誰在妄圖“顛覆”英偉達？

在AI浪潮的催化下，英偉達（NVDA.US）乘風而起，自2023年以來一度暴漲超過5.3倍，總市值也一路趕超亞馬遜（AMZN.US）、Meta（Meta.US）等多只老牌科技龍頭，成爲全球範圍內最受矚目的超級明星。

股價瘋漲的背後是英偉達在GPU領域具有接近壟斷的地位，而GPU在超級計算和全球巨頭大模型訓練战中擁有舉足輕重的地位，英偉達也因此被一些投資者稱爲AI大战的“軍火商”。

不過，這么大一塊“蛋糕”難免惹人惦記，一些巨頭也正在緊鑼密鼓地自研AI芯片，挑战英偉達的地位。

巨頭自研AI芯片，只爲“顛覆”英偉達？

周二（當地時間），英偉達的競爭對手英特爾（INTC.US）推出了一款名爲Gaudi 3的新型人工智能芯片，旨在爲大型語言模型提供支持。

據了解，與英偉達的H100相比，Gaudi 3在Llama2模型上的平均訓練時間縮短了一半，而且效率更高，推理量快一半，在Llama 7B和70B參數以及Falcon 180B參數模型的推理效率提升40%，在更長的輸入和輸出序列上具備更優越的推理性能優勢。

此外，對比於英偉達的H200，Gaudi 3在Llama 7B和70B參數以及Falcon 180B參數模型上的推理速度要快30%，而Gaudi 3 AI加速器僅相當於英偉達H100售價的零頭。

此外，超威半導體（AMD.US）的MI300X即將在2024年下半年批量出貨。

和H100相比，MI300X的內存容量多2.4倍、帶寬高1.6倍、FP8、FP16浮點性能都高1.3倍，FlashAttention 2、Llama2（700億參數）1v1對比測試領先20%，Bloom（1760億參數）、Llama2（700億參數）8v8測試領先60%、40%。

不僅性能表現亮眼，而且MI300X具有很高的性價比，且供貨充足，不會因爲缺貨而遭遇加價。目前，AMD的MI300X已取得不少客戶的青睞，包括Meta和微軟（MSFT.US）。

對於英特爾、超威半導體這類芯片設計商而言，AI芯片領域利益極大，是企業的必爭之地，因此推出自研AI芯片是必然的。

而除了他們之外，谷歌母公司Alphabet近日也對外公开，自己與芯片大廠ARM合作的人工智能芯片。

Meta也於日前公布了自主研發芯片MTIA的最新版本。MTIA是Meta專門爲AI訓練和推理工作設計的定制芯片系列。

有分析指出，Meta的目標是降低對英偉達等芯片廠商的依賴。

對於要用GPU訓練大模型或者對旗下產品進行AI變革的科技巨頭谷歌、Meta、微軟來說，最不能忍的或許是命運無法完全由自己掌控，因此自研AI芯片很重要，並且還能省錢。

此外，像特斯拉（TSLA.US）這樣的電動車巨頭其實也早就推出了自研的AI芯片。

面對AI芯片廣闊的市場前景，下場自研的科技巨頭相當多，這也引起了一些投資者對英偉達前景的擔憂。

機構如何看待英偉達的前景？

值得注意的是，雖然英偉達漲了不少，且需要面對來自其他科技巨頭的挑战，近期的股價表現也偏向疲軟，但仍有多家機構十分看好英偉達的前景。

日前，摩根士丹利將英偉達目標價從795美元上調至1000美元。摩根士丹利表示，大型企業計劃未來3至4年擴建數據中心預示需求持久性，當中包括微軟的千億美元星門項目，而英偉達將從中獲利。

華爾街知名投行KeyBanc將英偉達目標價提高到1200美元，認爲最新版的AI芯片GB200可能自身就能創造900億至1400億美元的收入。此外，英偉達計劃明年在臺積電將其CoWoS容量翻倍，同時在中國對H20的需求“遠超預期”，可能在今年產生90億至120億美元的增量收入。

美銀則認爲，谷歌和英特爾的處理器對英偉達的主導地位構成的威脅有限，投資者無須擔心英偉達最近的下跌，因爲這家芯片巨頭仍處於市場主導地位，這足以消退其他因素帶來的擔憂。

不過，也不是所有人都對英偉達的前景充滿信心，也有知名投資人在甩賣英偉達及英偉達的代工商臺積電。

據悉，“木頭姐”旗下的ARK早前就支持了英偉達，但在2023年持續拋售英偉達，並招致了不少批評。

進入2024年以來，“木頭姐”繼續多次減持套現英偉達及臺積電，同樣引起了業界廣泛關注。

而在另一邊，在股價萎靡之際，特斯拉反而又快成爲“木頭姐”的頭號重倉股，可見“木頭姐”對特斯拉還是愛的深沉。

作者：燕十四