銀行外貿融資

銀行外貿融資的概述
　　 銀行外貿融資是指銀行貼現出口商向進口商籤發的匯票；或憑出口商對進口商的債權給予貸款。
銀行外貿融資的作用
　　銀行外貿融資將商業信用轉化爲銀行信用，大大提高了信用的保證程度，減少了進出口貿易中的風險。
銀行外貿融資的方式

　　1.信用證

　　使用信用證是銀行外貿融資最常用的方法。代表买方的銀行在籤署的信用證中作出承諾，當賣方按照信用證中开列的條件出示票據後，銀行將承兌賣方开出的匯票，代表進口方向賣方付款。因而，信用證又是進口方銀行同出口方(通過出口方銀行)之間的金融合約。

　　信用證的優點

　　(1)使用信用證，可以減少商業風險。用匯票托收的方式結清國際貿易中的債權、債務關系時，出口商要承擔進口商違約的風險，而且是國外風險；使用信用證，由开證銀行承兌匯票，出口商只承擔开證銀行的風險，而大銀行的信用地位一般比進口商可靠得多。如果出口商要求在國內銀行保兌，風險就轉爲保兌銀行的風險，對出口商便是國內風險了。
　　(2)使用信用證，主要銀行承兌了出口商开出的收匯匯票，這就降低了外匯管制等原因造成的付款推遲或拒付的危險，只要出口商按照國際金融概論信用證的條件交貨，便有得到付款的保證。
　　(3)使用信用證，防止了貨運前取消合同的風險。只要是不可撤銷的信用證，一經各方確認，出口商制造和組織貨源便得到保障。
　　(4)信用證確定了出口商的貨物已有現行买主，容易得到銀行承兌，不用承擔籌資任務。

　　信用證的缺點

　　(1)進口商獲得的貨物有了保證。進口方只有在貨物符合信用證規定的條件時才付款，並且可以根據信用證檢查貨物是否按要求裝運。
　　(2)信用證要求的單證(包括商業發票、領事或海關單證、保險證書、原產地提單等)由銀行專職業務員驗證，即得到銀行的某種保護。
　　(3)進口商申請的信用證由开證行承兌，开證行爲進口商承擔了風險，對進口商尤其是新進口商在國外尋找賣主、建立信譽，起了保證作用。
　　(4)如果信用證是替代預付款，不會造成資金停滯，比之預付款和記账交易等方式融資成本低。當然，信用證周轉環節多，某些情況下會比其他支付方式費用高，但得到減小風險的好處。信用證並未排除所有風險。如果出口商實際裝運的貨物不符合信用證的要求，銀行不承擔賠償責任。只有賣方完全遵守信用證條件，信用證才能爲出口商收款提供擔保。銀行只負責檢驗單證，同交易的商品無關。銀行只爲买方提供信用證所要求的齊全的單證，不保運送的貨物同單證上开列的貨物相符。

　　2.匯票預付

　　匯票預付款是銀行向出口方提供資金融通的一種方式，由出口方銀行和進口方銀行共同組織。在出口貨物運向進口國的途中，出口商爲了不積壓資金，將匯票向銀行抵押，借取匯票金額一定百分比的資金。出口商將貨運單據及進口商承兌的匯票交給銀行托收，作爲預付款的抵押。銀行持有的匯票到期後，若受票人(進口商)不能支付，銀行可向出票人迫索，信用風險轉向出口商。在匯票由受票人償付之後，銀行留下預付的金額，再加扣利息和收取手續費，其余還付給出口商。出口商能據匯票借多少金額，要看貨物的性質、價值和進出口商的金融責任。這種方法，也叫出口押匯。

　　3．銀行承兌融資

　　銀行承兌是可貼現的工具，可轉讓，可銷售。經銀行承兌的匯票，持票人可以在匯票到期日之前到市場上貼現，以籌集資金。市場上購买貼現匯票的投資者，將肯定能在到期日向承兌銀行支取匯票的面值。具體做法是：銀行從出口方按貼現購买承兌匯票，在進口方銀行償付匯票資金時得到補償；或者，進口商同意當受益人提示匯票時，由進口方支付貼現費，受益人從承兌銀行中支取匯票面值的金額，議付行從進口商收到貼現。之後，當銀行承兌到期時，銀行向進口商收齊匯票的全部金額。
　　承兌匯票貼現後，提款人收取的金額少於匯票的面額，差額便是市場貼現率加上銀行承兌的手續費。在承兌匯票時，銀行收取承兌手續費作爲信用風險的補償，並抵補交易中的管理成本。在銀行爲承兌的匯票貼現時，等於提前支付遠期匯票。銀行將按照當時的貨幣市場條件決定貼現率。銀行承兌和現貼的費用，一般是加總標出，稱加總貼現率。

　　4．匯票貼現

　　出口商出於加快資金周轉的需要，可以持向進口商开具並由進口商承兌的匯票，到銀行貼現。出口商收到匯票面值中扣除利息和托收費的金額，匯票到期時，銀行向進口商取回匯票金額。只有出口商信用地位高，或者出口方在銀行有信貸額度時，銀行才愿意貼現。許多國家爲促進出口對商業票據的貼現收取較低的貼現率，低於透支、銀行貸款或其他集資方式的利率，實際上是對出口票據的補貼。貼現，可以有追索權，也可以無追索權。有追索權時，若進口商到期不能償付匯票，銀行可向出口商追款；無追索權時，則由銀行承擔收款風險。

