證券

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證券
證券是各類財產所有權債權憑證的通稱,是用來證明證券持有人有權依據券面所載內容取得相應權益的憑證。按其性質不同可將證券分爲證據證券,憑證證券有價證券。人們通常所說的證券即有價證券

 

基本概述

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證券
證券是一種具有一定票面金額,證明持券人有權按期取得一定收入,並可自由轉讓和买賣的所有權或債權證書。鈔票、郵票、印花稅票、股票債券國庫券、商業本票、呈兌匯票銀行定期存單等等,都是有價證券。但一般市場上說的證券交易,應該特指證券法所歸範的有價證券鈔票、郵票、印花稅票等,就不在這個範圍了。證券交易被限縮在證券法所說的有價證券範圍之內。

證券投資學該門學科着重介紹證券投資方面的基本理論和相關知識,主要涉及證券投資工具、證券市場及其運行、證券交易的程序和方式、證券投資風險收益、證券投資的分析方法和證券投資管理與評價等內容。

發展歷史

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遼寧證券
1984年11月,中國第一股——上海飛樂音響股份公司成立。
1985年1月,上海延中實業有限公司成立,並全部以股票形式向社會籌資,成爲第一家公开向社會發行股票集體所有制企業
1986年9月26日,新中國第一家代理轉讓股票證券公司——中國工商銀行上海信托投資公司靜安證券業務部宣告營業,從此恢復了我國中斷了30多年的證券交易業務。
1986年11月14日,鄧小平會見紐約證交所董事長約翰.範爾霖,並向其贈送了中國第一股——飛樂音響股股票
1987年5月,深圳市發展銀行首次向社會公开發行股票,成爲深圳第一股。
1990年12月19日,上海證券交易所成立。
1991年4月,經國務院授權中國人民銀行批準,深圳證券交易所成立,7月3日正式營業。
1991年7月11日,上海證券交易所推出股票帳戶,逐漸取代股東名卡。1991年7月15日,上海證券交易所开始向社會公布上海股市8種股票價格變動指數,以準確反映上海證券交易所开業以後上海股市價格的總體走勢,爲投資者入市及從事研究提供重要依據。
1991年8月28日,中國證券業協會在北京成立。
1991年10月31日,中國南方玻璃股份有限公司深圳市物業發展(集團)股份有限公司向社會公衆招股,這是中國股份企業首次發行B股
1992年元月,一種叫“股票認購證”的票證出現在上海街頭,向市民公开發售。誰會想到,就是一張售價僅30元的認購證,改變了很多人一生的命運。股票認購證的發行象徵我國的股份制改革一個开端,證券市場從此進入了前所未有的高速增長期
1992年1月19日,鄧小平從即日起視察深圳四天,在了解了深圳股市情況後,他指出:“有人說股票資本主義的,我們在上海、深圳先試驗了一下,結果證明是成功的,看來資本主義有些東西,社會主義制度也可以拿過來用,即使錯了也不要緊,錯了關閉就是,以後再开,哪有百分之百正確的事情。”
1992年1月13日,興業房產股份有限公司股票上海證券交易上市交易,它是上海證券交易所开業後第一家新上市股票,也是全國唯一上市交易不動產股票
1992年2月2日,上海申銀證券公司與上海聯合紡織實業股份有限公司籤定協議,發行中國第一張中外合資企業股票
1992年2月21日,上海真空電子器件股份有限公司人民市特種股上市。這是我國第一張上市交易B股股票
1992年3月2日,進行1992股票認購證首次搖號儀式。
1992年3月21日,全面放开股價,實行自由競價交易
1992年7月7日,深圳原野股票停牌
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證券
1992年8月10日,深圳發售1992年新股認購抽籤表,出現百萬人爭購抽籤表的場面,並發生震驚全國的“8.10風波”。
1992年8月11日,上海股市第一次狂瀉,三天之內,上證指數暴跌400余點。
1992年9月24日,國務院副總理朱容基視察深圳時表示:“股票上市的信心和決心堅定不移,深圳和上海要辦成全國的股票交易中心,爲全國服務。”
1992年10月19日,深圳寶安企業(集團)股份有限公司發行1992年認股權證,發行總量爲26403091張。這是中國首家發行權證上市企業
1992年12月,由中國人民銀行上海分布、上海社會科學院、上海證券交易所、上海各大專業銀行證券公司等聯合編審的《上海證券年鑑·1992》由上海人民出版社出版,是中國大陸第一本證券年鑑。
1993年4月13日,深圳證券交易所的股市行情借助衛星通信手段傳送到北京亞運村的建行北京信托投資公司證券部。利用衛星通信技術傳送行情在我國尚屬首次。
1993年4月22日,經李鵬總理籤署的國務院令第112號,《股票發行與交易管理暫行條例》正式頒布實施。
1993年5月3日,上海證券交易所分類股價指數首日公布。上證分類指數分爲工業、商業、地產業、公用事業及綜合共五大類。
1993年5月5日,我國首部期貨市場法規——《期貨經紀公司登記管理暫行辦法》由國家工商行政管理局正式公布。
1993年5月22日,國務院證券委員會決定,STAQ和NET兩系統的法人交易市場進行整頓,暫不批準新的法人上市交易
1993年6月1日,上海、深圳證券交易所聯合編制的“中華股價指數”正式向各會員公司和國內外信息媒介發布,這是證券市場發展進程中又一“界標”。
1993年6月29日,青島啤酒股份有限公司在香港正式招股上市,成爲中國內地首家在香港上市國有企業
1993年7月7日,國務院證券委員會發布《證券交易管理暫行辦法》。全文共分8章,分別就證券交易所的設立、組織、活動、解散等具體問題做了詳細規定。
1993年8月6日,上海證券交易所所有上市A股均採用集合競價
名稱定義

