投資咨詢

什么是投資咨詢
　　　　投資咨詢是指信托機構受投資者委托，向其提供有關投資項目的意見和方案的咨詢：投資咨詢的主要內容有：對投資項目進行市場調查和預測、投資機會與風險的分析，初步可行性研究和評價可行性研究，提供可供選擇的投資方案，草擬、修訂有關投資的合同、協議、公司章程等文件；介紹國家在投資方面的有關政策和法規等。
投資咨詢的作用
　　投資咨詢同其他咨詢一樣，是提供信息的服務產業。信息是咨詢工作的基礎，咨詢是實現信息商品化的重要途徑。因此，投資咨詢的作用就在於實現信息的釋疑、轉換、優化和協調等方面。
　　1．釋疑作用
　　咨詢的內容是詢問、謀劃和商量。對委托者來講，咨詢的目的在於獲得知識、情報和信息，以解決其疑難問題。投資咨詢的釋疑功能，就是投資者通過投資咨詢，進一步掌握投資活動的規律、投資活動的現狀和未來，不斷消除對投資活動的現狀和趨勢的認識不確定性的功能。社會經濟活動和科學技術的發展日新月異，市場需求瞬息萬變，競爭日趨激烈，企業生存和發展的外部環境和內部條件已日益成爲多因素、多變量、多目標的復雜系統，因此，人們對信息的認識和要求必然強化。對投資業來說，必須借助於投資咨詢的釋疑功能，準確預測未來的變化發展趨勢，減少投資決策的盲目性，從而達到提高投資效果的目的。
　　2．轉換作用
　　信息的傳遞和轉換，包括三種類型：
　　一是載體的轉化；
　　二是內容的轉換；
　　三是將信息這種無形“財富”、“生產力”，轉換成爲物質財富和生產能力。
　　對於投資信息咨詢來說，最主要的功能就是第三種功能，即通過人類智力資源的开發、積累和傳遞，更好地作用於經濟活動的過程。
　　3．優化作用
　　投資咨詢的直接功能是優化投資決策、優化投資管理和優化投資服務。這也是开展投資咨詢的目的和歸宿。
　　在投資活動中咨詢的優化作用主要反映在三個方面：
　　(1)提高投資決策能力。在我國投資領域裏決策失誤所造成的損失，是衆所周知的。國外有個公式：決策×速度=效益。決策失誤，全盤皆輸。在現代科學技術高度發展，整個社會活動規模越來越大，變化越來越迅速，影響越來越廣泛的情況下，單憑一個地區、一個部門或一個單位的領導者的認識，要對投資目標作出正確的決策，可能性是很小的。因此，這就有賴於專門的咨詢機構運用各方面的專家、技術、信息和科學方法來提供咨詢服務，達到正確決策的目的。如上海“寶鋼長江(築庫)引水工程可行性咨詢”所作出的科學決策，就收到了顯著的效果。寶鋼改引長江水，工程投資金額5000萬元，每半年可節約運行費幾百萬元，每年可以節省耗電量2500萬度。事實已經證明，投資咨詢業作爲投資決策者科學決策的“外腦”和“參謀”的地位已被廣泛接受。
　　(2)提高投資管理素質。投資決策實現科學化、民主化後，提高投資管理素質就顯得十分重要。所謂投資管理，包括計劃、設計、勞動、物資和資金等方面的管理，它涉及面廣，內外協作配合環節多，同時又受自然條件、資源條件、生產力布局和物質技術條件的制約。一個大型的工業建設項目，單項工程多達幾十個、上百個，現場內施工人員雲集，幾十個工種、數百臺施工機械同時交叉流水作業，施工場外的服務協作單位幾乎遍及國民經濟的各個部門，如果離开了科學管理，離开了統一指揮、統一行動，就會造成嚴重浪費，甚至出現混亂。投資咨詢機構作爲獨立組織，能經過調查研究和科學判斷，以論斷咨詢方式，爲投資管理找出薄弱環節，提出系統的、科學的管理方法，改善管理素質，提高管理水平。
