爆倉
爆倉是指帳戶權益爲負數,這意味著保證金不僅全部輸光而且還倒欠了。正常情況下,在逐日清算制度及強制平倉制度下,爆倉是不會發生的。然而在有些特殊情況下,比如在行情發生跳空變化時,持倉頭寸較多且逆方向的帳戶就很可能會爆倉。
理論上,投資股票最大的虧損幅度是100%,即資金全部虧損,並且這種情況在現實中基本不會發生。而做股指期貨則有爆倉的概念,即投資者把資金全部虧損完了還不夠,還欠期貨公司保證金。
所謂爆倉,是指在某些特殊條件下,投資者保證金账戶中的客戶權益爲負值的情形。在市場行情發生較大變化時,如果投資者保證金账戶中資金的絕大部分都被交易保證金佔用,而且交易方向又與市場走勢相反時,由於保證金交易的槓杆效應,就很容易出現爆倉。如果爆倉導致了虧空且由投資者的原因引起,投資者需要將虧空補足,否則會面臨法律追索。
銀率專家表示,爆倉大多與資金管理不當有關。爲避免這種情況的發生,需要特別控制好持倉量,合理地進行資金管理,切忌象股票交易中可能出現的滿倉操作;並且與股票交易不同,投資者必須對股指期貨行情進行及時跟蹤。因此,股指期貨實際上並不適合所有投資者。
股票與期貨的風險不同,比如在投資者可能出現的最大虧損額度上,兩者就存在着巨大的差異,專家表示,新進入的股指期貨投資者十分必要對此有所了解。
爆倉:是指期貨客戶平倉了解頭寸之後,還欠期貨交易所錢,即達到:帳戶浮動盈虧》=账戶總資金,也即客戶權益《=0
由於行情變化過快,投資者在沒來得及追加保證金的時候,帳戶上的保證金已經不能夠維持原來的合約了,這種因保證金不足而被強行平倉所導致的保證金“歸零”,俗稱“爆倉”。
所謂“穿倉”是指客戶账戶上客戶權益爲負值的風險狀況,即客戶不 僅將开倉前账戶上的保證金全部虧掉,而且還倒欠期貨公司的錢,也稱“爆倉”。
資料如例4,8月11日开盤前,客戶沒有將應該追加的保證金交給期貨公司,而9月股指期貨合約又以跳空下跌90點以1060點开盤並繼續下跌。期貨經紀公司將該客戶的15手多頭持倉強制平倉,成交價爲1055點。
這樣,該帳戶的情況爲:
當日平倉盈虧=(1055-1150)×15×100=-172,500元,
手續費=10×15=150元
實際權益=124,850-172,500-150=-47,800元
即該客戶倒欠了期貨經紀公司47,800元。
發生爆倉時,投資者需要將虧空補足,否則會面臨法律追索。爲避免這種情況的發生,需要特別控制好倉位,切忌象股票交易那樣滿倉操作。並且對行情進行及時跟蹤,不能象股票交易那樣一买了之。因此期貨實際並不適合任何投資者來做。
資金項目 金額(單位)
8月10日權益 124,850
(+)平倉盈虧 -172,500
(+)持倉盈虧 0
(-)手續費 50
=8月11日權益 -47,800