艾略特波段理論


含義
  美國證券分析家拉爾夫•.納爾遜•.艾略特(R.N.Elliott)根據這一發現他提出了一套相關市場分析理論,精煉出市場的13種型態(Pattern)或謂波(Waves),在市場上這些型態重復出現,但是出現的時間間隔及幅度大小並不一定具有再現性。爾後他又發現了這些呈結構性型態之圖形可以連接起來形成同樣型態的更大圖形。這樣提出了一系列權威性的演繹法則用來解釋市場行爲,並特別強調波動原理的預測價值,這就是久負盛名的艾略特波段理論,又稱波浪理論

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艾略特波浪理論Elliott Wave Theory)是股票技術分析的一種理論。認爲市場走勢不斷重復一種模式,每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成。艾略特波浪理論將不同規模的趨勢分成九大類,最長的超大循環波(grand supercycle) 是橫跨200年的超大型周期,而次微波(subminuette)則只覆蓋數小時之內的走勢。但無論趨勢的規模如何,每一周期由8個波浪構成這一點是不變的。
  這個理論的前提是:股價隨主趨勢而行時,依五波的順序波動,逆主趨勢而行時,則依三波的順序波動。長波可以持續100年以上,次波的期間相當短暫。 操作實務
  艾略特理論認爲,不管是多頭市場還是空頭市場,每個完整循環都會有幾個波段多頭市場的一個循環中前五個波段看漲的,後三個則是看跌的;而前五個波段中,第一、三、五,即奇數序號,是上升的,第二、四、六波段,即偶數波段中的六波段偶數序號是明顯看跌的;第七爲奇數序號則是反彈整理。因此奇數序波段基本上在不同程度上是看漲的或反彈,而偶數序波段則是看跌或回跌。整個循環呈現的是一上一下的總規律。而從更長的時間看,一個循環的前五個波段構成一個大循環的第一波段,後三個波段構成大循環的第二個波段。整個大循環也由八個波段組成。

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空頭市場看,情形則相反,前五個波段看跌行情,後三個則呈現看漲行情。前五個波段中,又是第一、三、五奇數序波段看跌,二、四偶數序波段反彈整理看漲行情的三段中,則第六、八段看漲,第七回跌整理。整個循環依然是一上一下的八個波段。在空頭市場,一個循環也構成一個大循環的第一、二個波段,大循環也由八個波段組成。
  無論是多頭市場還是空頭市場,第五波段是最長的,即上升時升幅最大,下降時跌幅也最大。 基本要點
  ①一個完整的循環包括八個波浪,五上三落。