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證券
第一:證券的相關知識

一、證券的涵義
證券是各類財產所有權債權憑證的通稱,是用來證明證券持有人有權依票面所載內容,取得相就權益的憑證。所以,證券的本質是一種交易契約合同,該契約合同賦予合同持有人根據該合同的規定,對合同規定的標的採取相應的行爲,並獲得相應的收益權利

二、證券的內容
證券的本質是種交易合同合同的主要內容一般有:合同雙方交易標的物標的物的數量和質量,交易標的價格交易標的物的時間和地點等。當然這些內容如果應用到不同具體的證券中,其中規定的內容有所不同。比如,遠期合約合約期貨合約規定的內容就不一樣。

三、證券的分類
證券按其性質不同,證券可以分爲證據證券、憑證證券有價證券三大類。證據證券只是單純地證明一種事實的書面證明文件,如信用證、證據、提單等;憑證證券是指認定持證人是某種私權的合法權利者和持證人紀行的義務有效的書面證明文件,如存款單等。有價證券區別於上面兩種證券的主要特徵是可以讓渡。

第二:有價證券相關知識

一、有價證券的涵義
有價證券是證券的一種,即其本質仍然是一種交易契約合同,不過與其它證券的不同之處在於,有價證券具有以下特徵:任何有價證券都有一定的面值,任何有價證券都可以自由轉讓,任何有價證券本身都有價格,任何有價證券都能給其持有人在將來帶來一定的收益

二、有價證券的分類
有價證券可以按不同的標準做不同的分類。按發行主體來劃分可以分爲政府證券金融證券和公司證券。按上市與否,可以分爲上市證券和非上市證券;按證券所載內容可以分爲:

1、貨幣證券,可以用來代替貨幣使用的有價證券則商業信用工具,主要用於企業之間的商品交易勞務報酬的支付和債權債務清算等,常見的有期票匯票本票支票等。

2、資本證券,它是指把資本投入企業或把資本供給企業或國家的一種書面證明文件,資本證券主要包括股權證券(所有權證券)和債權證券,如各種股票和各種債券等。

3、貨物證券是指對貨物有提取權的證明,它證明證券持有人可以憑證券提取該證券上所列明的貨物,常見的有棧單、運貨證書、提貨單等。

第三:證券公司——爲投資人买賣股票提供通道

身爲一般投資人,其實最常接觸的就是證券公司了。在證券公司开戶,也透過他們中介來买賣股票。其實證券公司股市中的定位很像是一個百貨商店,方便消費大衆买賣。所以你可以跑到你家隔壁的證券公司看盤、买賣,而不用親自跑到證券交易交易了。那么,所有的證券公司都可以居中幫投資人买賣股票嗎?——不是。

