【BT金融分析師】埃克森美孚2022年業績出色，分析師稱其靠優化成本提高盈利

埃克森美孚2022年取得了出色的業績，分析師稱其優化成本提高盈利能力。

由於市場擔心美聯儲可能需要更長的時間才能抑制美國通貨膨脹，同時繼續加息可能會將美國經濟推入衰退的邊緣，石油價格近期呈下降趨勢。盡管如此，作爲全球最大的原油進口國，中國經濟的復蘇預計將支撐需求和價格。但當前，全球都面臨着持續的不確定性。下面我將比較兩只股票，以選出更具吸引力的能源股。

埃克森美孚（Exxon Mobil）

由於地緣問題引發了能源價格飆升，石油和天然氣巨頭埃克森美孚在2022年取得了出色的業績。2022年，該公司的調整後每股收益(EPS)飆升超過161%，至14.06美元，這主要受到了其收入增長45%至4137億美元、以及穩健的煉油利潤率的推動。該公司還通過優化成本提高盈利能力。與2019年相比，該公司在2022年又節省了20億美元的成本，並有望在2023年節省90億美元。

值得注意的是，埃克森美孚的自由現金流在2022年增長了近64%，達到620億美元。強勁的現金流幫助該公司通過股息和股票回購向股東返還了298億美元。此外，該公司去年還償還了70億美元的債務。總體而言，在未來幾年，埃克森美孚的增長處於正軌。

對埃克森美孚股票的預期

Argus分析師Bill Selesky將埃克森美孚的目標價從128美元上調至133美元，並維持對該股的“买入”評級。該分析師表示，由於此前原油和天然氣價格上漲以及產量增加，該公司2022年第四季度的利潤有所增長。盡管去年埃克森美孚的股價表現令人印象深刻，但該分析師認爲，基於能源市場基本面，該公司還有很長的路要走。

華爾街分析師普遍對埃克森美孚持謹慎樂觀態度，預計10個买入、7個持有和1個賣出評級，該股獲得了“適度买入”的一致評級。埃克森美孚股票的平均目標價爲125.47美元，意味着該股較當前水平有近13%的上漲潛力。今年迄今，該公司股價持平，但在過去52周上漲了42%以上。

斯倫貝謝（SLB）

斯倫貝謝是一家領先的油田服務公司，爲石油和天然氣行業提供生產、鑽井和加工所需的設備、服務和技術。由於地緣問題和能源價格高企導致供應緊張，石油和天然氣巨頭增加了資本支出以提高產量，從而推動了對斯倫貝謝鑽井服務和設備的需求。2022年，斯倫貝謝的收入增長了23%，達到281億美元。此外，該公司調整後每股收益飆升70%至2.18美元。

由於資本支出增加，以及年底應收账款的回款低於預期，斯倫貝謝的自由現金流從去年的近30億美元降至2022年的14.2億美元。不過，該公司將季度每股股息提高了43%，至0.25美元，並於今年1月恢復了股票回購計劃。

斯倫貝謝預計，由於部分市場的設備和服務能力緊張，更高的定價將在2023年推動該公司業績增長。能源安全將推動產能擴張方面的持續投資。此外，該公司還預計將受益於對低碳能源的日益關注。

斯倫貝謝股票：买入、賣出還是持有？

在第四季度財報發布後，花旗分析師Scott Gruber表示，2023年斯倫貝謝的“多重順風因素仍然存在”。Gruber強調，國際市場的前景仍然令人印象深刻，特別是在中東地區，預計未來幾年投資將創紀錄。

華爾街也普遍看好斯倫貝謝，該股獲得了“適度买入”的一致評級，這是基於12個买入，1個持有得出的。斯倫貝謝的平均目標價爲67.17美元，意味着較當前水平有26%的上漲空間。與2023年初相比，該股股價基本持平，但在過去一年上漲了約30%。

結論

由於地緣問題、中國經濟的復蘇以及供需趨勢，預計今年能源價格將出現波動。與埃克森美孚相比，華爾街目前更看好斯倫貝謝。

作者：KirtiTak

【本文爲BT財經金融分析師簡版文章，從2022年10月25日起，BT財經除BT財經數據通小程序、APP以外平臺不再放出完整版文章。】【BT財經溫馨提示】本文章僅供參考，不構成投資建議。投資者不應將本報告作爲作出投資決策的唯一參考因素，亦不應認爲本報告可以取代自己的判斷。

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