匯通達港交所上市：市值超240億港元 阿裏與順爲是股東

雷遞網 雷建平 2月18日報道

匯通達網絡股份有限公司（簡稱：“匯通達”，股票代碼爲：“09878”）今日在港交所上市。

匯通達此次引入6家基石投資者，包括創維、商湯、景林、金螳螂建築、Windfall、海瀾集團，設有6個月禁售期。

上述基石投資者一共認購1.5億美元，其中，創維認購5000萬美元，Golden Feather（金螳螂）認購4000萬美元，Windfall、海瀾集團分別認購2000萬美元，SensePower（商湯）和景林分別認購1000萬美元。

匯通達原計劃募資10億美元，但當前港股市場慘淡，使得匯通達融資大受影響。匯通達發行價定在43港元，爲發行區間43港元到48港元的最低端位置。

匯通達今日开盤價爲43.55港元，截至目前，公司市值爲243億港元。

當然，一旦匯通達上市，也意味着匯通達實控人汪建國將再收獲一家上市企業，汪建國的商業版圖會大幅增強。

9個月營收465億

匯通達是一家面向下沉市場零售行業企業客戶的交易和服務平臺，致力於通過業務模式創新和數字化能力，爲零售產業鏈參與者提供在线线下相結合的供應鏈解決方案、門店SaaS+服務、商家解決方案等綜合服務。

匯通達號稱是“下沉市場第一股”，即通過對鄉鎮夫妻零售門店“十年如一日”的聚焦，創造出了一套面面俱到的下沉市場零售解決方案，改造了夫妻店的“人”、“貨”、“場”，賦予了其更強的競爭力。

基於會員零售店，匯通達向其提供交易業務與服務業務——前者爲農村會員零售門店的小B商戶供貨；後者爲其提供門店SaaS及解決方案——不僅幫买，而且幫賣。

招股書顯示，匯通達2018年、2019年、2020年營收分別爲298億元、436.33億、496.29億元；毛利分別爲10億元、12.79億元、13.45億元。

匯通達的收入主要來自自營業務，具體分爲消費電子產品、家用電器、農業生產資料及機械、交通出行幾個大類別。

匯通達2018年、2019年、2020年運營利潤分別爲2.07億元、3.34億元、4.07億元；年度虧損分別爲2.76億元、3億元、2.8億元；經調整利潤分別爲1.24億元、2.49億元、3.22億元。

匯通達2021年前9個月營收爲464.96億元，較上年同期的344.19億元增長35.1%；經營利潤爲4.39億元，上年同期的經營利潤爲1.96億元；期內虧損爲1.58億元，上年同期的期內虧損爲3.06億元。

匯通達2021年前9個月經調整淨利潤爲3.46億元，上年同期的經調整淨利潤爲1.39億元。

截至2021年9月30日，匯通達持有的現金及現金等價物爲22.76億元。

阿裏與央企基金爲股東

匯通達董事長兼非執行董事爲汪建國；執行董事爲CEO徐秀賢、趙亮生；非執行董事爲王健、蔡仲秋、王軼；獨立非執行董事爲劉向東、程子傳、黃順。

匯通達遞交招股書前，曾多次獲得融資。

匯通達A輪來自新天域、華晟資本、江蘇省高投、順爲資本等；A+輪來自沿海資本、華夏人壽保險等；B輪來自招商銀行；C輪來自中美綠色基金。這幾輪下來，一共募資達到18億元。

2018年4月，阿裏巴巴與五星控股達成战略合作，阿裏巴巴战略投資匯通達，總金額爲45億元。

2020年12月25日，央企基金及國調基金分別向匯通達投資5億元及7億元，總金額達到12億元。

2021年1月，上海招銀向南京源柏（一家由汪建國控制的有限合夥企業）轉讓於匯通達的13,813,069股股份（約2.72%股權），對價爲2.7億元；

2021年2月，中美綠色向央企基金轉讓於匯通達的10,785,788股股份（約2.12%股權），對價爲5億元；

同期，江蘇沿海基金向央企基金轉讓於匯通達的6,471,472股股份（約1.27%股權），對價爲3億；以此計算，匯通達估值爲236億元。

IPO前，汪建國直接持股爲30.27%，通過五星控股持股爲2.29%，汪建國持有五星控股68.4%股權。阿裏巴巴持股爲19.08%。徐秀賢持股爲14%，五星控股總裁王健持股爲5.71%；

