地緣政治緊張局勢緩解，歐元/美元上漲
- 由於以色列-伊朗衝突沒有升級，歐元/美元得到支撐。
- 然而，不同的利率預期是一個整體的看跌因素。
- 歐元/美元可能正在形成一個熊市的價格模式。
歐元/美元繼續在一個封閉的盒狀區間內交易，周一在1.0660s上升了0.1個百分點。
以色列-伊朗衝突沒有升級，導致地緣政治風險解除，這減少了對避險美元的需求，並爲歐元/美元提供了小幅提振。
然而，大多數分析師都看空歐元/美元，因爲與歐洲相比，美國對未來利率路徑的前景存在分歧——利率是關鍵的外匯驅動因素。
歐元/美元注定要受到利率分化的影響
由於利率的相對前景，許多專家預計歐元/美元將繼續走弱，而利率是推動資本流動的因素。與歐洲相比，美國的利率預計將保持較高水平，使其成爲更具吸引力的資本儲存地，從而增加資金流入和美元需求。
在美國方面，居高不下的通脹、強勁的就業市場和強勁的經濟增長都是將利率維持在當前水平(5.25%-5.50%)的理由。
"很難找到做空美元的理由，"德國商業銀行外匯分析師Michael Pfister周一在接受彭博新聞社採訪時表示。“過去兩周，在通脹意外的背景下，我們看到美元升值。最重要的是，我們有強大的增長優勢和一個非常鷹派的美聯儲，”這位分析師補充道。
菲斯特認爲，美聯儲(Fed)要到12月才會首次降息，這與今年早些時候的預期有很大不同，當時市場普遍認爲美聯儲將在6月首次降息。美聯儲在其最新的經濟預測摘要(SEP)中預測，2024年全年將有三次0.25%的降息。
這與歐洲形成了鮮明對比，在歐洲，反通脹更強，經濟活動更弱。此外，與大西洋彼岸的同事相比，爲整個地區設定基本貸款利率(目前爲4.5%)的歐洲央行(ECB)官員似乎更一致地主張在6月份降息。
德國商業銀行外匯和商品研究主管Ulrich Leuchtmann在周一的一份報告中表示:“說實話，我經常對歐元沒有走弱多少感到驚訝。”
上周末，新聞機構提前報道了薩科齊對法國央行行長弗朗索瓦•維勒魯瓦•德加爾豪的採訪。根據這些報道，維勒魯瓦在6月6日的會議上證實了歐洲央行管理委員會降息的意圖。
歐元能跌到多低?當被問及他是否認爲歐元兌美元會一路跌至平價時，Pfister回答說:“不會跌到平價那么低，但我們認爲歐元/美元可能會跌至1.0400。”
技術分析:歐元/美元形成潛在的空頭信號
歐元/美元自4月16日在1.0601觸底後一直在矩形區間內波動。該範圍大致位於100周簡單移動平均线(SMA)的水平。
再加上之前的急劇下跌，這個矩形就像下面4小時圖上一個幾乎完整的熊旗模式。
歐元/美元4小時走勢圖
如果跌破4月16日的低點1.0601，則可能預示着熊市信號的激活和深度下跌的开始。技術分析師預測熊旗的移動與“杆子”的長度相等，或者是在方框狀的旗幟形成之前的急劇下跌，或者是杆子的斐波那契比率。
外推較低的極點的斐波那契0.618比率提供了最可靠的保守目標。這使得價格目標在1.0503。在此之後，下一個具體目標位是1.0446——2023年10月的低點。與極點相同長度的下跌將使匯率一路下跌至1.0403。
相對強弱指數(RSI)已退出超賣狀態，表明進一步下行的可能性再次出現。
對於多頭來說，需要突破1.0700附近的阻力位才有復蘇的希望。在此之後，4月2日的擺動低點1.0725提供了下一個上行目標，之後是1.0800，這是一組主要移動平均线的匯合點。
歐洲央行的常見問題
歐洲央行是什么?它如何影響歐元?
位於德國法蘭克福的歐洲央行(ECB)是歐元區的儲備銀行。歐洲央行爲該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味着將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召开八次會議，制定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。
什么是量化寬松(QE) ?它對歐元有何影響?
在極端情況下，歐洲央行(ecb)可以實施一種名爲量化寬松(Quantitative Easing)的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印制歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購买資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間使用了這一方法。
什么是量化緊縮?它對歐元有何影響?
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹开始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購买政府和公司債券，爲它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購买更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。