一般投資人必須透過證券公司买賣股票,但並不表示所有的證券公司都從事中介股票买賣的業務。根據證券公司經營項目分類,證券公司可被劃分爲四類:第一,證券經紀商,也就是居間幫投資人买賣股票證券公司。第二,證券承銷商,幫助企業上市發行股票,如果投資人要买公司發行的新股票時,就必須找這種類型的證券公司。第三,證券自營商,他們如同一般投資人一樣,也是股票的买賣者。一般稱爲的法人,其中一類就是證券自營商。第四,綜合類證券商,就是同時經營以上三種業務的證券公司

相關分類

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東北虎證券
按其性質不同,證券可以分爲有價證券憑證證券兩大類。憑證證券則爲無價證券,包括活期存款單、借據、收據等。有價證券又可分爲以下三種:

(1)資本證券,如股票債券等;
(2)貨幣證券,包括銀行券、銀行票據等;
(3)財物證券,如貨運單、提單、棧單等。

有價證券是一種具有一定票面金額,證明持券人有權按期取得一定收入,並可自由轉讓和买賣的所有權或債權證書,通常簡稱爲證券。主要形式有股票債券兩大類。其中債券又可分爲公司債券、公債不動產抵押債券等。有價證券本身並沒有價值,只是由於它能爲持有者帶來一定的股息利息收入,因而可以在證券市場上自由买賣和流通

證券業是從事證券發行交易服務的專門行業,主要經營活動是溝通證券需求者和供給者直接的聯系,並爲雙方證券交易提供服務,促使證券發行流通高效地進行,並維持證券市場的運轉秩序。主要由證券交易所、證券公司、證券協會及其他金融機構組成。

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證券
證券轉托管是指深市投資者將其托管在某一證券商那裏的證券轉到另一個證券商處托管。根據深交所規則規定,投資者在哪個證券商處买進的證券就只能在該券商處賣出。投資者如果不想在原开戶的證券部买賣股票,想換另一家證券部交易,同時又不想賣出持有的股票,可以辦理轉托管手續。投資者买入的B股股份認購的新股托管在其买入或指定的券商名下。如果B股投資者想變更托管券商,可以辦理轉托管轉托管有以下兩種方法,各有不同的適用對象:

1、交易報盤轉托管——適用於境內券商之間的轉托管,程序同A股
2、二類指令轉托管——用於涉及境外券商轉托管

以下我們介紹的是交易報盤轉托管的辦法。

辦理手續

1、在B股交易時間內,投資者在原开戶的證券部填寫“轉托管委托書”,填寫轉托管資料,包括:
(1)股東代碼、股東姓名、證券代碼、證券名稱、轉出券商名稱、代碼;
(2)填寫要轉出的股票名稱及股數(可以全部轉,也可以只轉一部分);
(3)填寫轉入證券部的席位號。

2、在原开戶證券部辦完手續並確認後,第二天就可以到要轉入的證券部查詢是否到帳並开始交易

操作要點

1、由於深市實行的是T+3交收,深市B股投資者若要轉托管需在买入成交的T+3日交收過後才能辦理。
2、轉托管可以是一只股票或多只股票,也可以是一只證券的部分或全部。投資者可以選擇轉其中部分股票或同股票中的部分股票。
3、投資轉托管報盤在當天交易時間內允許撤單
4、轉托管證券T+1日(即次一交易日)到帳,投資者可在轉入證券商處委托賣出。
5、投資者的轉托管不成功(轉出券商接收到轉托管未確認數據),投資者應立即向轉出券商詢問,以便券商及時爲投資者向深圳證券結算公司查詢原因。

注意事項

1、目前深圳證券交易會員證券部席位號爲6位數,投資者填寫時一定要特別注意轉入券商席位號不要填錯。
2、轉托管只有深市有,滬市是沒有的。
3、權益派發轉托管的,紅股紅利在原托管券商處領取。
4、配股權證不允許轉托管
5、通過交易系統報盤辦理B股轉托管的業務目前僅適用於境內結算會員
6、境內個人投資者的股份不允許轉托管至境外券商處。

