螺旋式上升的保障。”
歐洲央行會議將如何影響歐元/美元?
在拉加德堅持央行“依賴數據的方法”的情況下，反對早期政策轉向的預期，歐元可能會吸引對美元的強勁买盤，因爲市場將其視爲鷹派持有。
然而，拉加德語氣的溫和轉變，承認工資壓力的減弱，可能會使近期歐元/美元的復蘇勢頭減弱。
她的言論將決定未來降息的時機和範圍，對歐元/美元的價值產生重大影響。
FXStreet的高級分析師Dhwani Mehta在歐洲央行的政策聲明中對歐元交易給出了一個簡短的技術展望:“歐元/美元在周三突破了關鍵的50日簡單移動平均线1.0857，爲進一步上漲打开了大門。14日相對強弱指數(RSI)穩定在中线上方，支持該貨幣對的看漲潛力。”
“站上1.0950可能會爲測試1.1000心理水平注入動力。歐元买家隨後將瞄準1.1050這一關鍵水平。相反，最初的需求區域見於50日移動均线1.0857附近，在此下方將不可避免地測試1.0835的支撐位。該水平是100日和200日移動均线的匯合點。再往南，21日移動均线1.0811可能會拯救歐元/美元，”Dhwani補充道。
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利率問題
什么是利率?
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，作爲利息支付給儲蓄者和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味着將核心通脹率控制在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅高於2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。
利率如何影響貨幣?
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因爲這使該國對全球投資者更具吸引力。
利率如何影響黃金價格?
總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因爲它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。
聯邦基金利率是多少?
聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置爲一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下爲5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲(Fed)未來貨幣政策決定的預期。