大行速睇 | 港股新能源車獲看好，比亞迪、理想目標價被大幅上調！

AMD 業績喜憂參半，花旗將其目標價直砍 13%。Lyft 同樣被 “砍價”，卻還能漲 200%？

花旗：重申比亞迪股份 “买入” 評級，目標價 640 港元

若以今日收盤價 295 港元計算，這一價格意味着還有 117% 的上漲空間！

該行預計公司將在今年 12 月產量達 28 萬輛/月，意味着 2022 年剩下月份環比增長 11%，全年銷量達到 190 萬輛，高於目前預測的 160 萬輛。

麥格理：維持比亞迪股份 “跑贏大市” 評級，目標價升 29% 至 357 港元

若以今日收盤價計算，這一價格意味着還有 21% 的上漲空間！

該行認爲，比亞迪作爲新能源汽車市場份額的領導者，擁有一體化供應鏈的優勢，上半年市場份額增長 8 個百分點至 26%，主因領先的插電式混合動力車（PHEV）战略和全價位產品組合。該行預計，公司下半年市場份額將進一步提升至 30%、2023 年提升至 32%。

麥格理：維持理想汽車-W“跑贏大市” 評級，目標價由 126.3 港元升 12.9% 至 142.6 港元

若以今日收盤價 134.3 港元計算，這一價格意味着還有 6% 的上漲空間！

該行認爲，公司銷量自 5 月起強勁反彈，相信豪華車市場需求較穩健，新型號 L9 將於 8 月推出，提供上线城市及豪華車市場增長機會，預測下半年銷量 10.7 萬部。不過，該行仍看淡下半年理想 ONE 銷售。

瑞銀：維持小米集團 “买入” 評級，目標價由 14.6 港元下調至 14 港元

若以今日收盤價 12.12 港元計算，這一價格意味着還有 16% 的上漲空間！

該行預測，小米今年第二季智能手機出貨量 3800 萬臺，相信小米是在 “6.18” 購物節期間積極开展促銷活動，以折扣以清空渠道庫存，預計會導致大於預期的智能手機毛利率壓力，預測毛利率爲 8.9%，而 2022 年第一季爲 9.9%。

該行相信，小米於中國業務的庫存接近正常水平，但在歐洲地區業務可能需要多一個季度時間才能達至正常水平。

高盛：維持名創優品 “买入” 評級，目標價 23.2 港元

若以今日收盤價 12.76 港元計算，這一價格意味着還有 82% 的上漲空間！

公司將於本月底公布第四財季業績，該行屆時會留意其不同地區業務復蘇情況、分店擴充、定價策略及成本節省方案等進展。

報告引述公司盈喜，預計截至 6 月 30 日季度經調整淨利潤不低於 2 億人民幣，同比增長不少於 40%，比該行原預測高出約 24%。名創優品管理層將經調整淨利潤上升歸功於較高的海外業務組合令毛利率提升、IP 產品利潤率增加、以及有效的成本控制應對。該行相信，公司海外及國內業務將逐漸復蘇，經營已見底，而品牌升級、產品及地域組合改善也令毛利率上升。

花旗：維持 AMD“中性” 評級，目標價從 110 美元降 13% 至 96 美元

若以昨日收盤價 98.09 美元計算，這一價格意味着有 2% 的下跌空間。

該行認爲，AMD 公布的業績喜憂參半，但指引低於共識，盡管其股價一再上漲，但經濟衰退正在影響 AMD。分析師說，“當數據中心市場放緩時，AMD 可能會經歷更多的下跌，盡管這可能爲我們提供一個升級股票的機會。”

瑞信：維持 Lyft“跑贏大市” 評級，目標價從 60 美元下調 17% 至 50 美元

若以昨日收盤價 16.71 美元計算，這一價格意味着還有 200% 的上漲空間！

該行表示，就美國的相對復蘇速度而言，西海岸繼續落後於美國大部分地區，Lyft 更偏重於這些市場，而在 3 月底，舊金山市場恢復了 50%，而整體平均水平爲 70%。此外，鑑於關鍵地區的需求恢復較慢，該行選擇假設在 2023 年初將加速。該行還預計 Lyft 將在 2022 年剩余時間內繼續增加司機激勵支出，以提供更好的客戶體驗。