　　(3)提高投資效益。長期以來，我國投資規模膨脹，投資效益低下，造成這種情況的原因固然很多，但在投資領域中，不重視咨詢事業是個重要的原因。如大量的投資項目決策前，沒有對項目的市場需求、建設任務和投資的經濟效益進行系統的調查研究和論證，就倉促上馬；或者把“可行性研究”作爲爭投資、上項目的敲門磚和“報批”的手段，甚至領導部門定“調子”、“拍板上馬”，投資決策同承擔投資風險的責任相脫離。因此，提高投資效益的問題，長期得不到解決。現在國家公开宣布大中型建設項目和銀行貸款項目，不經過咨詢論證，不予立項和貸款。這就從根本上堵住了盲目決策、拍腦袋上馬的路子，再加上通過咨詢提高投資管理素質，投資效益不高的問題就有可能盡快得到解決。
　　4．協調作用
　　面對正在形成和發展的廣泛的投資市場，投資咨詢的又一直接作用就是，通過信息的傳遞來組織和協調資金、技術、物資、勞務等，加強投資與建設的速度，提高投資經濟效益。這樣既可爲投資主體提供投資機會，也可爲投資需求者尋找投資夥伴。這對促進、繁榮、調節、控制以及管理投資市場，對控制投資規模、調節投資方向、監測投資風險、調劑投資余缺、促進投資效益的提高將起到重要作用。
">編輯] 投資咨詢的原則
　　投資咨詢應該遵循獨立、科學、公正、可行的原則，以重信用、講效益、信守合同、全心全意爲委托者服務作爲自己的經營方針。
　　1．獨立性原則
　　一是咨詢機構應該相對獨立，能夠獨立行使法人權利；
　　二是能夠獨立決定是否接受委托，獨立制定研究方案，獨立思考與處理完成咨詢過程中遇到的重大問題；
　　三是提供的咨詢方案、建議和對策，是在國家總的路线、方針和政策指導下，獨立作出的。
　　這項原則確立時比較容易，取得完全的預期效果則比較困難，要求咨詢人員在咨詢活動時，絕不能閉門造車、主觀臆斷，更不能迎合某些人的心理搞“奉命咨詢”，必須充分佔有材料，運用集體的智慧，作出準確的判斷。
　　2．可行性的原則
　　咨詢人員爲委托者提供的咨詢方案要實事求是，切實可行。切忌說大話、放空炮，高估效益、低估困難，所研究的對策要科學可靠，選擇的方案要建立在科學、優化、可靠的基礎上，措施明確，不能只講原則，不提措施，最後無法組織實施。
　　3．公正性的原則
　　對全體委托咨詢者都要客觀公正，特別是對有爭議的委托咨詢項目，或與上下左右有連帶關系的咨詢項目，必須以獨立的立場、科學的態度，作出公正的咨詢結論，以維持咨詢機構的社會信譽。
　　4．科學性的原則
　　就是在咨詢過程中，運用科學的方法進行調查研究、預測和分析；咨詢人員工作態度要實事求是，一絲不苟，一切數據要經過定量分析，堅持一切憑數據說話。咨詢結果要經過科學論證，不能有半點虛假。
　　5．量力而行的原則
　　投資咨詢業務範圍很廣，難度相差很大，因此开展投資咨詢業務的範圍要根據咨詢人員的數量和素質，自身掌握的信息、資料、數據的多少，以及咨詢網絡的形成狀況來確定。堅持量力而行的原則，切忌食多求全的不切實際的做法。
">編輯] 投資咨詢的分類
　　投資咨詢的分類，從總的層次來劃分，可以分爲宏觀咨詢、中觀咨詢和微觀咨詢三部分；按咨詢對象劃分，可以分爲政府的、區域或部門的、企事業單位的咨詢；按其形式劃分，可以分爲書面的和口頭的咨詢等等。
　　(一)按層次的不同分類
　　1．宏觀咨詢或稱發展战略咨詢。它是指接受委托，研究論證在一定時期內固定資產投資總規模與同期國家可能提供的財力、物力、人力是否相適應：投資的結構，布局、方向如何擺布；投資的方針，政策和重大措施如何制訂；投資資金籌措的渠道；如何充分利用沿海、內地和邊遠地區的人才、技術、資源優勢等等。這項咨詢課題關系到國民經濟能否持續、協調，穩定地發展，關系到總需求與總供給的綜合平衡，關系到現階段的生產增長速度和生產後勁。因此，不是某一家投資咨詢機構能夠單獨完成的，需要由國家有關的研究部門牽頭，動員各方面專家組成龐大的咨詢班子，運用歷史的、近期的和國外的資料、數據、信息，採取現代化的手段來完成。
