貝萊德基金二季報平庸！前10大重倉股調倉變臉，基金份額遭淨贖回

原創 新經濟IP 新經濟e线 2022-07-20 17:49 發表於廣東收錄於合集#基金業績11個#基金公司21個

首家外資獨資公募二季報亮相。

7月19日，貝萊德基金旗下貝萊德中國新視野和貝萊德港股通遠景視野這兩只基金均披露了2022年二季報。

不過，新經濟e线注意到，作爲全球資管老大在中國設立的獨資基金公司，貝萊德基金旗下兩只基金今年二季度業績卻並不搶眼，甚至可以說表現平庸。

據貝萊德中國新視野今年二季報顯示，自基金合同生效日起至今，該基金A類份額（013426）淨值增長率爲-8.65%，較同期業績比較基準-6.55%的收益率，前者落後業績比較基準2.10%。基金業績比較基準爲滬深300指數收益率70%＋一年期定期存款利率（稅後）25%+經人民幣匯率調整的恆生指數收益率5%。

公开資料表明，貝萊德中國新視野爲貝萊德基金的首只公募產品，基金發行時備受追捧。2021年9月7日，基金成立時的募集規模高達66.8億元。

截至今年二季度末，貝萊德中國新視野已連續遭遇淨贖回，期末基金份額縮水至57.58億份，較成立之初淨贖回超過9億份，不到一年時間縮水率達13.8%。

同樣，今年1月22日成立的貝萊德港股通遠景視野在打开申贖後情況也是如此。該基金份額從成立時的5.73億份下降至今年二季度末的4.84億份，基金份額減少8877.72萬份，降幅達15.5%。

截至本報告期末，貝萊德港股通遠景視野A類基金份額（014746）淨值0.9859元，淨值增長率5.79%，業績比較基準收益率4.62%；C類基金份額淨值0.9837元，淨值增長率5.65%，業績比較基準收益率4.62%。

前10大重倉股調倉變臉

據新經濟e线了解，今年二季度貝萊德基金旗下兩只權益型產品均有加倉，貝萊德中國新視野和貝萊德港股通遠景視野期末股票倉位分別從今年一季度末的76.1%和52.2%提高至今年二季度末的79.38%和83.62%。不僅如此，兩只基金前十大重倉股均已大幅調倉換股。

來源：基金公告

貝萊德中國新視野在二季報中稱，組合行業布局思路爲短期向疫後復蘇傾斜，長期堅守成長賽道，從板塊來看主要布局於：受益於全球能源格局變革、增長確定性較高的光伏以及電池產業鏈、受益於國產替代以及持續需求旺盛的半導體、前期受疫情衝擊較大有望伴隨經濟好轉而恢復的大消費板塊、以及受益於多重超預期政策刺激的汽車及零部件板塊。相較於一季度末，組合主要減持了銀行以及部分電子板塊。

新經濟e线統計發現，在貝萊德中國新視野今年二季度末前十大重倉股中，招商銀行（600036.SH）和興業銀行（601166.SH）這兩只銀行股已雙雙不見蹤影。而今年一季度末，以上兩大重倉股分別位列第四大和第六大重倉股，期末持股市值分別爲2.41億元和2.19億元，佔基金資產淨值比例分別爲4.78%和4.34%。

同期，貝萊德中國新視野還大幅減持了瀘州老窖（000568.SZ）和聞泰科技（600745.SH），兩只股票均已退出前十大重倉股之列。早在今年一季度末，基金持股市值分別爲1.75億元和1.6億元，佔基金資產淨值比例分別爲3.47%和3.19%，各位居第七大和第十大重倉股。

取而代之的是，聯泓新科（003022）、貴州茅臺（600519.SH）、寧德時代（300750.SZ）、保利發展（600048.SH）四只股票全新上位，分別爲第五、第六、第九和第十大重倉股，期末持股市值分別達2.67億元、2.3億元、1.6億元、1.43億元，佔基金資產淨值比例分別達5.08%、4.37%、3.05%、2.72%。

余下前十大重倉股中，固德威（688390.SH）、禾邁股份（688032.SH）、邁爲股份（300751.SZ）分別位列前三大，持股市值大幅提升至3.92億元、3.61億元、3.52億元，佔比分別高達7.46%、6.87%、6.7%。截至今年一季度末，以上三大重倉股分別位列第三、第五、第九大；伯特利也從一季度末的第八大上升至第七大，期末持股市從1.72億元增加至2.26億元，佔比從3.42%提高至4.29%。

