銀行融資


概念
  銀行融資就是以銀行爲中介的融通資金活動。銀行融資間接融資,它是我國目前融資活動的主要形式。與直接融資比較
  1、直接融資資金供需雙方在時間、數量上均需要實現互相反復協商才能達成交易銀行融資靈活多樣,銀行作爲借貸雙方的中介,可以提供不同的數量、不同的方式滿足雙方融資選擇。
  2、證券买賣有時受交易批量的限制,小數額的投資不能享受大規模交易優惠;銀行信用可以積少成多,續短爲長,可以爲社會提供數量大小,期限長短不一的貸款
  3、直接融資中。債權人對債務人的資信狀況未必有足夠的了解,擔負風險較大;而銀行授信之前,有金融專家對調研資料進行可行性研究,然後做出決策,這就可能比直接融資減少糾紛和風險
  4、直接證券銀行法相的簡介證券流動性低。購入直接證券,在急需時,未必能在不受損失的情況下迅速將其賣出。當然,直接融資也有其優點。要發展商品經濟,就不可能無直接融資活動。如商業信用就是在商品流通過程中發生的;股票公司債券,又是發展現代化大企業、籌措資金不可少的手段。主要手段
  

pic-info">銀行融資

1.商業信用

  商業信用主要包括應付账款應付票據預付账款等,該融資方式應用靈活,操作簡單,並且可以多次反復使用,財務成本爲零,但融資額度有限,不能解決企業大額資金需求。商業信用企業經營活動中應用最爲廣泛的一種融資方式,是企業融資的首選。需要注意的是,在合理的信用額度內,該融資方式風險低,一旦超過合理的信用額度進行操作,風險將大大增加,可能造成企業信譽銀行信用等級的降低,從而帶來較大損失。

2. 內部融資

  內部融資,顧名思義,面向企業內部的籌資,主要包括內部積累、資產變現、內部增資等。內部積累,指爲了籌集企業長遠發展的資金,通過減少企業利潤分紅來籌集資金的融資方式。該融資方式操作簡單、成本低、風險小,但積累額度偏低,並且不分紅影響中小股東利益,可能引致中小股東的不滿。資產變現,指通過企業內部資產重組,通過剝離、出售部分資產來籌集資金的融資方式。該融資方式操作簡單,成本低,但使用次數有限,一般在企業改制、改組、改革中使用。選擇變現資產應重點考慮企業發展战略,確保資產的變現促進企業战略實現,或至少不影響企業战略實現。內部增資,指向企業內部股東定向募集資金的一種融資方式。蓋融資方式操作簡單,成本低,不用到期還款的壓力,風險小,但受股東自身資金實力、對企業未來投資收益的預期等影響,使用次數有限,一般應用於突發性、緊急性資金籌集。

3. 股權融資

  股權融資,通過股權的出讓來籌集資金的一種融資方式,主要包括上市、引入战略投資者。股權融資的優點是籌集的資金量大,且沒有到期還本付息的壓力,對資金募集者而言,風險較小。其缺點之一是操作復雜,尤其是上市,需要有一個復雜而漫長的過程,帶來較高的費用籌集成本;其二是代價高昂。對投資者而言,投資風險較大,需要有較高的回報,需要參與企業收益分配;其三是控制權喪失風險投資者的加入,將導致企業股權結構的調整,進而可能使企業原有控制者失去控制權。

4. 債務融資

  債務融資,本處債務融資指通過民間或銀行信貸集資金的一種融資方式,包括民間借貸銀行信貸等。
  民間借款,以向其他企業或個人協議借款的方式籌集資金的一種融資方式。該融資方式優點之一是操作簡單靈活,沒有銀行借款繁瑣的手續和程序;其二是抵押擔保少;其三是借款歸還可以適當延展,風險相對較小。其缺點是渠道有限,數量有限。

5.銀行信貸

  銀行信貸,該方式是目前外部融資,應用最爲常用的融資方式。銀行信貸的優點之一是資金供應量大;其二是操作靈活,可以根據企業需要進行長、短期貸款搭配;其三是相對債權上市信托等渠道,手續相對簡明,資金籌集費用低。缺點之一是抵押擔保,在金融監管嚴格,銀行風險意識強的現實條件下,抵押擔保要求非常嚴格,一定程度上限定了企業融資金額;之二是風險大,信貸資金有較大還本付息的壓力,短期借貸更爲明顯,對企業資金安排要求較高。

