快手架構調整後首份年報：經調淨虧損188.52億元 押注海外市場？

財聯社|新消費日報（記者 李丹昱）訊，3月29日，快手科技（01024.HK）發布2021年第四季度及全年業績。

數據顯示，快手全年營收達810.8億元，同比增幅爲37.9%；年內虧損780.77億元，同比收窄33.1%；經調整虧損淨額爲188.52億元。

對於虧損，快手CFO金秉在財報會議上透露，對今年內實現季度國內業務調整後淨利潤轉正很有信心。

值得注意的是，這是2021年9月快手开啓以加強事業部閉環爲方向的組織調整後的首份年報。

快手方面認爲，組織結構調整提高了线上營銷服務及電商的市場份額，线上營銷服務爲快手第一大收入來源，全年收入同比增長95.2%達427億元。

此外，快手全年電商交易總額（GMV）達6800億元，同比增長78.4%。財報會議上，快手管理層認爲，直播電商行業交易規模有望達到6萬億水平。

“拋棄”外鏈，押注電商閉環

財報顯示，2021年快手收入來源主要由线上營銷服務、直播及其他服務構成。

2021收入的增長主要是由於线上營銷服務及其他服務(包括電商)的增長。

其中，线上營銷服務收入由2020年的219億元增加95.2%至2021年的427億元，主要由於用戶流量增長以及廣告主數量增加，得益於廣告主用戶體驗及廣告效果提升。

快手其他服務收入爲74億元，同比增長99.9%，主要是由於其不斷優化供給、內容、服務、技術及用戶體驗使電商業務增加；而直播收入則由2020年的332億元同比減少6.7%至2021年的310億元。同時，直播收入佔比總收入由2020年的56.5%，降至2021年的38.2%。

閉環電商已經成爲快手電商收入增長的主要動力，2021年，快手提出“大搞信任電商、大搞品牌、大搞服務商”战略，逐步切斷有贊、京東和淘寶等第三方外鏈。

財報顯示，閉環電商快手小店貢獻了電商交易總額的98.8%，與Q3佔比90.0%的數據相比，外鏈空間進一步減少。

2022年初，快手發布公告，進一步收緊外鏈，其中淘寶聯盟商品鏈接將無法在快手直播間購物車、短視頻購物車、商詳頁等發布商品及服務鏈接；京東聯盟商品鏈接將無法在快手直播間購物車發布商品及服務鏈接，仍可在短視頻購物車、商詳頁等發布商品及服務鏈接。

進一步切斷外鏈，意味着快手電商閉環將在2022年進一步提升。

營收增速放緩 降本增效迫在眉睫

一方面，閉環電商在2021年基本形成爲快手的電商交易打开增長空間，另一方面，快手也面臨着銷售營銷开支增加、直播掉隊的困境。

財報顯示，2021年，快手銷售及營銷开支爲442億元，同比增長66.0%，其佔總收入比例由2020年的45.3%增加至2021年的54.5%。

快手方面稱，這主要是由於推廣產品的开支增加導致推廣及廣告开支增加，一定程度上也有由於流量獲取競爭激烈導致的。

從整體效果來看，快手四季度DAU（平均日活躍用戶）達3.23億，同比增長19.2%，MAU（平均月活躍用戶）同比增長21.5%達5.78億，年增長超1億。

但整體營收增速有所放緩，2019年-2022年，快手營收同比增長92.7%、50.24%、37.9%，呈現明顯的下滑趨勢，同時，經調整虧損淨額爲188.52億元，同比擴大139.7%。

如何收窄虧損一直困擾着快手。金秉在財報會議上表示，2022年將進一步落實降本增效，提高廣告等高毛利率業務的收入佔比，拉升整體毛利率水平。

一方面，隨着廣告、電商等高毛利業務的發展，整體毛利率有望持續增長。另一方面，在費用管控上，會繼續加強精細化運營管理，維持獲客及維系成本的下降趨勢，“預計今年銷售及營銷支出絕對值不高於去年”。

在謹慎評估ROI的基礎上，快手有計劃小幅增加對於內容成本的投入。在他看來，“內容可以幫助拉新、拉回、提高參與度，具有很高的用戶價值和商業價值。”

財報顯示，在獲客效率提升、精細化運營等策略的推進下，2021年，一到四季度，快手銷售及營銷开支呈持續下降趨勢，銷售費用佔比分別爲68.5%、58.9%、53.8%和41.9%。2021年，快手毛利率增至42.0%。

組織結構調整後 快手要开拓海外市場？

2021年，爲實現進一步降本增效以及开拓海外市場，快手多次調整了組織架構。

去年9月，快手啓動了以加強事業部閉環爲方向的新一輪組織架構調整。包括主站產品運營、電商、商業化等在內的多個核心業務單元，經過此輪架構調整基本實現電商業務閉環。

今年年初，快手宣布調整國際化事業部組織架構，在事業部內單獨設立國際化商業化部，進一步收攏產運线，並對安全合規等中後臺業務進行整合。

此次國際化事業部的組織架構調整脈落，呈現出與快手整體組織架構BU化一致的趨勢。

在Tik Tok高歌猛進的背景下，快手也按捺不住加大海外市場拓展力度，並由CEO程一笑親自操盤，通過重拾Kwai、推出Zynn這一套組合拳，大舉進軍北美、南美市場。

財報顯示，針對海外市場，在取得初始用戶累積的基礎上，快手也逐步开展廣告、電商等變現模式的探索。2021年下半年以來，快手海外市場DAU、用戶使用時長和留存率等保持提升。

由於布局時間節點較晚，快手海外營銷費用不低。2021年，快手銷售及營銷开支增長的主因，就包括海外市場業務拓展开支增加。

此前有業內人士分析認爲，國內短視頻市場天花板隱隱可見，抖音、快手都希望國際業務撐起增長，但快手缺乏差異化優勢，試圖通過快速的產品更迭吸引用戶，但孵化的產品往往不夠成熟，缺乏核心競爭力。

快手方面並未就國際業務發展計劃作出進一步介紹，當下重點仍以國內市場爲主。

快手在財報中表示，未來關注和投資的重點將是私域優勢；發展差異化內容；優化算法，增加平臺用戶消費；以及持續拓展應用場景，豐富社區供給。