不過，聖邦股份（300661.SZ）和士蘭微（600460.SH）則從今年一季度末的第一大和第二大退後至今年二季度末的第四大和第八大，期末持股市值分別從3.27億元和2.95億元減少至2.73億元和2.22億元，佔比分別下降至5.21%和4.23%。

同樣，在貝萊德港股通遠景視野今年二季度末前十大重倉股中，多達5只換了新面孔，分別是歐普康視（300595.SZ）、中銀航空租賃（2588.HK）、華潤置地（1109.HK）、五糧液（000858.SZ）、比亞迪股份（1211.HK），各爲第六至第十大重倉股，期末持股市值分別達1.64億元、1.63億元、1.6億元、1.58億元、1.56億元，佔比均超3%。

來源：基金公告

而藥明康德（2359.HK）、建設銀行（0939.HK）、寧波銀行（002142.SZ）、騰訊控股（0700.HK）、太平洋航運（2343.HK）則被踢出了基金前十大重倉股。

截至今年二季度末，美團－Ｗ（3690.HK）、貴州茅臺、招商銀行、中銀香港（2388.HK）、紫金礦業（2899.HK）分別位列前五大重倉股，期末公允價值分別爲3.57億元、2.93億元、2.78億元、1.88億元、1.7億元，佔基金資產淨值比例分別爲7.48%、6.15%、5.84%、3.93%、3.56%。

三季度力爭控制回撤

此外，貝萊德中國新視野在二季報中還稱，“展望三季度，A股市場將迎來中報和三季度業績披露期，個股基本面兌現能力的重要性凸顯。我們會根據上市公司業績動態調整組合持倉，重點關注短期業績確定性較強、且估值未透支長期發展潛力的行業和個股。此外我們也會謹慎尋找布局二、三季報利空出盡、景氣周期拐頭向上的機會。我們將持續挖掘新的投資機會以實現組合的保值增值，並力爭在此基礎上控制好回撤。”

新經濟e线注意到，貝萊德基金在今年7月7日發布的市場觀點中提及，貝萊德中國新視野將關注短期受損於疫情，長期成長邏輯不變的投資機會，三大重點板塊分別包括光伏板塊、汽車產業鏈及零部件板塊以及半導體等科技板塊。

具體來講，前期受疫情影響，企業盈利水平即將經歷艱難時刻。隨着復工復產推進和政策的鼓勵，積極信號累積、市場情緒回暖，疫後修復主題表現方面反彈顯著，受益於整體經濟復蘇，短期會相對聚焦於受損於疫情，即將打开盈利空間的標的，長期依舊看好高品質成長行業，這些優質資產的長期成長邏輯並未被破壞，對其中增長可持續的標的基金尤爲看重，將結合估值合理性挖掘投資機會。

貝萊德中國新視野強調，對光伏行業堅持看好，重點關注技術、產品不斷突破、競爭優勢持續的公司。究其原因，全球新能源供需格局改變：俄烏事件加速了全球能源格局的變革，在能源清潔化的進程中，受到高通脹、高本土制造成本、高能源價格等因素壓制，歐美對於中國及相關海外制造地的組件產品將保持开放態度。

截至目前，我國光伏產業優勢再強化：我國的光伏企業在技術、成本及產業集羣多個方面處於全球優勢地位。從硅片、電池到組件、光伏玻璃等產業鏈的供給在全球佔比大幅領先，且不斷提升，可持續發展空間可期；未來上遊原材料成本趨穩。

貝萊德基金預計下半年硅料產能供應逐季釋放，進一步穩定產業鏈價格，緩解成本壓力；需求端，電站高招標需求逐步落地，支撐行業景氣度。

在汽車產業鏈及零部件板塊中，隨着疫情逐步得到有效控制，配合財政撥款補貼，多個城市爲拉動內需出臺了一系列針對汽車的消費刺激政策，以消費券、購車現金補貼、減免購置稅費及以舊換新等多種形式促進汽車消費，包括燃油車、新能源車及二手車等。

結合歷史情況，汽車的需求端此前因爲疫情受到壓制，有所推遲。隨着供給因素制約緩解，需求有望迎來回補，汽車及其零部件在疫後復蘇中有望迎來景氣上行。

至於半導體等科技板塊，貝萊德基金表示繼續看好數字化、自動化下國產替代邏輯持續、且替代潛力巨大的半導體設備及技術壁壘高的模擬芯片等領域。目前，我國下遊客戶佔全球4-5成份額，國產化率僅爲10%-20%，半導體國產化率低，可替代空間廣闊。自2020年以來，我國半導體技術與海外巨頭逐步拉近，得到客戶廣泛認可。同時，作爲淨零轉型及智能化浪潮下光伏、新能源車等多個應用場景所需的器件，半導體的需求廣泛而強勁。

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