美國通脹數據炸了！美股一夜驚魂

昨夜一則消息，歐美股市全线大跌。

美國時間6月10日，美國勞動部發布5月通脹數據顯示， 該月消費者價格指數（CPI）同比增長8.6%，高於市場預期的8.3%，創下1981年12月以來新高。 即便剔除了波動較大的能源和食品，核心CPI同比上漲6%，比市場預期的5.9%稍高。環比來看，五月CPI上漲1%，核心CPI上漲0.6%，均超過市場預期。

美東時間周五，通脹數據重創股市，隨着5月CPI續刷逾40年高位， “通脹見頂論”宣告破產， 三大股指均跌超2.5%，納指重挫3.52%。

歐股也被波及，跌幅持續擴大，意大利MIB指數大跌超5％，歐洲斯托克50指數、德國DAX指數、法國CAC40指數均跌約3%，英國富時100指數跌2.3%。VIX恐慌指數升至5月31日以來的最高水平，現漲1.71點，至27.80。

美國通脹炸了，創40年新高！

當地時間6月10日，美國勞工部公布數據顯示，5月美國消費者價格指數（CPI）環比上漲1.0%，同比上漲8.6%，同比漲幅創40年來新高，即創出1981年12月以來新高。 此前市場預期的數據爲同比升8.3%，而前值爲8.3%。

根據美國勞工部當天公布的另一份數據，剔除通脹因素後，美國5月實際員工平均時薪環比下降0.6%，同比更大幅減少3%。

住宿、食物和汽油是最大的貢獻項。剔除波動性較大的食品和能源成份不計，5月核心CPI環比上漲0.6%，同比上漲6%，均高於預期。

上述數據打碎了市場關於美國通脹已經見頂的期望。同時，美國6月密歇根大學消費者信心指數錄得50.2，創紀錄新低。

能源價格是推動通脹數據上揚的最重要原因。5月份的能源價格同比上漲34.6%，其中，汽油價格同比上漲近49%，是2005年以來的最大漲幅。目前美國的汽油價格仍在持續上漲，意味着6月的通脹壓力仍然很大。

本次CPI數據公布是美聯儲6月15日利率決議前的最重要經濟數據。市場已經普遍預期，美聯儲將在6月和7月的貨幣政策會議上加息50個基點。5月份的CPI意外爆表，意味着9月份會議加息50個基點的可能性也將顯著上升。這也引發了市場對美國經濟衰退的擔憂，不少經濟學家甚至認爲明年开始就可能出現衰退。

通脹高企，美聯儲或加快加息腳步

據證券時報，Bankrate 首席金融分析師格雷格麥克布萊德 (Greg McBride) 說：“通脹已經見頂的想法不現實。任何希望美聯儲在6月和7月會議後放慢加息步伐的希望都遙遙無期。通貨膨脹繼續擡頭，改善的希望再次破滅。”

另一位分析師奧利維亞洛克曼（Olivia Rockeman）則表示，嚴峻的物價數據進一步表明，盡管採取了許多措施，但通脹仍在升溫，美聯儲將不得不在9月份的會議上保持這種激進的立場。美聯儲已承諾在下周开始的未來兩次會議上，每次加息50個基點。創紀錄的汽油價格和地緣政治因素有可能在未來幾個月將通脹維持在高位，暗示美聯儲將不得不在更長時間內給經濟踩剎車。

但美國就業情況有所好轉。最新公布的非農數據顯示，5月新增就業39.0萬人，好於市場預期。另一方面，失業率爲3.6%，與上一月持平，保持在歷史相對低位；勞動參與率也小幅回升0.1個百分點至62.3%。海通國際認爲，考慮到擔憂疫情、照顧子女、提前退休以及居民仍有積蓄等因素，勞動參與率或難以回到疫情前。

巴克萊：下周有理由加息75個基點

盡管市場對美國通脹繼續“爆表”已有預期，而巴克萊銀行更是做出驚人預測，美聯儲最早將在下周的6月利率會議上宣布加息75個基點。

據財聯社，巴克萊銀行分析師Jonathan Millar等在報告中寫道，美聯儲現在有充分的理由在6月份以超出預期的力度加息，這原本既有可能發生在6月，也有可能在7月，但如今該銀行認爲，美聯儲將在下周的議息會議上加息75個基點。

巴克萊在報告中解釋道，5月的整體CPI和核心CPI都非常堅挺，如果僅僅是來源於能源價格飆升，那么他們會傾向於忽略它，但事實情況是5月通脹報告中的一切指標都非常強勁，並且正在變得越來越強勁。

巴克萊舉例稱，二手車價格再次恢復上漲，航空公司又添加了一項高額的附加費，而房屋租金也在上漲。換而言之，將高通脹完全歸咎於能源價格是不準確的。

巴克萊同時指出，加息50個基點的棘手之處在於，美聯儲必須在之後的會議上壓制市場對加息75個基點的預期。

從歷史上來看，美聯儲會避免讓市場措手不及，比如，在市場沒有消化加息75個基點預期的情況下，美聯儲只會加息50個基點。然而，巴克萊認爲下周可能會是一個例外。

巴克萊寫道，鑑於近期通脹數據令人意外的上漲幅度，美聯儲應該希望採取比預期更強硬的立場，讓市場感到意外。

美股大跌、美元指數大漲

對A股影響多大？

受上述數據影響，美股全线大跌，道指一度跌超800點，納指跌超3%！

美元指數大漲。

部分中概股逆市上漲，中概ETF KWEB和CQQQ收漲0.2%左右。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌0.9%。好未來漲12.98%，新東方漲10.12%，霧芯科技漲8.48%，嗶哩嗶哩漲3.08%，高途漲2.87%，拼多多漲2.13%，唯品會漲1.83%，網易漲1.82%，騰訊控股（ADR）漲0.53%，京東漲0.18%，阿裏巴巴跌0.05%，百度跌1.81%，騰訊音樂跌1.35%，愛奇藝跌6.39%，滴滴跌2.97%。

對A股影響多大？有業內人士分析，10日北向資金連續第十個交易日淨流入，且幅度超百億。一方面出於疫情緩解後對中國經濟復蘇的期待，一方面預期有更強力的政策出臺，同時也有看空美股後尋找相對窪地的努力。

來源丨證券時報、財聯社、每日經濟新聞