巨虧3000億！股神刷屏投資圈...

3000億！股神巨虧刷屏投資圈...

二季度，納斯達克綜合指數深度調整。周六，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司公布了最新財報。股神也是人，未能幸免於美股暴跌。

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股神浮虧近3000億

今年第二季度，伯克希爾營收761.8億美元，去年同期爲691.1億美元，運營利潤爲92.8億美元，相較去年同期66.9億美元的運營利潤，增長了38.7%。

而第二季度歸屬於股東的淨虧損爲437.55億美元，約合人民幣2958.8億元，去年同期歸屬於股東的淨利潤280.94億美元。

伯克希爾旗下投資組合在市場暴跌中損失了530億美元，約合人民幣3584億元。

今年二季度伯克希爾哈撒韋對股票的持倉，69%集中在五家公司：蘋果（1251億美元）、美國銀行（322億美元）、可口可樂公司（252億美元）、雪佛龍（237億美元）、美國運通（210億美元），重倉股名單與一季度一致。

可口可樂在二季度逆勢上漲了2.22%，其余四家公司均遭遇了巨幅回撤，在今年二季度蘋果跌21.63%、美國銀行跌24.09%、雪佛龍跌10.30%、美國運通跌25.46%。

面對二季度巨虧浮虧，伯克希爾哈撒韋在一份新聞稿中再次呼籲投資者減少關注其股權投資的季度波動：任何給定的季度投資收益(損失)數額通常是沒有意義的，並且提供的每股淨收益數據可能對那些對會計規則知之甚少或一無所知的投資者極具誤導性。

本周，2022年世界500強名單重磅發布。

伯克希爾哈撒韋營收全球排第14名，以897.95億美元的淨利潤成爲世界500強企業中第三賺錢的公司，賺錢能力僅次於沙特阿美和蘋果。

賺錢能力最強的企業中，中國企業也位列前茅。全球500強最賺錢的10家公司中，中國上榜了3家：工商銀行、建設銀行和農業銀行，都是來自銀行業。

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數據掃描：主動偏股型公募基金減持銀行

近5年以來，銀行板塊近基金配置最多的是在2019年末，公募重倉銀行板塊市值佔比曾達到6.52%的高位。今年二季度，主動偏股公募基金重倉銀行板塊佔比爲2.67%，環比下降了1.34%。

下降的原因，主要由世界局勢不明朗和疫情反復導致，2月中旬-3月中旬，世界局勢不明朗等引發全球基本面波動，板塊出現回調。而在4月初-5月底，疫情等引發對經濟的擾動預期，銀行板塊明顯回調。

從銀行板塊走勢和基金持倉比例看，多數時期銀行業指數走勢與機構持倉比例呈較強的正相關性。在ETF市場，銀行ETF淨值上漲時大部分投資者賣出，淨值下跌時大部分投資者买入，在銀行ETF上做波段。

從銀行股具體上市公司來看，二季度有25家銀行進入主動偏股基金重倉股榜單，重倉股仍集中在招商、寧波、成都、杭州和平安這些ROE較高的銀行。

從二季度具體持倉市值變化來看，持倉市值佔比提升較多的銀行爲杭州銀行、成都銀行、寧波銀行、江蘇銀行，均較一季度提升1%以上。招商銀行、興業銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行的持倉佔比有所下降，分別環比下降1%以上。

（本文內容均爲客觀數據和信息羅列，不構成任何投資建議）

相較於最賺錢的宇宙行工商銀行，招商銀行更爲受到市場資金青睞。對於銀行業，當下在資本市場也爭議頗大，從全球巨頭的發展歷程看，銀行業進階之路在何方？

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解碼全球銀行標杆——摩根大通

擁有兩百多年歷史的摩根大通，是美國歷史最悠久的商業銀行之一，綜合金融的領軍者，業務橫跨商行、投行、資產管理及財富管理等板塊。其業務位居美國甚至是全球銀行業前列，典型的“全能選手”。

截至2021年末，摩根大通服務近6600萬美國家庭，私行業務排名美國第一，客戶基礎優異，負債端優勢明顯，計息成本負債率較低。依托金融科技降低成本效果顯著，成本收入比較低，以及非息收入佔比較高，也使得ROE高於美國主要大行。

作爲全能銀行的摩根大通，摩根大通的進階之路的核心，在於其持續發力資產與財富管理業務。2021年摩根大通的非息收入佔比爲57%。AWM板塊爲摩根大通第一大非息收入來源，業務實力強大。

截至2020年末，全球前20資管機構合計AUM達52.64萬億美元；截至2020年末，摩根大通AUM達2.72萬億美元，AUM規模位居全球第6位，美國第5位；美國銀行系資管公司是大資管行業的中流砥柱。

截至2020年末，全球AUM前20資管機構有14家爲美國公司，佔有絕對優勢；其中，銀行系資管機構達9家。

綜合金融是銀行投資的長期邏輯，倘若國內銀行能在資管業務上發力，各個業務相互促進，發揮較好的協同作用，想必未來也可能走出類似摩根大通這樣的全能型選手。

衆所周知，再優質的行業也有差等生，再有瑕疵的行業也有優等生，沒有絕對的好行業，只有適應時代的好企業。商業世界本質是自我變革，優秀企業總能在大風大浪中創造性突破。

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