中概股吹響反攻號角，馬雲罕見發聲，AI電商時代剛开始！

4月10日，回港中概股集體反彈，其中，寶尊電商（09991.HK）漲12.65%，小鵬汽車（09868.HK）漲7.71%，嗶哩嗶哩（09626.HK）漲6.44%，蔚來（09866.HK）漲近6%，阿裏巴巴（09988.HK）漲4.89%，京東集團（09618.HK）漲4.72%，理想汽車（02015.HK）漲3.36%。

由於多只回港中概股亦是恆生科技指數主要成份股。回港中概股大漲也帶動今日恆生科技指數上漲。截至收盤，恆生科技指數漲2.12%。

昨夜，納斯達克中國金龍指數上漲1.68%。小鵬汽車漲超9%，嗶哩嗶哩、蔚來漲超7%，網易、愛奇藝漲超3%，拼多多、京東、騰訊音樂、阿裏巴巴、老虎證券、理想汽車、唯品會、金山雲均上漲。中概股的集體反彈，算是美股走勢的一種映射。

中概股吹響反攻的“集結號”，或與近期的回購動作較爲密集有關——

近日，中概股“帶頭大哥”阿裏巴巴發布公告稱，截至2024年3月31日的財務年度，公司以125億美元的總價回購了總計12.49億股普通股，相當於1.56億股美國存托股。

一年內花費近千億人民幣用於回購，這也意味着阿裏成爲過去一個財年回購力度最大的中國互聯網公司。根據阿裏曾公布的回購計劃，公司後市或繼續开展股份回購。

另一電商巨頭京東今年3月初亦公告稱，公司擬在截至2027年3月的未來36個月內回購價值不超過30億美元的股份。此外，嗶哩嗶哩等公司近期也動用“真金白銀”，紛紛回購公司股份。

回購行爲通常被市場解讀爲管理層對公司未來的前景信心十足，也表明公司擁有足夠的自由現金流，大部分中概股身處互聯網等成長性行業，質地優秀，行業景氣度有保障，屬於國內的核心資產，這些因素都可能對後續股價產生積極影響。

業績方面，不少中概股成績亮眼。以京東爲例，2023財年公司實現營業收入1.08萬億元，同比增長3.7%，實現歸母淨利潤242億元，相比上一年度的104億元大幅增長。

另外，自2021年至今，很多中概股的股價持續下挫，其估值水平也大幅縮水，這無疑也爲投資者增加了安全邊際，在當前政策對於平臺經濟、民營經濟的呵護之下，不少企業有望迎來一波價值重估的行情。

值得一提的是，4月10日，馬雲在阿裏內網發表題爲《致改革 致創新》的帖子，肯定蔡崇信和吳泳銘組成的新管理層的變革，稱阿裏巴巴已重回健康成長軌道，並支持繼續改革，這也爲今日的反彈再添一把火。

據悉，這是退休後的馬雲五年來首次長篇幅分享對公司改革創新及未來前景的思考。數據顯示，近一段時間，阿裏巴巴的美股市值重新超過拼多多，奪回電商龍頭的寶座。

此外，雲計算公司一直是投資AGI的主力，包括微軟的Azure、亞馬遜的AWS均是AI賽道背後的金主，而阿裏雲在國內市佔率排名第一，公司未來能否把握住AI發展的紅利，繼續勇立潮頭，值得投資者期待。用馬雲自己的話來說，“AI電商時代剛剛开始，對誰都是機會，也是挑战。”

作者：飛魚