　　2．中觀咨詢。它是指一個經濟區域或一個省市地縣投資發展規劃的战略咨詢。這類咨詢的目標、內容和方向與宏觀咨詢的要求有相似之處。它主要着重研究一個地區在一定時期的投資規模、結構和方向，爲地方經濟建設服務。對中觀投資咨詢，在我國社會主義條件下，首先要熟悉宏觀指導思想，弄清全國的、區域的及本地區的投資歷史和現狀，本地區的優勢和不足等情況，通過大量數據，運用先進的手段和科學的計算方法，進行分析、預測、比較和論證，爲本地區總的投資規模、投資結構、方向、方針政策、資金籌集等提供優化的選擇方案，供決策部門參考。中觀投資咨詢，一般可以由一家咨詢部門牽頭，會同本地區各部門、各方面的專家和實際工作者協助評估論證，共同完成咨詢任務。
　　3．微觀咨詢。它是指一個投資建設項目的可行性咨詢，一般要爲委托者以下服務內容：第一，市場情況，包括產品在國內外的銷售、價格趨勢，產品的競爭能力和可能出現更新一代的產品等；第二，弄清資源、動力乃協作件的供應情況；第三，選擇產品方案、生產規模、最佳工藝和相應設備；第四，環境保護和綜合利用；第五，廠址選擇、工廠組成和區內布置；第六，組織管理體制和工作人員的培訓；第七，建設周期和投產時間；第八，工程預算、資金籌集，使用和償還方式；第九，投資效果評價，包括產品成本、可能提供的稅利以及投資回收期等，還要從全局和區域經濟考慮，着眼宏觀、中觀經濟效益。
　　(二)按咨詢的組織形式分類
　　按這種形式分類，大致可分爲：
　　1．內部咨詢，也稱自我咨詢。就是由本部門或單位常設的咨詢機構及專家進行的自我咨詢。
　　內部咨詢其特點是：
　　第一，保密性強，內部情報、機密不易外泄；
　　第二，方便靈活，不受外界影響；
　　第三，節省費用，不必另行支付咨詢費。
　　但也存在缺點，主要是容易產生片面性、局限性，缺乏公正性，不易爲第三者所接受。
　　2．外部咨詢。通常是聘請本單位以外的專家或機構進行咨詢。這一類咨詢的特點是，比較公正、合理，由於咨詢人員或機構與委托者之間沒有根本和利害關系，因此所進行的咨詢較少片面性、局限性，而且也具有較高的權威性。其缺點是通常咨詢費用較高。
　　3．臨時委托咨詢。在有些情況下，如本單位內部咨詢機構咨詢人員不足，或專業知識結構不合比例，通常也可以臨時委托外部的專家或機構參與咨詢，組織臨時聯合咨詢組織，課題一旦完成，咨詢組織即自行解散。
　　(三)按時間的長短來劃分
　　1．長期咨詢。指咨詢機構對投資項目的咨詢需連續進行3—5年，甚至更長時間的管理咨詢，法律咨詢等，此種咨詢實質上是咨詢機構對企業的一種長期指導關系。定期或不定期地進行回訪座談，或派出“代理人”或“顧問”進行長期咨詢。
　　2．短期咨詢。一般是一次性咨詢，爲期一個月，半個月或更短時間，通常是爲解決某個特定問題所進行的專題咨詢。
　　(四)按咨詢性質分類
　　1．專題咨詢。指根據客戶需要對特定的課題，或與客戶共同商定的專題所進行的咨詢，如一般所進行的項目評估、可行性研究；法律咨詢中的合同糾紛處理；工程經濟中的投標招標；信息咨詢和機會咨詢中的答詢等等。這類咨詢項目一般課題簡單、內容單純、資料容易獲取，咨詢所需人力、物力投入較少，時間較短。
　　2．綜合咨詢。指對較復雜、大型、綜合性問題的咨詢。如战略咨詢，政策咨詢中常遇到的部門，地區發展規劃、技術發展規劃、產品發展規劃等等；大中型建設項目可行性研究；投資管理咨詢中的企業論斷等等。由於課題復雜，內容繁多，資料難於測定，因此需要組織各方面專家，甚至幾個咨詢機構聯合進行咨詢。它所投人的人力、財力較多，時間也較長。
