突發！港股集體飆漲，騰訊卻大跳水！香港市場傳出8大重磅利好，中國資產還有多少潛力
今天香港市場迎來大买盤！
今天早盤，香港市場集體大漲。其中，恆生科技指數一度暴漲近5%。午後卻風雲突變，騰訊大跳水，股價由上漲4%轉跌。與此同時，在香港回歸25周年之際，香港市場亦傳出8大重磅利好，涉及到港股通、中概股、通關等。
與此同時，A股市場的表現也較爲強勁，A50、離岸人民幣等持續造好。那么，在這種背景之下，中國資產的潛力還有多大呢？
港股集體大漲
今天上午，香港市場集體大漲。上周末，中國證監會公布ETF正式納入互聯互通，港股早市向上。
恆指高开257點後升幅擴大，半日升684點或3.15%，報22403點；國指升257點或3.38%，報7886點；恆生科技指數升278點或5.74%，報5122點。大市半日成交總額1027.77億元，滬、深港通南下交易半日分別淨流入11.23億及31.9億元人民幣。證監會公布ETF正式納入互聯互通，港交所升6.3%報397.6元。券商股中金升5.2%。
恆生科技指數一度大漲近5%，隨後騰訊跳水，對指數構成一定衝擊，但指數漲幅仍在4%以上。
從市場消息來看，香港回歸25周年在即，市場預期政策面上有涉及到香港市場的8大利好，而這8大利好可能與港股通、中概股、通關等有關。
花旗銀行財富管理業務高級投資策略師陳正犖預期，中資股主要指數，年底前或有雙位數潛在升幅，恆生指數目標24300點。他認爲中資股估值合理，在下半年，投資中資股比起主要股票市場有較多機會。
陳正犖認爲，中國在下半年會有更有效新冠疫苗推出，令防疫時有更多工具，受疫情所致封控影響的地區對GDP佔比已有減少。
陳正犖預料，今年年底到明年四月，中美有關中概股審計的爭議將明朗化，預料會達成部分共識，若再有科網股到港上市，將帶動科網股反彈。
花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪認爲，內地通脹壓力不明顯，可有空間推出更寬松的政策。
A股市場表現其實也相當給力。A股市場連續攀升，並接近3400點。個股、板塊更是輪動表演。分析人士認爲，目前A股逐漸有了一些牛市的氣息。而這背後有兩大原因：一是上遊資源價格最近大幅殺跌，這有利於以制造業爲主的中國經濟；二是中國是少數處於貨幣寬松期的國家，外圍資金亦是蜂擁而至。可以預期，若無重大事件擾動，市場可能還會有進一步上行的空間。
主要股東計劃減持，騰訊股票嚇跳水
6月27日午間，騰訊控股(00700.HK)公告稱，公司知悉本公司主要股東Prosus(由Naspers擁有大多數股權)及Naspers於6月27日作出的新聞稿，內容有關Prosus及Naspers开始進行一項長期、开放式的回購計劃，並將有序地以場內出售Naspers集團所持騰訊股份的方式籌集回購計劃所需資金。根據新聞稿，Naspers集團預計每天出售的騰訊股份數目將佔本公司股份之每日平均成交量的一小部分。
例如，若Naspers在過去三個月內在符合歐洲監管限制的前提下執行回購計劃，每天出售的公司股份平均不會超過騰訊股份每天平均成交量約3%~5%。
即在公告中，騰訊的主要股東Prosus以及Naspers自身也是上市公司，計劃出售騰訊股份，爲了籌措自身回顧股票計劃的資金需要。
騰訊主要股東的減持消息，直接反映在騰訊的股票價格上。
6月27日上午騰訊一度上漲超過4%，重新站上400港元/股，未曾想在午後股東減持消息公布後，騰訊股價在一分钟之內從400.2港元跌至381.6港元，市值瞬間蒸發1700億港元。
截至午後2點15分，騰訊控股報價378.6港元，下跌1.46%。
回顧騰訊股價變化，今年3月15日創下52周新低達到295.61港元/股，後續震蕩上行，尤其是6月以來，從362港元/股持續上漲，一度上漲至400港元/股，近一個月上漲約10%，直到此番遭遇主要股東減持的利空消息。
騰訊此前減持新東方在线
此番騰訊作爲被減持標的承受股價大跌壓力，而類似經歷也曾出現在被騰訊減持的標的身上。
騰訊最新一個被外界熟知的大動作是，對雙語老師直播帶來股票“回血”的新東方在线（01797，HK），採取了近乎清倉式的減持。
港交所6月20日披露數據，騰訊控股連續6月15日和16日合計賣出新東方在线7460.93萬股，累計套現約7.2億港元。減持完成後，騰訊控股對新東方在线的持股比例降至1.58%，持有新東方在线6年的騰訊，正式從第二大股東降爲第三大股東，收益率約1倍。
6月20日當天，新東方在线股價大跌32.08%，報價16.98港元。
同時，就作爲上市公司騰訊自身而言，由於港股市場开年持續低迷，且自身業績增長乏力，騰訊也採取了系列回購計劃。
據券商中國記者了解，騰訊今年以來回購力度遠遠大於往年。根據公告，排除年報披露的敏感窗口期，今年1月5日至4月14日，騰訊累計回購25個交易日，累計回購 1610.44萬股，累計耗資約64億港元。
騰訊2022年第一季度業績報告顯示，營收爲1354.71億元，同比持平；淨利潤爲234.13億元，同比下降51%；淨利潤（Non-IFRS）爲255.45億元，同比下降23%。
騰訊控股財報顯示，2021年實現收入5601.18億元，同比增長16%；經調整淨利潤1237.88億元，同比微增1%。