轉托管費    轉托管費爲每次每戶100港元

術語名詞

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證券
牛市   股票市場上买入者多於賣出者,股市行情看漲稱爲牛市。形成牛市的因素很多,主要包括以下幾個方面:①經濟因素:股份企業盈利增多、經濟處於繁榮時期、利率下降、新興產業發展、溫和的通貨膨脹等都可能推動股市價格上漲。②政治因素:政府政策、法令頒行、或發生了突變的政治事件都可引起股票價格上漲。③股票市場本身的因素:如發行搶購風潮、投機者的賣空交易大戶大量購進股票都可引發牛市發生。

熊市   熊市牛市相反。股票市場上賣出者多於买入者,股市行情看跌稱爲熊市。引發熊市的因素與引發牛市的因素差不多,不過是向相反方向變動。

多頭多頭市場   多頭是指投資者對股市看好,預計股價將會看漲,於是趁低價時买進股票,待股票上漲至某一價位時再賣出,以獲取差額收益。一般來說,人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱爲多頭市場多頭市場股價變化的主要特徵是一連串的大漲小跌。

空頭空頭市場   空頭投資者和股票商認爲現時股價雖然較高,但對股市前景看壞,預計股價將會下跌,於是把借來的股票及時賣出,待股價跌至某一價位時再买進,以獲取差額收益。採用這種先賣出後买進、從中賺取差價交易方式稱爲空頭。人們通常把股價長期下跌趨勢股票市場稱爲空頭市場空頭市場股價變化的特徵是一連串的大跌小漲。

买空   投資預測股價將會上漲,但自有資金有限不能購進大量股票於是先繳納部分保證金,並通過經紀人銀行融資以买進股票,待股價上漲到某一價位時再賣,以獲取差額收益

賣空   賣空投資預測股票價格將會下跌,於是向經紀人交付抵押金,並借入股票搶先賣出。待股價下跌到某一價位時再买進股票,然後歸還借入股票,並從中獲取差額收益

利多   利多是指刺激股價上漲的信息,如股票上市公司經營業績好轉、銀行利率降低、社會資金充足、銀行信貸資金放寬、市場繁榮等,以及其他政治、經濟、軍事、外交等方面對股價上漲有利的信息。

利空   利空是指能夠促使股價下跌的信息,如股票上市公司經營業績惡化、銀行緊縮、銀行利率調高、經濟衰退、通貨膨脹、天災人禍等,以及其他政治、經濟軍事、外交等方面促使股價下跌的不利消息。

長空   長空是指長時間做空頭的意思。投資者對股勢長遠前景看壞,預計股價會持續下跌,在借股賣出後,一直要等股價下跌很長一段時間後再买進,以期獲取厚利。

長多   長多是指長時間做多頭的意思。投資者對股勢前景看好,現時买進股票後準備長期持有,以期股價長期上漲後獲取高額差價

死多   死多是指抱定主意做多頭的意思。投資者對股勢長遠前景看好,买進股票準備長期持有,並抱定一個主意,不賺錢不賣,寧可放上若幹年,一直到股票上漲到一個理想價位再賣出。

跳空   股價利多利空影響後,出現較大幅度上下跳動的現象。當股價利多影響上漲時,交易所內當天的开盤價或最低價高於前一天收盤價兩個申報單位以上。當股價下跌時,當天的开盤價或最高價低於前一天收盤價在兩個申報單位以上。或在一天的交易中,上漲或下跌超過一個申報單位。以上這種股價大幅度跳動現象稱之爲跳空

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證券
吊空   股票投資做空頭,賣出股票後,但股票價格當天並未下跌,反而有所上漲,只得高價賠錢买回,這就是吊空