　　(五)按咨詢的方式劃分
　　1．口頭咨詢。即由咨詢人員直接回答委托咨詢人員的提問。一般用於咨詢內容簡明的信息、情報傳遞；現行規章、制度、辦法的介紹和一般意見的徵詢。由於受咨詢人員和機構的素質制約，因此具有極大的局限性，但可以同咨詢人員見面，回答問題比較具體，有商討余地。
　　2．書面答詢。即由咨詢人員根據委托者的要求，事後書面地提供資料、數據、信息或解答問題。一般對規模巨大、影響深遠、牽涉面廣、技術經濟難度較高的課題都採用這種方式，以示負責。
投資咨詢的內容
　　投資咨詢的內容，主要有：
　　1．投資战略咨詢
　　主要咨詢內容是：宏觀投資規模，投資方向，投資結構、投資重點，投資環境的分析與建議；行業、部門長期發展規劃制定；區域經濟开發的战略研究；國家或地區中長期和年度投資計劃的分析與建議。
　　2．投資政策咨詢
　　主要咨詢內容是：宏觀投資調控和投資效益提高的政策性分析與建議；現行投資政策及相關金融、財政、引進外資政策的評價與建議；投資政策系統的研究。
　　3．投資信息咨詢
　　主要咨詢內容是：有關投資的社會、經濟、技術信息的提供；物色投資夥伴，介紹投資機會；客戶資信咨詢，專項調查與預測。
　　4．可行性研究咨詢
　　主要咨詢內容是：投資機會研究；市場調查與預測；項目設計方案的評價與建設；技術環境、財務和國民經濟評價；可行性研究報告的編制。
　　5．項目評估咨詢
　　主要咨詢內容是：企業和項目概況審查；市場和規模分析；技術和設計分析；財務預測和財務效益分析；經濟效益分析；評估執行的編制。
　　6．投資資金籌集咨詢
　　主要咨詢內容是：國內籌融資方式的介紹；國外籌資方式的介紹；聯系銀行貸款；債券、股票發行的分析與建設；合資聯營的分析與建議。
　　7．工程設計咨詢
　　主要咨詢內容是：設計任務書的編制；委托代理設計；設計過程中涉及的產品、設備等信息的提供；工程概、預算的編制與審查。
　　8．工程招標咨詢
　　主要咨詢內容是：招標文件的編制；標底的審查；承包單位選擇的建設；設計、施工、設備等全過程招標。招標合同籤訂的建議。
　　9，建設質量管理咨詢
　　主要咨詢內容是：施工質量管理咨詢；建築材料質量管理咨詢；設備質量管理咨詢；勘探、設計質量管理咨詢。
　　10．投資法律咨詢
　　主要咨詢內容是：國內投資法律咨詢；勘察設計合同的籤訂；建築安裝合同的籤訂；國外投資法律咨詢；國際招標投標法律咨詢；外資引進的法律咨詢。
　　11．項目經營咨詢
　　主要咨詢內容是：經營战略的分析與建設；市場營銷管理的分析與建議；財務成本管理的分析與建議。
">編輯] 我國投資咨詢業的發展
　　趨勢咨詢是信息服務的最高形式，是信息產業的重要構成。信息是咨詢的基礎和根本。因此，兩者是不可分離的整體。信息產業的發展方向實質上就是咨詢產業的發展方向。目前國內外的信息——咨詢產業的發展，主要有下面若幹發展趨勢：
　　(一)咨詢產業化
　　隨着科學技術的發展和社會生產力的進步，信息——咨詢產業得到空前發展，近一、二十年來，西方不少國家咨詢業已成爲國民經濟中一個舉足輕重的部門。如美國每年咨詢營業額達300億美元，法國和英國在國外开展咨詢的業務收入，約分別佔本國出口總額的8％一9％，至於委托方的直接受益和給社會帶來的效益，絕不能用簡單的增收或節支來衡量。信息在少數發達國家已成爲最大的產業部門，已被稱爲“第四產業”。美、英1972年的信息產業收入在國民經濟生產總值中，分別佔該地區的49．52％和32．9％。此外，日本一批大銀行，綜合商社的電腦庫，紛紛建立數據庫系統，至於1974年全國登記的數據庫，就有1200多個，投資咨詢已變成爲一個產業，具有其獨特的、可以交換並實現其價值或價格的產品，以及獲得盈利、繳納稅金的企業特徵。