銷售數據持續回暖，地產拐點可期？地產ETF（159707）年內份額勁增510%，躍居全市場前二
進入六月，隨着政策端多重利好的密集出臺，國內房地產市場的銷售數據出現進一步改善。以最新一周（6.13-6.19）數據來看，國內重點32個城市的周度新房成交面積環比增加17%，本月累計環比增加48%；二手房市場同樣回暖，16城二手房的周成交面積均呈增長態勢。
對此，東北證券認爲地產行業正處於銷售復蘇狀態。未來政策有望向更高能級城市進一步演進，行業beta向上趨勢不變，龍頭房企加速集中，優勢將逐步顯現。
資金面上，地產板塊獲主力資金持續加倉！近60個交易內累計淨增持房地產板塊超540億元，居31個申萬一級行業淨流入榜單前列。（數據來源：Wind，截至2022.6.27）
與此同時，目前上市地產類ETF中龍頭持倉集中度最高ETF——地產ETF（159707）同樣備受資金青睞！截至6月27日，地產ETF近5日、近10日、近20日、近60日內份額均實現正增長，近60日內資金淨流入超1.26億元，資金淨流率逾152%！
值得一提的是，2022年初至今，地產ETF（159707）份額變動率高居全市場ETF第二位，達510%！同期地產ETF（159707）區間換手率高達3304%，爲同期交投最活躍的行業ETF！
地產ETF（159707）具有鮮明的稀缺性，且龍頭效應明顯：
1) 市場稀缺標的：地產ETF（159707）爲目前全市場唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性。
2) 龍頭集中度同類最高！順應產業發展規律：龍頭房企的銷售表現更爲平穩，抵御不確定風險能力更強，伴隨地產行業格局優化，頭部優質房企集中度將持續提升，優質房企有望迎來量質雙升。
相比於市場上其它地產類指數，中證800地產指數龍頭效應更加明顯。其中保利發展、萬科A、招商蛇口三大龍頭股佔比約4成，前十大成份股權重超70%，重手聚焦龍頭地產強者恆強行業發展趨勢。
3) 低估值、高分紅，極具配置價值：相比於滬深300、上證50指數，中證800地產指數ROE仍接近14%，近期歷經一輪強勢反彈後，指數PE仍僅有12.12倍，估值性價比突出，近1年約5%的高分紅提供優質安全墊，且板塊在基金配置中處於低配水平政策引導化解風險。
政策面上，4月29日中央政治局召开會議，再度發聲支持房地產市場平穩健康發展，堅持“房住不炒”定位，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求，優化商品房預售資金監管。
伴隨以上信息重大改變，“一行兩會”領導再次對房地產問題進行重申。其中比較與地產更爲直接相關的銀保監會發言，即“鼓勵機構穩妥有序开展並購貸款，重點支持優質房企兼並收購困難房企優質項目，促進房地產業良性循環和健康發展”。
6月24日深交所亦發布通知，支持優質房地產企業進一步拓寬債券募集資金用途，鼓勵優質房地產企業發行公司債券兼並收購出險房地產企業項目，促進房地產行業平穩健康發展。
按照以上方向看，大龍頭公司未來階段受益趨勢不會改變。與此同時，由於政策點已經开始落實企業層面債務問題。我們預期後階段直接違約性質的債務問題會減少，並購、展期等供給側方向都繼續推動，以上情況將帶來後階段房地產市場逐步回歸正常。
目前看地產龍頭企業分紅能力穩定，年報股息分配確定。萬科等代表企業，年報發布日股息率均在5%左右。預期後期保利發展、金地集團均有穩定表現。
地產ETF（159707），聚焦龍頭和行業藍籌，無疑可以在更長時間享受持續供給側改革帶來的政策紅利。布局優勢龍頭企業，後續可持續性，穩定性均是不錯選擇。
展望後市，華創證券認爲，地產基本面拐點漸顯，產業鏈迎來投資良機。考慮到今年以來需求端政策加碼的效果逐漸开始顯現、近期市場前瞻數據开始邊際改善、2021下半年基數持續走低以及一二线市場率先復蘇，預計2022H2房地產基本面數據將有望繼續改善，並帶動地產產業鏈基本面同步改善。
銀河證券認爲“穩增長”的主线將貫穿全年，無論從中央還是地方層面的表態，托底市場之意顯而易見，4-6月進入地方政策密集調整期，“穩增長”的政策力度和空間值得期待，央國企仍有上行空間，建議關注優質住宅开發行業龍頭股。
中信建投表示，市場關注重點將從政策轉向基本面恢復，目前樓市已出現積極變化，地產行業的投資正轉向對基本面恢復和格局變化的關注當中。伴隨着銷售的恢復，具備融資及拿地能力的公司，市佔率和盈利雙升的趨勢變得更爲明顯。
風險提示：地產ETF（159707）跟蹤的標的指數爲中證800地產指數，該指數基日爲2004.12.31，發布日期爲2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本基金由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績並不預示其未來表現，基金投資需謹慎！銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
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