央企基金持股爲5.3%，華夏人壽持股爲3.22%，國調基金持股爲2.67%，深圳華晟持股爲2.19%。中美綠色持股爲1.92%，江蘇沿海基金持股爲1.63%，此外，江蘇省創投、順爲、民生投資也爲股東。

順爲資本合夥人程天表示：很榮幸能夠自2015年匯通達A輪融資後，與徐秀賢帶領的優秀創始團隊一起見證匯通達的發展歷程。作爲下沉市場領軍企業，匯通達始終踐行着促進農村經濟發展的重要使命，通過數字化賦能的方式，全力幫助廣大傳統鄉鎮店進行數字化轉型，健全城鄉流通體系，賦能小微實體企業，擴大縣鄉消費，以促進民生改善和經濟發展。

程天說，“2021年是我國脫貧攻堅全面勝利的开局年，新的時代機遇正擺在匯通達這樣的深耕農村的龍頭企業面前。期待在未來，匯通達能夠堅守初心，深掘下沉市場，以產業互聯網之力推動實現鄉村振興，爲社會帶來更多美好。”

IPO後，汪建國直接持股爲27.48%，通過五星控股持股爲2.08%。阿裏巴巴持股爲17.33%。徐秀賢持股爲12.72%，五星控股總裁王健持股爲5.18%；

央企基金持股爲4.81%，華夏人壽持股爲2.92%，國調基金持股爲2.43%，深圳華晟持股爲1.99%。中美綠色持股爲1.74%，江蘇沿海基金持股爲1.48%。

汪建國相繼收獲兩家IPO

汪建國也是一位連續創業者，其曾創立五星電器，一度是國內電器零售業的龍頭企業。2006年，五星電器引入百思买，後汪建國轉讓其持有的五星電器全部股份給百思买，從電器行業脫身。

同年，汪建國創立孩子王。當前，孩子王已經在深交所上市。

汪建國曾說，2009 年，其把五星電器賣給了美國百思买以後，开始了第二次創業。二次創業，當時做了許多思考，有三點印象特別深刻：

第一點思考，一個人能不能同時做幾件事？2009年，數字時代還沒有興起，但汪建國感受到，中國偉大的商業變革正在來臨，這次變革是革命性的、歷史性的，一切商業都可以重構，一切商業都可以重來。

面對這樣的歷史性的機遇，汪建國的判斷是不能錯過！錯過的不是機會，而是一個時代；對汪建國個人來說，錯過的不是時代，而是一輩子。同時，汪建國也認識到：無論商業怎么變化，商業的本質並沒有改變，商業的本質就是創造顧客。我們圍繞顧客去創造，不同商業的底層思想和底層邏輯是相通的，創業的方法和手段都是可以復用的。

因此，汪建國在不同的商業領域，同時創辦了孩子王、匯通達、好享家、阿格拉、橙易達等多個不同的商業模式和商業品牌。

第二點思考：既然是同時做幾件事，全靠自己做嗎?

汪建國說，其這一代企業家，也算是老一代的企業家，多數都是靠自己的親力親爲來創業，但現在時代不同了，親自動手創業的歷史使命應該是完成了！接下來的使命應該去幫助年輕人，幫助年輕人成長！幫助年輕人成功！讓更多的有志者成就事業夢想！

同時，汪建國深刻感受到，作爲一名民營企業家，面對新的歷史時期，最要改變的是傳統的老板思維，最要變革的是中心化的管理方式，最要克服的是個人主義

第三點思考：做的事對行業和社會，是否有所創造？

商業最大的災難就是同質化競爭，最大的問題就是簡單模仿。既然是二次創業，就必須有創新，就必須有創造。孩子王、匯通達、好享家的商業模式全來自於原創。不僅原創，還通過不斷迭代、不斷創新，持續保持其獨特性，持續保持行業的地位。

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