　　(二)產業信息化
　　當今時代，信息行業已滲透到第一、第二和第三產業和各個部門，使工業化社會通過信息商品化的發展向信息化社會過渡，從而獲得經濟的高速度發展。經濟的發展除了資源因素以外，就是人才和信息，因此任何產業都面臨一個信息化的問題。作爲信息商品化主要途徑的咨詢業，自身的信息化將是面臨的首要問題。咨詢產業信息化的途徑在於運用最新通訊技術，實現信息資源商品化、信息處理高速化、信息資料情報化、信息服務網絡化。
　　(三)咨詢網絡化
　　信息的共享性、傳遞性，使作爲信息商品化的咨詢產業和網絡化將可能形成。目前在國際上美、日、德國把日本科技情報中心(JIC ST)，美國最大的化學情報數據庫(CAS)，以及德國的科學情報中心(FIZ—4)各自擁有的大型計算機系統與國際通訊電路聯在一起，組成聯合情報服務系統。國內的中國國際工程咨詢公司包括了全國各部門的咨詢公司120多家，已組成聯合咨詢網絡，相互聘用，互爲咨詢，共同利用技術經濟信息、資料和數據，共同分享成果和利益。
　　(四)咨詢多型化
　　爲了適應多種多樣的咨詢需求，咨詢機構的類型也不盡相同，有大型的、小型的、專業的、綜合的等等。爲了適應當代一些巨大工程和復雜課題的咨詢要求，大型、超大型的綜合研究機構以及國際合作研究機構必將有所發展；爲了適應中、小企業乃至個人的多種多樣的咨詢需求，小型的、專業的咨詢公司和咨詢業者將發展更快。因爲他們對委托方較爲方便、咨詢費用較低，且服務周到、靈活善變。此外，爲了加強各咨詢機構間的協作配合，共建某些基礎設施，共享某些情報資料，以提高海外咨詢的競爭能力，各種國內外的、名目衆多的咨詢協會、聯合體將組織起來，互相委托，交換咨詢課題，利用各自優勢，發展咨詢產業。
　　(五)咨詢產業現代化
　　爲了提高信息傳遞和反饋的效率，提高信息的含量和加工能力。國外咨詢業廣泛建立了全國性和國際性的數據庫和數據電信網絡，利用電訊、視頻、傳真，建立和完善行業內和跨行業的，全國的乃至全球的通訊網絡。日本在東京建立的現代化國際情報網絡基地，其主要設施是一個數據處理中心和一個信息發射與接收站，以用現代化通訊技術發展咨詢產、眨。用電腦和通訊技術結合爲一體的辦公室自動化系統和電視會議系統，促進了經營與管理的現代化。柔性制造系統用於工業生產，又使設計、制造與信息管理結合爲一體。這些現代技術裝備在咨詢產業的利用，爲咨詢業的开拓展現了美好前景。國內項目評估和工程概、預算編制的電腦化已經开始，其他現代化技術也將隨着電腦的普及而得到發展。
　　(六)咨詢結構高檔化
　　現在咨詢業的發展，對咨詢機構人才素質的要求愈來愈高。爲了提高咨詢水平，組建大、中型咨詢公司，必須擁有先進的技術裝備和研究手段掌握系統的資料數據。在人員方面必須有知識廣博、經驗豐富的多學科的專家，才能從事跨學科、跨行業、多領域的綜合研究。這就要求咨詢機構的人員構成是高智力的羣體，對人員素質要求知識淵博、造詣精深、思維敏銳、邏輯思維和綜合分析能力強，善於抓住咨詢中的關鍵問題，這樣才能爲委托方提供最佳的服務。
">編輯] 我國投資咨詢業的發展與完善
