李寧抄底Clarks,百億生意快落定了!
賺錢的买賣。
記者/ 方文宇 編輯/ 陳曉平
體操王子的產業版圖,即將又添一名新成員。
5月26日晚,非凡中國發布公告,宣布於6月15日召开股東特別大會,以批準其收購英國鞋履品牌Clarks(其樂)的交易。
非凡中國由李寧任董事局主席、行政總裁,他及其兄李進爲主要股東。
“交易將在Clarks及多品牌鞋服業務之間產生協同作用,並進一步擴大本集團全球市場版圖。”董事會函件解釋說。
一旦收購完成,李寧將坐擁又一個百億體量的鞋服品牌。
牽线搭橋
收購Clarks的交易,起始於20個月前。
2020年8月,時任Clark集團董事的Victor Herrero,向股權私募資金萊恩資本(LionRock Capital)介紹了收購Clark股權的商機。“Clarks”一直由Clark集團運營。
根據非凡中國的官方函件,李寧即爲萊恩資本的非執行主席,且一直有意擴展非凡中國的鞋服業務。
萊恩資本遂與非凡中國展开協商,由非凡中國出資至多5400萬英鎊,爲交易提供融資,探索收購的可能。
當年12月,萊恩資本順利收購Clark集團51%股權,拿下百年鞋企的控股權。
2021年3月中旬,李寧籤署公告,宣布非凡中國已與萊恩資本籤署協議,有條件認購一目標公司股權,以間接持有Clarks品牌。
只是,這宗交易數次延宕,函件也一直拖延寄出。最新公告則顯示,交易已基本坐實,只待履行程序即可。
收購完成後,非凡中國將和萊恩資本一道,共同持有一家公司,間接持有Clark集團51%的普通股,成爲僅次於Topco的第二大股東。
過去兩年,非凡中國一直着力拓展鞋服業務,除了孵化、運營“LNG品牌”外,於2020年7月收購堡獅龍,又於2022年初收購意大利百年奢華品牌Amedeo Testoni(鐵獅東尼),動作非常頻繁。
只是,現有三個品牌規模較小。財報披露,其2021年鞋服業務營收僅爲8.51億港元,約合人民幣7.3億元。
Clarks體量則大得多,正常年景營收在15億英鎊左右,約合人民幣130億元,且將並入非凡中國的報表。
以5000多萬英鎊的代價,控制一個百億級的全球鞋服品牌,李寧這筆买賣一點都不虧。
果斷抄底
李寧的出手可謂恰當其時。200年來,Clarks控股權一直是個非賣品。
Clarks誕生於英格蘭一家賣綿羊皮地毯的店鋪。
1825年,品牌創始人克拉克(Clark)兄弟,利用制造地毯剩余的角料,制作了品牌的第一雙鞋,銷量可觀,1833年,兩人成立皮鞋和皮靴工坊,开始了品牌的傳奇。
作爲英國皮鞋的代名詞,Clarks透過批發及零售網絡,向全球超過70多個國家和地區銷售,1400余家店鋪遍布全球,控股權則一直保留在創始家族手中。
巔峯時期,Clarks每年能賣出5400多萬雙鞋。最近三年,其8成的收入來自英國、愛爾蘭以及美國市場。
無奈樹難長青,新品牌崛起、電商衝擊等因素下,Clarks顯露疲態。
官方財報顯示,2014年以來,銷售額常年停滯,一直在15億英鎊上下浮動。2018/19年度,其稅後虧損達到8290萬英鎊。
屋漏偏逢連夜雨。
新冠疫情最終壓垮了品牌,Clarks關門數月,銷售額大減,損失慘重,2020/2021財年的虧損,達到1.5億英鎊。
創始家族才不得已,考慮出售控股權,即便如此,它依然通過Topco保留了49%的股權,爲最大的單一股東。
非凡中國及萊恩資本能順利獲得控股權,可能受益於中國市場的潛力以及李寧本人的地位。
“通過進軍亞洲市場(尤其是中國市場)及提高线上平臺的使用率,將進一步Clarks的增長潛力。”非凡中國董事會函件中說道。
牽手中國鞋服領域的頭部企業家,共同开發龐大的中國市場,對於Clark家族本身,應該也很有吸引力。
要指出的是,這宗交易跟李寧公司沒有直接關系,不過,李寧公司同樣爲萊恩資本的出資人。
調兵遣將
收購尚未完全完成,不過,李寧已就管理Clarks做出人事安排。
據公开資料,非凡中國執行董事李麒麟(Colin Li)已任Clark集團董事長,李麒麟也是李寧的侄子。
(李麒麟 來源:非凡中國體育)
今年3月,職業經理人Jonathan Ram獲任CEO。
Ram在鞋服領域非常資深,曾經擔任美國內衣和運動休闲服飾制造商HanesBrands(Champion母公司)全球運動裝業務總裁,領導過HanesBrands旗下多個品牌,並實現運動裝業務的增長。
“他給公司帶來了有關全球市場的重要經驗以及對鞋履、服裝業務的深刻理解。”李麒麟評價說。
此外,爲這宗交易牽线搭橋的Victor Herrero,也可能承擔重要職責。
(Victor Herrero)
Victor Herrero在鞋服領域非常資深,曾經擔任Zara品牌大中華區總裁,負責供應鏈和全球採購,並建立了Zara中國的分銷零售網絡,後又出任Guess集團全球CEO。
2021年3月,他一度任職Clark集團CEO,在交易過渡期領導了業務轉型,並改善公司財務狀況,只是,9個月後突然離職。
即便如此,Victor Herrero身兼非凡中國的非執行董事、堡獅龍的主席兼非執行董事,也是萊恩資本的有限合夥人,可以在全球化運營上提供有益的建議。
Clarks現在的財務狀況,也已大爲好轉,2021/2022財年,公司已盈利5300萬英鎊。
“董事會認爲,通過進軍亞洲市場(尤其是中國市場)及提高线上平臺的使用率,Clarks具有增長潛力。”最新的函件指出了未來努力的方向。
據悉,非凡中國已擬定五條措施,用以發展Clarks業務,其中包括:
提高成本及運營效率;重新定義客戶分類及加強品牌建設;審閱分銷策略;重組企業組織;增加在亞洲的市場份額,尤其是大中華地區。
對李寧來說,Clarks的意義,不只是一項百億級的業務,也真正开啓了全球運營的旅程。
(作者:方文宇 編輯:陳曉平)
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