實多   投資者對股價前景看漲,利用自己的資金實力做多頭,即使以後股價出現下跌現象,也不急於將購入的股票出手。

开盤價   开盤是指某種證券在證券交易所每個營業日的第一筆交易,第一筆交易成交價即爲當日开盤價。按上海證券交易所規定,如开市後半小時內某證券無成交,則以前一天的盤價爲當日开盤價。有時某證券連續幾天無成交,則由證券交易所根據客戶對該證券买賣委托的價格走勢,提出指導價格,促使其成交後作爲开盤價。首日上市买賣的證券經上市前一日櫃臺轉讓均價或平均發售價爲开盤價。

收盤價   收盤價是指某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最後一筆交易成交價格。如當日沒有成交,則採用最近一次的成交價格作爲收盤價,因爲收盤價是當日行情的標準,又是下一個交易开盤價的依據,可據以預測未來證券市場行情;所以投資者對行情分析時,一般採用收盤價作爲計算依據。

報價   報價證券市場交易者在某一時間內對某種證券報出的最高進價或最低出價,報價代表了买賣雙方所愿意出的最高價格,進價爲买者愿买進某種證券所出的價格,出價爲賣者愿賣出的價格報價的次序習慣上是報進價格在先,報出價格在後。在證券交易所中,報價有四種:一是口喊,二是手勢表示,三是申報紀錄表上填明,四是輸入電子計算機顯示屏。

最高價   最高價也稱高值,是指某種證券當日交易中最高成交價格

最低價   最低價也稱爲低值,是指某種證券當日交易中的最低成交價格

跌停板價   爲了防止證券市場價格暴漲暴跌,避免引起過分投機現象,在公开競價時,證券交易所依法對證券所當天市場價格的漲跌幅度予以適當的限制。即當天的市場價格漲或跌到了一定限度就不得再有漲跌,這種現象的專門術語即爲停板。當天市場價格的最高限度稱漲停板,漲停板時的市價稱爲漲停板價。當天市場價格的最低限度稱爲跌停板,跌停板時的市價跌停板價。

除息   股票發行企業在發放股息紅利時,需要事先進行核對股東名冊、召开股東會議等多種準備工作,於是規定以某日在冊股東名單爲準,並公告在此日以後一段時期爲停止股東過戶期。停止過戶期內,股息紅利仍發入給登記在冊的舊股東,新买進股票的持有者因沒有過戶就不能享有領取股息紅利權利,這就稱爲除息。同時股票賣價格就應扣除這段時期內應發放股息紅利數,這就是除息交易

除權   除權除息一樣,也是停止過戶期內的一種規定:即新的股票持有人在停止過戶期內不能享有該種股票增資配股權利配股權是指股份公司增加資本發行新股票時,原有股東有優先認購或認配的權利。這種權利價值可分以下兩種情況計算。

無償增資配股權利價值=停止過戶前一日收盤價-停止過戶前一日收盤價÷(1+配股率)
有償增資機股權利價值=停止過戶前前一日收盤價-(停止過戶前一日收盤價+新股繳款額×配股率)÷(1+配股率)。其中配股率是每股老股票配發多少新股的比率除權以後的股票买賣稱除權交易

本益比   本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利比率。所以它也稱爲股價收益比率市價盈利比率
其計算公式爲:      本益比普通股每股市場價格/普通股每年每股盈利
上述公式中的分子是指當前的每股市價,分母可用最近一年盈利,也可用未來一年或幾年的預測盈利。這個比率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認爲該比率保持在10-20之間是正常的。過小說明股價低,風險小,值得購买;過大則說明股價高,風險大,購买時應謹慎,或應同時持有的該種股票。但從股市實際情況看,本益比大的股票多爲熱門股本益比小的股票可能爲冷門股,購入也未必一定有利。

搶帽子

搶帽子股市上的一種投機行爲。在股市上,投機者當天先低價購進預計股價要上漲的股票,然後待股價上漲到某一價位時,當天再賣出所买進的股票,以獲取差額利潤。或者在當天先賣出手中持有的預計要下跌的股票,然後待股價下跌至某一價位時,再以低價买進所賣出的股票,從而獲取差額利潤

相關詞條

股票基金債券國債支票分紅利息貨幣、剪刀差

參考資料

1、http://www.guwjl.com/

2、http://www.stockstar.com/
3、http://www.cnstock.com/
4、http://www.cs.com.cn/

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