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②波浪可合並爲高一級的浪,亦可以再分割爲低一級的小浪。
  ③.跟隨主流行走的波浪可以分割爲低一級的五個小浪。
  ④1、3、5三個波浪中,第3浪不可以是最短的一個波浪。
  ⑤假如三個推動論中的任何一個浪成爲延伸浪,其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
  ⑥.調整浪通常以三個浪的形態運行。
  ⑦黃金分割率理論奇異數字組合是波浪理論的數據基礎。
  ⑧經常遇見的回吐比率爲0.382、0.5及0.618。
  ⑨第四浪的底不可以低於第一浪的頂。
  ⑩艾略特波段理論包括三部分:型態、比率及時間,其重要性以排行先後爲序。⑾艾略特波段理論主要反映羣衆心理。越多人參與的市場,其準確性越高。 四個基本特點
  (1)股價指數的上升和下跌將會交替進行;
  (2)推動浪和調整浪是價格波動兩個最基本型態,而推動浪(即與大市走向一致的波浪)可以再分割成五個小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示,調整浪也可以劃分成三個小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。
  (3)在上述八個波浪(五上三落)完畢之後,一個循環即告完成,走勢將進入下一個八波浪循環;
  (4)時間的長短不會改變波浪的形態,因爲市場仍會依照其基本型態發展。波浪可以拉長,也可以縮細,但其基本型態永恆不變。
  總之,波浪理論可以用一句話來概括:即"八浪循環" 缺陷
  (1)波浪理論家對現象的看法並不統一。每一個波浪理論家,包括艾略特本人,很多時都會受一個問題的困擾,就是一個浪是否已經完成而开始了另外一個浪呢?有時甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫釐,失之千裏。看錯的後果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場,運作錯誤足以使人損失慘重。
  (2)甚至怎樣才算是一個完整的浪,也無明確定義,在股票市場的升跌次數絕大多數不按五升三跌這個機械模式出現。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪裏面。數浪(WaveCount)完全是隨意主觀。
  (3)波浪理論有所謂伸展浪(ExtensionWaves),有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準則之下波浪可以伸展呢?艾略特卻沒有明言,使數浪這回事變成各自啓發,自己去想。
  (4)波浪理論的浪中有浪,可以無限伸延,亦即是升市時可以無限上升,都是在上升浪之中,一個巨型浪,一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪,跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用?能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑,等於純粹猜測。
  (5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具,毫無客觀準則。市場運行卻是受情緒影響而並非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險,出錯機會大於一切。
  (6)波浪理論不能運用於個股的選擇上。 經典案例分析
  以牡丹江(600173)上市以來的周K线圖爲例:第1上升浪是1999年5月21日-9月16日期間,其股價由5.03上漲至9.28元方才見頂回落漲幅高達80%;第2調整浪是9月17日-12月30日期間,其股價從9.18下跌至6.55元方才調整到位,第2浪長度爲2.63元;在該股下跌近30%之後,又於2000年1月起至2月18日期間發動具有爆發力的第3上升浪,其股價由6.48上漲至14.14元方才見頂回落漲幅高達117%;由於該股的第三上升浪又快又猛,因此第四調整浪從2000年2月21日――2001年2月21日止用了1年的時間在8.9-11.5元的區間內窄幅橫向整理,來消化獲利籌碼洗盤震倉,期間第4浪長度爲2.59元與第2浪的長度相仿,可指示投資者確認該股調整後的支撐位;直到今年2月22日該股的老主力才再度發動新一輪的上攻行情,從9.69元起步,穩步盤升至17元後方成功運作完第五上升浪,漲幅高達76%。由於該股已成功運作了完整的5個上升浪,牛市周期已經完成,因此剩下的時間將是主力考慮該如何派貨的問題。 圖書信息
  艾略特波浪理論

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[1]定 價:¥38.00
  作 者:(美)普萊切特,(美)弗羅斯特 著,陳鑫 譯
  出 版 社:機械工業出版社
  出版時間:2010-8-1
  开 本:16开
  I S B N:9787111310167
  包 裝:平裝

內容簡介

  “這是一本關於艾略特理論的,傑出的權威著作,因此我向所有對波浪理論感興趣的人推薦這本書。”“這本書寫的得極好。它清晰、簡潔而且頗具膽識……對於新手和老手來說這是到目前爲止最有用、最全面的著作。“在這個行當三分之一的生涯中,這是第一次我真正理解了艾略特波浪理論,而且這當然是第一本我能夠推薦的關於艾略特理論的書。普萊切特過去成功運用的所有方法在本書中都有詳盡的描述。”

作者簡介

  小羅伯特 R.普萊切特不僅著有幾本關於市場的著作,還是《艾略特波浪理論家》和《全球市場展望》這兩份預測月刊的編輯。赫爾伯特評級機構報告說,截止到1993年12月31日的13.5年中,《艾略特波浪理論家》超出了威爾士5000指數的表現,而同期面對的市場風險僅爲50%。《艾略特波浪理論家》已兩次獲得《硬貨幣文摘》的“卓越獎”,兩次獲得《市場時機搜尋者文摘》的“年度市場時機搜尋者獎”,成爲唯一獲得如此殊榮的市場通訊。1984年,在美國交易錦標賽中,普萊切特先生在4個月的競賽期間內,在受監控的實盤期權账戶中創造了444.4%的回報率。1989年12月,金融新聞網稱他是“本十年的大師”。1990-1991年,普萊切特先生在市場技術分析師協會自成立起的第21年擔任其總裁。

目錄

  二十周年紀念版原出版者按
  譯者序
  原作者按
  前言
  艾略特致柯林斯的信
  致謝
  第一部分 艾略特理論
  第1章 總的概念
  基本原則
  詳細分析
  第2章 波浪構造的指導方針
  交替
  調整浪的深度
  第五浪延長後的市場行爲
  波浪等同

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