美股一线丨科技股強勢上漲，納指史上首次突破16000點，美聯儲會議紀要攜手通脹數據重磅來襲

本周市場將迎來感恩節假期，但仍有一系列重磅事件值得關注，美聯儲會議紀要、美國核心PCE數據、歐美多國PMI數據將成爲市場焦點。

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21世紀經濟報道記者吳斌 上海報道 回顧過去一周，美股整體表現亮眼。零售銷售創七個月來最大增長、家得寶公布出色業績、多項地區制造業指標高於預期等多重因素均提振了市場人氣。

值得一提的是，受科技股強勢上漲帶動，上周五納斯達克指數歷史上首次收盤站在16000點關口上方，而且連續第二日創紀錄收盤新高。

與納指形成鮮明對比的是，道指在上周的五個交易日中有四日收跌，歐洲的新冠病例再次激增引發了對重新實施封鎖措施的擔憂，道指上周累計下跌1.38%，連續第二周周线走低，抹去了11月的漲幅。相比之下，標普500指數上周累計上漲0.32%，納指上漲1.24%。

美衆議院通過拜登1.75萬億美元支出計劃

美東時間11月19日，美國衆議院投票通過了拜登的“重建美好未來”法案，這一法案正提交給參議院，民主黨人希望在聖誕節前能通過兩院並遞交給拜登籤署爲法律。

需要注意的是，“重建美好未來”法案要在參議院過關需要所有50位參議員贊成，目前外界預測，民主黨人爲了迎合溫和派調整部分支出項目，修改後的法案可能被打回衆議院再進行一輪新的投票表決。

美國國會預算辦公室(CBO)18日曾表示，拜登1.75萬億美元的全面國內支出法案所產生的收入並不足以覆蓋成本，“重建美好未來”法案將在未來10年使聯邦赤字增加3670億美元。

但美國財政部長耶倫表示，在對國會預算辦公室、國會稅收聯合委員會和財政部的預估結果進行綜合後，1.75萬億美元的社會保障與氣候支出法案將可以做到“收支相抵”。

耶倫進一步表示，事實上，“重建美好未來”法案將確保讓美國富裕階層和大企業繳納他們應繳的稅負，由此帶來逾2萬億美元的額外財政收入，隨着時間的推移將會減少美國的債務。此外，財政部預計通過打擊逃稅可以爲國稅局帶來4000億美元的額外稅收，這一因素並沒有完全反映在CBO的分析中。

美聯儲主席花落誰家？

美聯儲現任主席鮑威爾的四年任期將於2022年2月結束，鮑威爾和布雷納德最終誰能出任備受市場關注，市場預計拜登將在周四感恩節假期之前選出美聯儲主席候選人。

貨幣政策主張方面，鮑威爾和布雷納德均有較高的通脹容忍度，允許通脹率暫時高於美聯儲的長期目標。而在加息節奏上，盡管鮑威爾已經屬於鴿派，但布雷納德更鴿派。市場普遍認爲布雷納德是聯邦公开市場委員會(FOMC)最鴿派的成員，投資者最有可能將她升任主席視爲貨幣政策相對於目前預期將更寬松的標志。

布雷納德與鮑威爾之間立場比較涇渭分明的是在監管領域。民主黨籍的布雷納德是最公开力主整治華爾街的FOMC委員，與共和黨籍的鮑威爾相比更是如此。根據美聯儲理事對提議版本及最終版本監管措施的表決記錄，自2018年以來，布雷納德有23次在理事會決議投反對票，棄權四次，反對次數遠高於所有其他成員。

總體來看，盡管近期鮑威爾連任概率有所下降，但仍高於布雷納德。在博彩市場，鮑威爾當選的概率約爲60%，而布雷納德的機率約爲40%。

需要注意的是，盡管鮑威爾和布雷納德都是鴿派，但整體而言越來越多的美聯儲官員正在“轉鷹”。隨着通脹繼續飆升和經濟提速，美聯儲決策高層正在考慮更早加息的可能性，部分傳統“大鴿派”已經悄然轉變立場。18日芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯表示，與六個月前相比，他對明年加息“持更开放的態度”。如果通脹繼續居高不下，2022年加息可能是合適的。

老虎國際投研團隊分析師吳昱愷對21世紀經濟報道記者表示，“通脹是暫時的”主要是美聯儲的表述，他們從年初就开始這么說了，因爲他們的關注點是在疫情“放水”之後的taper，而CPI的上升本來就是在他們預期中的。生產端和消費端的恢復速度不盡相同，因此他們傾向於再過一段時間能建立起“新的平衡”，那高通脹也就不會持續了。然而現在的持續通脹已經超過了此前美聯儲的預期。

吳昱愷進一步對21記者表示，持續通脹可能帶來的一個問題就是通脹螺旋——因爲物價不斷上漲，同時工資也开始上升，這再次推動物價上漲，成爲不斷上升的一個螺旋，那這就會導致更嚴重的通脹。

本周美聯儲會議紀要攜手PCE數據來襲

對於投資者而言，本周市場將迎來感恩節假期，但仍有一系列重磅事件值得關注，美聯儲會議紀要、美國核心PCE數據、歐美多國PMI數據將成爲市場焦點。

美聯儲周三將公布11月會議紀要，預計會提供其對於通脹看法的线索。早前美國10月消費者物價已經以30多年來最快的速度上漲，通脹預期升溫導致了人們更加預期美聯儲將需要加速減碼、並比預期更早升息。

周三公布的10月個人消費支出(PCE)物價指數也格外值得關注，這是美聯儲最青睞的通脹指標。根據媒體調查，10月核心PCE較前月升幅料上升至0.4%。

此外，本周美國、澳洲、英國和歐元區等主要經濟體還將公布11月採購經理人指數(PMI)初值，這是一項關鍵的前瞻性經濟指標。市場關注的焦點是價格壓力和供應鏈瓶頸對企業活動有什么影響，以及這些影響是否正在消退。歐元區PMI此前一直表現堅挺，該數據可以讓人了解疫情反彈正在造成什么樣的打擊。

值得一提的是，本周黑色星期五將拉开年末購物旺季的序幕，最近幾個月的消息對零售商來說大多是好的，疫苗推動的重新开放使購物者重新回到商場。最近的零售銷售數據令人感到更加振奮，10月份的銷售量激增，美國人开始提前購物來應對供應短缺。但與此同時，全球供應鏈瓶頸壓制了庫存並推高了價格，這仍然是一大擔憂。

全球財經日歷

周一（11月22日）

美國10月成屋銷售總數年化

周二（11月23日）

歐元區11月制造業PMI初值、英國11月制造業PMI、美國11月Markit制造業PMI初值、美國11月裏奇蒙德聯儲制造業指數、小鵬汽車等公司公布財報

周三（11月24日）

新西蘭聯儲公布利率決議、美國第三季度實際GDP年化季率修正值、美國10月耐用品訂單、美國10月核心PCE物價指數、美國11月密歇根大學消費者信心指數終值、美國至11月19日當周EIA原油庫存

周四（11月25日）

美聯儲FOMC公布貨幣政策會議紀要、歐洲央行公布10月貨幣政策會議紀要、德國第三季度未季調GDP年率終值、美國紐約證券交易所因感恩節假期休市一日

周五（11月26日）

英國央行行長貝利發表講話、歐洲央行行長拉加德在該央行2021年法律會議上發表講話、美國紐約證券交易所因感恩節假期提前於北京時間11月27日02:00收市、拼多多等公司公布財報

(作者：吳斌 編輯：和佳）