　　5．委托購买

　　委托購买，也叫授權議付，即由進口商委托進口方銀行購买出口商开出的匯票。這樣，出口商能及時向進口方銀行售出匯票，不必動用銀行中的信貸額度，而由進口方銀行承擔融資責任。具體過程是：進口商同出口商在籤訂購买合同中，規定進口商以委托購买方式用一定日期(如30天、90天等)的匯票付款。於是，進口商向當地銀行申請委托購买證，規定購买數量、有效日期、運送單證及其他條件。銀行核準申請時，要求進口商籤署擔保書，表明進口商有義務承兌和支付匯票，保證以商品所有權的單據爲抵押擔保。之後，進口方銀行向出口地的代理行發出信函或電話，指示代理行購买出口商开出的符合合同條件的匯票。出口地的代理行把委托購买通知寄給出口商，开列購买以進口商爲付款人的匯票的條件。出口商將貨物送交運輸公司之後，把匯票連同所要求的單證交給有關代理行，支取貨款。

　　6．票據再融

　　通票據再融通是銀行對出口商融資的又一方式。它是指經銀行同意，出口商將用於托收的匯票和單據交給銀行，同時出口商开出以銀行爲受票人的定期匯票，這張匯票的到期日與向進口商开出的匯票相同。在這裏，銀行承兌以自己爲受票人的匯票，這也是一種銀行承兌，這便是票據再融通。出口商可以在貼現市場以低的貼現率出售這張匯票而獲得現金。當進口商承兌的匯票到期償付時，銀行向出口商承兌的匯票也到期。銀行收到前一匯票的資金，用以償付後一匯票的承兌。

　　7．出口保付代理

　　出口保付代理，是由代理商購买出口商的出口應收款，以加快出口商的出口應收款轉換成現金。這種保付代理是出口應收款的貼現，多數是無追索權的，保付代理商負擔所有的信用和政治風險。
　　出口商求取於保付代理商承購出口應收款，往往是因爲自身從事不定期出口；或因自身規模小，沒有能力在國外設立信貸托收部；也可能因爲自身業務太忙，出口應收款账目在地理上分布分散等。這時，由出口商內部組織應收账款的托收有困難、費用高，而保付代理便是減少風險、及時收回資金的有用辦法。
　　運用保付代理融資對出口商有許多好處。出口商可利用代理商的廣泛信用情報查詢未來顧客的信用地位；可通過代理商確定它的支付條件是否符合當地法規和有無競爭性。出口商在同代理商建立了長期關系後，可以直接把新訂貨單交給代理商，代理商在評估了新單據債權的信譽之後，在2天到2周內作出有追索或無追索的融通決定，若了解到买主信用條件較好，可以通過保付代理人對進口商用記账支付辦法，而不必要求手續復雜的信用證。
　　目前，國際出口保付代理協會是規模最大、成立最早的協會，在22個國家設有銷售代理行。這個機構資金充足，提供信用檢查和風險評估服務，收取的服務費一般是銷售額的1．75％一2％，這個費用是較高的。盡管如此，許多出口公司還是愿意運用這種方式融資。

　　8．福弗廷

　　福弗廷是專門的代理融資技術。它適用於爲從安裝到投產需多年時間的大型資本設備項目融資。在這種情況下，進口方要求延期付款，按項目的建設周期(3—5年)分期償還。出口商要在如此長期限爲制造和出口設備而融資，成本太大，資本設備制造商還會遇到國家風險，於是，就出現了“福弗廷”這種融資方式。
　　福弗廷最早是由瑞土、聯邦德國和奧地利等國向東歐國家出口成套資本設備時運用的。後來，上述國家大銀行的附屬銀行开設了專門爲出口商從事對進口融資的特殊業務，被稱爲福弗廷方或福弗廷公司。福弗廷代理融資包括四個當事人：出口方、進口方、進口方銀行(代表政府的銀行)和福弗廷方。
　　當各方當事人談判達成了協議，出口方從福弗廷方獲得承諾，按確定的利息成本爲出口交易籌資。這個成本是在交易完成時福弗廷方對中期出口應收款按固定利率進行的貼現。出口應收款以充分可兌換貨幣標值。貼現率相當於當地籌資成本或LIBOR之上加1．25％。福弗廷方還對承諾融資收取一筆手續費，以補償獲得資金供應的費用。這些費用是福弗廷方籌借長期資金，並在承諾期間短期投資所花費的成本。
　　福弗廷代理融資的方式是這樣的：當出口交易完成，進口公司向出口商交送一系列相當於進口貨款金額的本票，進口公司的本票經進口方銀行擔保背書，進口方銀行成爲交易中的債務人。本票有不同的到期日，一般是6個月間隔期，同分期付款的日期相銜接，由進口商到期用可兌換貨幣贖回。出口方將這些從進口方收到的本票無追索權地全部出售給福弗廷方。福弗廷方爲這些票據背書，在貨幣市場上出售，收回資金，收取收益差(票據總金額和福弗廷購买票據支付的貼現之差)加上風險補貼。
　　由於出口商的出口應收款對福弗廷方是無追索權的，福弗廷技術實際上由從事代理融資的專門銀行承擔進口方銀行的國家風險。只有財力雄厚、有較高國際信譽和擁有金融市場專家的銀行，才有條件從事如此風險的福弗廷融資。
　　福弗廷業務把出口商給予進口商的信貸交易，通過出口商的票據买斷，及時成爲現金交易，使出口商能立即獲得現金，改善了其流動資金狀況，促進了出口發展，同時使出口商避开了匯率變化與債務人情況變化的風險。對於進口商來說，利息與所有的費用均計算於貨價之內，因此一般貨價較高，但利用福弗廷的手續簡便。另外，在此方式下，進口商要向擔保銀行交付一定保費或抵押晶，其數額視進口商的資信狀況而定。