高瓴400億海外持倉變動：大幅減倉拼多多，加碼小鵬理想，減持蔚來

原標題《高瓴400億海外持倉藏寶圖：騰挪中概股，买入對衝基金“小助手”》 作者 | 孫建楠 編輯 | 袁暢     

高瓴披露了最新美股持倉！

據相關機構官網，截至2021年四季度末，高瓴美股持倉總市值達64.7億美元，折合人民幣約411.3億元。

2021年高瓴的美股持倉規模持續縮減，前三個季度規模依次爲101億美元、97億美元、76.5億美元。

投資美股的高瓴主體是HHLR Advisors，由高瓴獨立的二級市場投資團隊負責投資決策。

資事堂發現，高瓴對中概股進行了深度調整，多只互聯網巨頭消失，對新能源汽車提升了投資比重。

值得注意的是，高瓴對海外公司挖掘再下一城，买入了稀缺性強的“另類資產”。

01 十大重倉股亮相

據13F，高瓴最新披露的美股前十大重倉股合計市值爲46.1億美元，佔總持倉比例爲71%。

  從上圖可以看出，前十大重倉股依次爲：百濟神州、昂跑（ON HOLDING）、傳奇生物（Legend Biotech）、賽富時、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車。

總結來看，6只中概股佔了“半壁江山”，其余4家公司爲海外企業。

從行業來看，生物醫藥是主打方向，包括百濟神州、傳奇生物、天境生物。其中，高瓴全程參與了百濟神州的投融資，可謂高瓴的“心水股”；傳奇生物致力於腫瘤學和其他適應症的新型細胞療法的發現和开發；天境生物聚焦於腫瘤免疫創新藥研發。

最大的亮點是新能源汽車進入重倉股行列：2021年四季度，高瓴對理想汽車大幅增持392萬股。

相比三季度末，拼多多和Bridgebio Pharma消失於十大重倉股。其中，拼多多持股量由281萬股減至21.3萬股，釋放了明顯信號。Bridgebio Pharma持股量未變，之所以退出十大重倉股，主要是市值萎縮所致。

02 調整中概股布局

資事堂發現，高瓴在2021年清倉了兩只中概股，即阿裏巴巴和嗶哩嗶哩。

除了上文提及大幅減倉拼多多，BOSS直聘也是重點減持對象，持股數量由105萬股減至52.5萬股。

針對上述互聯網巨頭的調倉，高瓴給出的解釋爲：自2018年起陸續對嗶哩嗶哩、拼多多建倉，截止到2021年四季度末，上述兩家公司股價錄得較大漲幅，因此進行了調倉。

另一個調倉操作，主要圍繞新能源汽車。

除了對理想汽車大手筆增持，高瓴對小鵬汽車持股量由12萬股增至66.7萬股。

值得注意的是，高瓴減持了蔚來汽車，持股量由85.9萬股降至35萬股。

03

买入基金“小助手”

資事堂盤點發現，高瓴對部分熱門資產有着“小試牛刀”的嘗試。

高瓴建倉了一家對衝基金“助手”——Enfusion，持股量達498萬股，持倉市值超過1億美元，可見對其前景的看好。

Enfusion是一家基於雲的投資管理軟件與服務的提供商，與650多家买方機構進行業務合作，包括對衝基金、資產管理公司、養老金機構等。該公司的主要特點是爲投資管理生命周期設計解決方案，涉及投資組合構建、交易、風險管理、會計和運營。

針對Coinbase（比特幣基地）的投資也是一例。持倉量由去年三季度7萬股減至四季度末1萬股。

比特幣基地成立於2012年，是現在美國交易量最大的加密貨幣交易所。2021年4月13日，該公司在納斯達克交易所上市，成爲加密貨幣產業在美國首家上市的公司。

資事堂還發現，高瓴還新建倉了美國本土企業。

比如，建倉Pyxis，這是一家新成立的抗癌藥物研發公司。該公司致力於研究癌症免疫療法，爲患者提供癌症治療的新方案。

再如：建倉美股巨頭亞馬遜，出手买入80萬股，持倉市值達5002萬美元。