6. 債券融資

  債權融資,指向公衆發行債券來籌集資金的一種方式,該方式在國外應用廣泛,受國內監管所制,國內應用不多,但隨着監管的逐步松動,可以預計,該方式未來將成爲企業的重要融資渠道之一。
  該方式優點之一是發行成本低。債券票面利率一般低於國家商業銀行一年期貸款利率。其二是募集資金量大,更好的便於企業解決資金缺口問題;其三是發行面廣,利於企業宣傳品牌形象樹立。
  該方式缺點之一是發行條件多,審批程序嚴格。目前需要由國家發改委和中國人民銀行統籌審批,證監會核準;其二是資金籌集費用高。因審批程序的嚴格,公开的發行,帶來較高的資金籌集費用。其三是風險大。債券集資金額度大,企業面臨的到期還款壓力也大。其四是違約成本高。如企業到期日不能及時還款,可能造成企業的公衆信任危機,給企業生產經營活動造成麻煩。

7. 項目融資

  項目融資,則是以建設項目的名義,以該項目自身預期現金流量和未來收益、自身財產所有者權益保障來籌集資金的一種融資方式。目前主要應用於基礎設施建設和規模大、具有長期穩定預期收益項目,如電力、高速公路、大型橋梁、隧道等。項目融資主要有BOT資產證券化、信托等類型。

8.BOT

  BOT是“建設——經營——轉讓”英文(BUILD-OPERATE-TRANSFOR)縮寫,通過特殊權協議,政府授予投資者承擔公共性基礎設施項目融資、建造、經營和維護;在協議規定的許可期限內,投資者擁有所建造設施所有權,並可向設施使用方收取合理的費用,由此收回投資成本並獲取合理回報;特許期屆滿,投資者將設施無償交給籤約方的政府或所屬機構。目前,上海建工、中建等均有公路、橋梁項目運作的成功案例

9.資產證券

  資產證券化,以項目所屬資產未來預期收益爲基礎和保證,通過在公开發行債券而募集資金的一種證券化的項目融資方式。該方式目前在國內少有成功案例

10.信托

  信托是指委托人基於對受托人的信任,將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,爲受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行爲
  信托包括:信托貸款股權信托兩種方式
  ①. 信托貸款是指信托公司通過信托方式吸收資金,用於向項目發放貸款資金運用方式。該貸款類似於銀行信貸,不同的是信托貸款的償還方式比銀行貸款靈活性大,企業信托公司協商償還方式,可以採取等本息、利隨本清、到期一次性支付本息等。同時信托公司信用風險控制要求嚴格,一般要求企業提供多種措施來降低信用風險,包括第三者擔保、政府支持等。
  ②. 股權信托是指信托公司運用信托資金項目進行股權投資,以股息紅利所得以及到期轉讓股權方式作爲信托收益的一種資金運用形式。相對貸款信托信托公司承擔的風險增大,一般要求制定相應的措施規避風險,包括對項目進行絕對控股、階段性持股等。貸款需具備條件
  第一,在貸款品種方面,一般宜從小到大逐步升級,可先通過有效的質押抵押或第三方保證擔保等手續向銀行申請流動資金貸款,等有了一定實力再申請項目貸款
  第二,在貸款金額方面,由於個私經營者一般經濟不太富裕,貸款時應量力而行,盡量避免搞大投入。
  第三,在貸款利率方面,根據人民銀行有關規定,各商業銀行和城鄉信用社對個私經營者的貸款利率可實行上浮,上浮幅度爲30%以內。但各家銀行信用社的上浮幅度並不一致,所以在申請貸款時,可‘貨比三家’,盡量選擇利率上浮幅度小的金融機構去貸款
  第四,銀行融資貸款貸款期限方面,現行短期貸款分爲6個月以內(含6個月)、6~12個月(含1年)兩個利率檔次,對1年期以下的短期貸款,執行合同利率,不分段計息;長期貸款分爲1~3年、3~5年及5年以上3個檔次,對長期貸款實行分段計息,遇貸款利率調整時,於下一年度1月1日开始執行同期同檔貸款利率

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