　　現代投資咨詢是市場經濟發展的需要，也是現代經濟發展的必然。在現代科學技術高度發展，整個社會投資規模越來越大的情況下，單憑一個部門、地區或單位領導者的認識，要對其投資目標作出正確的決策，可能性是極小的。因此，應有賴於專門的投資咨詢機構組織各方面的專家和技術人員，運用現代科學技術、信息和方法，對投資領域的重大問題或投資企業和建設項目進行評估、論證，提出改進、創新或決策建議、幫助投資者解決問題，減少投資風險，以獲取最大的投資經濟效益。投資咨詢業是一項投資少、社會受益大的新興行業，因此，在我國一經出現，就顯示出其強大的生命力。隨着現代科學技術水平的不斷提高，市場經濟的全面發展，政府職能的轉變和科學決策的加強，投資咨詢業在國民經濟中的地位和作用亦將愈來愈重要。
　　爲了進一步發展和完善我國投資咨詢業，應做好以下幾項工作：
　　1．強化咨詢意識。投資咨詢單位要通過對建設項目科學、公正的評估論證及優質的全過程咨詢服務，通過卓有成效的工作樹立自身的形象；通過廣告、報刊、電視、電臺等新聞媒介以及各種會議主動認真地宣傳投資咨詢業的意義和作用，強化整個社會尤其是各級領導層決策人物的咨詢
　　2．建立和健全行業協會，更好地發揮協商協調功能，使投資咨詢逐步規範化，形成高效完整的咨詢服務體系。投資咨詢服務是一種智力密集型的高層次活動，必須建立一定的組織，對其行爲進行監督和管理。根據國際慣例和我國改革的發展方向，要建立全國性的咨詢協會，使行業協會成爲聯結政府和企業和橋梁，成爲把同行企業聯系起來的紐帶，把各方面的工作統一起來，協調各方的關系，具體負責投資咨詢單位的資格認證及憑證开展咨詢服務，監督檢查咨詢質量。進一步加強咨詢的行業管理，使個別的分散的咨詢活動，發展成爲專業性和集中性相統一的羣體活動，強化各級各類咨詢成果的跟蹤檢查與評估，維護咨詢組織的信譽，形成統一、完善的咨詢市場。
　　3．建立一套完整獨立的咨詢法規、政策條例，確定投資咨詢業的法律地位，投資咨詢人員的從業資格、咨詢收費和稅收標準。
　　4．增加必要的資金投人，實行鼓勵性優惠政策。要把投資咨詢業的發展列入國民經濟和社會發展，安排必要的建設資金，作爲擴大咨詢行業的固定資產規模，增加投資咨詢設施和工作手段的必要投入，提倡社會團體、各種基金會以及有關部門和企事業單位在資金上贊助和支持投資咨詢業。要像鼓勵科學技術發展一樣，制定相應的政策，對各級各類投資咨詢機構在工商、財政、稅收、收費以及從事等方面給予優惠政策，鼓勵其發展。
　　5.逐步健全投資咨詢信息網絡。投資決策和管理是一項復雜的專業技術工作，涉及面廣，專業知識要求高，需要大量的信息資料作爲投資決策和管理方案制訂、實施的依據。由於投資者自身的局限性，尤其是中、小型企業和部門，不可能設有專業信息，因此需要投資咨詢機構的幫助，以獲取可靠、正確、全面的信息資料。投資咨詢機構儲存有投資活動和與之相關的各種大量信息，要及時地把新的信息與儲存的信息聯系起來進行可行性分析研究，爲用戶制訂投資方案。爲了不斷提高投資咨詢水平，必須加強咨詢機構的聯系，疏通傳遞信息的渠道，重視咨詢資料和數據的積累，建立咨詢數據庫，建立信息網絡，做到信息共享。
　　6．培訓和培養投資咨詢人員，提高人員素質。爲了適應投資咨詢業發展的需要，應大力开展投資咨詢理論與方法的研究，舉辦各種培訓班，學習科學的方法、手段，通過有效的考核保證從業人員的水平和質量，還叫在有關院校开設投資咨詢的專業課，爲咨詢業培養專業人員。
　　此外，目前投資咨詢業已衝破國界，逐漸發展到國際化的全球性合作咨詢，因此，必須從我國國情出發，加強與海外投資咨詢機構的合作和聯系，大力开拓海外投資咨詢市場，按照國際慣例，盡快與國際投資咨詢業接軌。
相關條目證券、期貨投資咨詢證券投資咨詢業務參考文獻