華虹半導體2022Q2業績會紀要

時間：2022年8月11日星期四16:00

公司參會者：總裁兼執行董事-唐均君；執行副總裁兼財務長-王鼎

信息來自：haipitudou

紀要正文

我們對華虹半導體在二零二二年第二季度的業績感到滿意。受益於市場對公司所有特色工藝平臺的持續性需求，華虹半導體的12英寸晶圓廠和三座8英寸晶圓廠都保持滿載運營。本季度，公司營收達到創紀錄的6.208億美元，同比增加79.4%，環比增加4.4%；毛利率達到了33.6%，較去年同期提高8.8%，較上一季度提高6.7%。爲進一步鞏固公司在特色工藝領域的龍頭地位，把握汽車電子、新能源等新興市場的機遇，我們將堅定特色工藝高品質發展，繼續專注於深耕非易失性存儲器、功率器件、模擬和電源管理、邏輯和射頻及其他特色工藝平臺，爲全球客戶提供卓越的產品解決方案。盡管當前全球經濟環境不確定性因素持續增多，但機會總是屬於有準備的人。

財務狀況總括：

銷售收入再創歷史新高，達6.208億美元，同比上升79.4%，環比上升4.4%。

毛利率33.6%，同比上升8.8個百分點，環比上升6.7個百分點。主要得益於平均銷售價格上漲。期內溢利5,320萬美元，同比上升43.2%，環比下降47.8%。主要由於本季度產生較大外幣匯兌損失。母公司擁有人應佔溢利8,390萬美元，同比上升90.4%，環比下降18.5%。基本每股盈利0.064美元，同比上升88.2%，環比下降19.0%。淨資產收益率（年化）11.5%，同比上升4.7個百分點，環比下降2.6個百分點。

財務狀況細分：

1、華虹8英寸：

銷售收入3.540億美元，同比上升35.1%，環比上升6.4%。毛利率44.2%，同比上升12.6個百分點，環比上升5.6個百分點，主要得益於平均價格上漲。經營开支3,520萬美元，同比上升68.7%，主要由於人員开支上升，環比下降13.4%，主要由於獎金減少。稅前溢利1.419億美元，同比上升115.8%，環比上升50.0%。

2、華虹無錫12英寸：

銷售收入2.668億美元，同比上升217.1%，環比上升1.8%。毛利率19.6%，同比上升16.3個百分點，環比上升7.6個百分點，主要得益於平均價格上漲。經營开支3,550萬美元，同比上升41.7%，主要由於研發活動的政府補助減少以及人員开支上升，環比上升2.4%，主要由於研發活動的政府補助減少，部分被獎金減少所抵消。息稅折舊及攤銷前利潤2,860萬美元，同比下降4.2%，環比下降67.6%，主要由於本季度產生較大外幣匯兌損失。

收入拆分：

1、按地域拆分：

本季度來自於中國的銷售收入4.504億美元，佔銷售收入總額的72.6%，同比增長76.5%，主要得益於各個技術平臺產品的需求增加。本季度來自於美國的銷售收入7,320萬美元，同比增長147.9%，主要得益於其他電源管理及MCU產品的需求增加。本季度來自於亞洲的銷售收入5,790萬美元，同比增長50.4%，主要得益於邏輯、通用MOSFET及MCU產品的需求增加。本季度來自於歐洲的銷售收入2,860萬美元，同比增長75.4%，主要得益於通用MOSFET、智能卡芯片及IGBT產品的需求增加。本季度來自於日本的銷售收入1,060萬美元，同比增長62.4%，主要得益於MCU及超級結產品的需求增加。

2、按技術平臺拆分：

本季度嵌入式非易失性存儲器銷售收入1.752億美元，同比增長69.2%，主要得益於MCU及智能卡芯片的需求增加。本季度獨立式非易失性存儲器銷售收入6,960萬美元，同比增長279.8%，主要得益於NORflash產品的需求增加。本季度分立器件銷售收入1.889億美元，同比增長57.8%，主要得益於IGBT、通用MOSFET及超級結產品的需求增加。本季度邏輯及射頻銷售收入7,700萬美元，同比增長35.1%，主要得益於邏輯及CIS產品的需求增加。本季度模擬與電源管理銷售收入1.094億美元，同比增長133.0%，主要得益於其他電源管理產品的需求增加。

現金流量表：

本季度經營活動所得現金流量淨額2.123億美元，同比上升114.1%，主要得益於銷售收入增長，部分被人工費用和材料的支出增加所抵消。投資活動所用現金流量淨額1.101億美元，其中固定資產及無形資產投資支出1.124億美元，部分被收到利息收入180萬美元及政府對設備的補助50萬美元所抵消。融資活動所用現金流量淨額3,010萬美元，其中償還銀行貸款本金5,450萬美元，支付銀行借款利息1,250萬美元及租賃負債支出50萬美元，部分被提取銀行借款3,700萬美元和發行股份收到40萬美元所抵消。

資產負債表：

現金和現金等價物2022Q1爲16.95億美元，而2022Q2爲17.08億美元。存貨從2022Q1的4.52億美元增加到2022Q2的4.74億美元。物業廠房及設備由2022Q1的30.53億美元降低到2022Q2的29.56億美元。總資產從2022Q1的63.16億美元降低到2022Q2的62.41億美元。負債總額從2022Q1的25.32億美元上升至2022Q2的26.09億美元。資產負債率從2022Q1的40.1%上升至2022Q2的41.8%。

2022年第三季度指引：

預計銷售收入約6.25億美元左右。

預計毛利率約在33%到34%之間。

Q2受到了疫情影響，3000多員工駐廠堅守。受益於特色工藝平臺的持續性需求，滿載運營，本季度營收再創新高，同比+79.4%。

Q&A

Q：銷量和產能情況？Q2开始提價，未來趨勢如何判斷？

A：被產能限制，現在都在以110%的產能利用率運行。價格策略，趨勢不會改變，還是會漲價。

Q：12寸爬坡的時間預期？新產能什么時候出來？

A：新的30k今年年底會出來。設備已經增加了很多。

Q：無錫廠，30k擴產完畢後有新的規劃嗎？

A：需要等一等，明年再觀察。融資應該不是問題。一年時間融資，就可以再擴。

Q：Q2有匯兌損益，原因？

A：1）淨虧損的原因，8寸廠，美元計價的資產比美元負債多，14.4mn美金的收益。對於12寸，情況相反，1.3bn美金，7.5%，有7.1mn的損失。作爲管理層，更多關注運營。

Q：回A上市情況？

A：一切正常。

Q：手機等需求很差，但是公司裏的消費裏佔比仍然比較高，如何實現的？

A：目前消費市場確實有所下降。1/3E-flash平臺，1/3功率器件，1/3邏輯射頻+模擬。目前銷售還是可以維持100%的投入。對特色工藝平臺的未來充滿信心。

Q：EBITDA，無錫廠和上海廠趨勢不一樣，未來如何預測？

A：毛利率下降很多。毛利率的變化，ASP有上升，主要是需求強勁。無錫廠EBITDA下降，是因爲有匯兌損失。